비트코인 채굴자 관련 주식은 지난 3주 동안 매도세에 눌려 거래되었습니다. 금요일에 켄 그리핀은 해당 매도세가 거의 마무리되었다고 밝혔습니다.
그리핀은 시타델 고객에게 자사의 레오폴트 아셴브렌너의 시추에이셔널 어웨어니스 포트폴리오에서 떠안은 리스크의 80% 이상을 해소했다고 밝혔습니다. 해당 포트폴리오의 보고서에는 달러 기준으로 규모를 키운 채굴자 투자 비중이 포트폴리오의 10% 미만으로 축소된 것으로 나와 있습니다. 이 펀드는 채굴 업체와 메모리 칩을 빠르게 매수했습니다.
아무도 주목하지 않은 매도세
시추에이셔널 어웨어니스는 오픈에이아이 출신 아셴브렌너가 운용하는 인공지능(AI) 펀드입니다. 2026년 상반기에 439%의 수익을 올렸습니다. 그리고 7월이 도래했습니다.
이 펀드는 4배 레버리지로 한 달 만에 67% 손실을 입었으며, 7월 30일에 시타델에 약 100억 달러 상당의 주식을 넘겼습니다. 이는 비인크립토에서 주식 포트폴리오를 잃었다고 보도한 내용에 해당합니다.
해당 매각 전 마지막 제출된 보고서가 핵심입니다. 대형 투자자가 규제 기관에 제출하는 분기별 보유 현황 13F 보고서는 6월 30일까지의 기간을 다루며, 8월 14일에 제출되었습니다. 총 26개 포지션으로 202.4억 달러 포트폴리오가 기재되었습니다.
이 중 비트코인 채굴주가 19.9억 달러를 차지했습니다. 코어 사이언티픽이 6억 6600만 달러로 가장 컸습니다. 라이엇 플랫폼스는 4억 6800만 달러, 아이렌은 4억 3300만 달러, 클린스파크는 1억 7900만 달러였습니다. 1억 5200만 달러의 신규 투자금이 4월 리브랜딩 후 비트팜스가 된 킬 인프라스트럭처에 투입되었습니다.
시타델이 방금 정리한 비트코인 채굴자 포트폴리오 해당 포지션은 빠르게 증가했습니다. 채굴주 익스포저는 한 분기 만에 79% 상승했습니다. 라이엇만 해도 229% 급증했습니다.
모든 것이 무너진 이유
아셴브렌너는 비트코인(BTC) 자체를 매수한 적이 없습니다. 그는 메가와트를 매수했습니다. 채굴자는 이미 전력망 용량을 확보하고 있었고, AI 데이터센터가 그 용량을 필요로 했습니다.
진짜 위험은 다른 곳에 있었습니다. 3월 기준, 이 펀드는 엔비디아, 오라클, 브로드컴 등 AI 대표주에 대한 85억 달러 규모 풋옵션을 보유했습니다. 이것이 헷지 포지션이었습니다.
6월 30일까지 이 풋옵션 대부분이 사라졌습니다. 대신 125억 달러의 순매수 포지션이 들어섰습니다. 샌디스크와 마이크론이 전체 포트폴리오의 55.6%를 차지했습니다.
즉, 펀드는 헷지를 멈추고 베팅을 늘렸습니다. 7월에 칩 관련주가 급락하자 손실을 막아줄 완충장치가 없었습니다. 채굴주는 메모리 칩 거래의 부수적 피해자가 되었습니다.
그리핀은 3주 만에 처분 완료
시타델은 신속하게 움직였습니다. 총 40억 달러가 넘는, 거의 100건에 달하는 블록 트레이드를 성사시켰습니다. 올해 들어 10개 종목에서 최대 규모 당일 블록 거래가 나온 사례에 포함됩니다.
“우리의 리스크 분산 능력이 투자 논리의 핵심이었습니다.” - 로이터통신이 켄 그리핀의 서한을 인용 보도함.
시타델은 포트폴리오를 할인 가격으로 매수했고, 이후 세 개의 시타델 펀드가 크게 수익을 올렸습니다.
Ken Griffin’s Citadel has already shed more than 80% of the aggregate risk it took on from Leopold Aschenbrenner’s Situational Awareness portfolio.
— Wall St Engine (@wallstengine) August 21, 2026
Griffin on the exit:
“These included the largest intraday block trades of the year in 10 different names. In the United States, we… pic.twitter.com/v4Ud1sFBys
채굴주 보유자에게 일어난 변화
가격에 아랑곳하지 않고 매도하던 대형 투자자가 이제 대부분 시장을 빠져나갔습니다. 이제 이 섹터는 라이엇의 앤트로픽 임대 계약부터 분기별 채굴 손실까지, 각자의 실적에 따라 좌우됩니다.
시장 분위기도 긍정적으로 바뀌고 있습니다. 비트코인은 하루 만에 7% 급등해 7만 7,309달러, 시가총액 1조 5,500억 달러를 기록했습니다.
비트코인 가격 성과. 출처: BeInCrypto 아직 한 가지 의문이 남아 있습니다. 아셴브렌너는 해시레이트를 곧 전력 확보권으로 보고 채굴주에 집중 투자했습니다. 시타델은 대부분 매도했습니다. 해당 블록을 매수한 사람은, 더 낮은 가격에 같은 베팅을 조용히 한 것입니다.
kr.beincrypto.com 에서 Lockridge Okoth의 원본 기사 비트코인 채굴자, 20억 달러 유령 매도자…시타델 정리 읽기