Ripple 近日在其主经纪业务板块 Ripple Prime 内部，设立了 Delta One 交易部门。该服务让机构投资者可以押注美国上市股票、主要股票指数以及加密货币的价格波动，且无需直接持有这些资产。
这一举措使 Ripple 正式进军由华尔街巨头主导的市场，例如高盛（Goldman Sachs）和摩根大通（JPMorgan）。尽管 Ripple 起源于加密行业，但使用此次新服务并不强制要求持有 XRP 代币。
Ripple Delta One 交易部门挑战华尔街传统势力
虽然 Delta One 这个名词听起来较为冷门，其核心理念却并不复杂。该业务团队售卖与所跟踪标的资产“等值同向”波动的金融产品，主要工具为“总回报互换（TRS）”。这意味着客户无需直接持有股票、指数或代币，即可获得其全部回报。
Delta One 在金融市场中的波及面极广，风险也不容小觑。2008 年和 2011 年，兴业银行（Société Générale）与 瑞银集团（UBS） 的交易员在 Delta One 相关操作中，曾造成数十亿美元级别的损失。这一系列事件凸显了此类业务在全球金融体系中巨额的资金量与潜在风险。
2008 年与 2011 年，Delta One 业务违规交易损失对比数据。来源：BeInCrypto Ripple 于本周三正式对外宣布该新部门已上线，目标客户为对冲基金及资管机构。客户仅需与一个对手方打交道，即可在 24 小时内实现股票、外汇（FX）、债券、衍生品与加密资产的全部保证金管理和交易冲抵。
Introducing Ripple Prime’s Delta One business – bringing Total Return Swaps across US-listed equities, indices and digital assets to clients, tailored to their investment horizons, risk mandates and reporting requirements.
— Ripple (@Ripple) August 27, 2026
Single counterparty. Cross-margined. Structurally…
Ripple 还强调自己与传统巨头相比具备“洁净作风”优势。例如，摩根大通（JPMorgan） 不仅推广 Delta One 对冲工具，其 Nexus 平台还进一步将定制资产篮子打包至 Delta One 互换结构。
Ripple 指出，与银行内部兼营自营交易的做法不同，Ripple Prime 专注为客户提供结算与融资服务，不涉及自营投资。
“客户现可通过单一对手方，获得股票、外汇、衍生品、固定收益以及数字资产的主经纪业务、清算和融资服务。这一体系为金融未来而生，实现跨资产、结构一致、全天候 24/7 响应。”Ripple Prime 总裁 Noel Kimmel 在公司声明中表示。
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本次上线对 $XRP 意味着什么？
此次业务并非专属 $XRP 产品。$XRP 仅是兑换交易中的一种资产，可与比特币（$BTC）、苹果股票等其他资产共同作为交易标的。然而，相关合约并不会以 $XRP 或 XRP Ledger 作为最终结算方式。
所有资金流动均通过公司进行。Ripple 通过耗资 12.5 亿美元，收购头部经纪商 Hidden Road，于 2025 年获得了这一业务席位。
Today, Ripple announced it is acquiring Hidden Road for https://twitter.com/Ripple/status/1909577621291385093.25B– becoming the first crypto company to own and operate a global, multi-asset prime broker. Together, Ripple and Hidden Road are bringing the promise of digital assets to institutional customers at scale, bridging…
— Ripple (@Ripple) April 8, 2025
今年年初，完成品牌升级的该业务板块加入了美国国家证券结算公司（NSCC），该机构为美股交易的核心清算枢纽。
Ripple 的“弹药库”也在持续扩张。Ripple Prime 目前拥有超 10 亿美元的合规净资本，今年还通过发行债务融资 4.75 亿美元。同时，Fortress 和 Citadel Securities 去年末牵头的5 亿美元投资，将公司估值推高至 400 亿美元。
截至发稿，$XRP 报价 1.46 美元，日内涨幅超 5%。本轮上涨更可能受整体市场情绪带动，而非该消息刺激。值得注意的是，现有 $XRP 持币者并不会因本次业务而获得新的兑换手续费，该部分收益归属于 Ripple 公司。
XRP 价格表现。来源：BeInCrypto 令人关注的问题在于客户与交易量。目前 Ripple 尚未公布首批入驻客户，也未与传统银行桌面业务进行定价对比。
若大型机构级资金真正迁移至加密原生场外业务，该部门有望跻身主流赛道；反之，则仍仅停留在官方发布层面。
在 cn.beincrypto.com 阅读由 Lockridge Okoth 撰写的原始文章 Ripple 拓展高盛与摩根大通市场未用 XRP