펀드스트랫(Fundstrat)의 톰 리는 9월의 급락 우려를 반대 신호로 여기고 있습니다. 리는 시장이 이렇게 약세에 대비한다면 오히려 반등하여 비트코인(BTC)이 15만 달러까지 오를 수 있다고 봅니다.
리의 조정 전망은 여전히 유효합니다. 그는 9월 15일 연방준비제도(Fed) 회의가 방향을 결정하는 순간이 될 것이라고 말합니다.
리 씨가 반대로 베팅하는 9월의 공포
이 공포에는 근거가 있습니다. 1986년 이후 10번의 미국 중간선거 해 동안 증시의 평균 저점은 9월 2일에 형성되었습니다.
이 저점들은 이전 고점에서 평균 16.77% 하락한 뒤에 도달했습니다. 이런 역사가 현재 위험한 9월 패턴을 주목하게 만듭니다.
올해는 매파적 시각도 더해지고 있습니다. 연방준비제도(Fed) 이사 3명은 7월에 금리 인상을 지지했으며 금리 인하를 선택하지 않았습니다. 의장 케빈 워시는 첫 잭슨홀 연설에서 인플레이션을 최우선으로 두었습니다. 6개월간 PCE 인플레이션은 4.1%를 기록했습니다.
미국 국채도 같은 신호를 보입니다. 30년 만기 국채 금리는 5%를 상회하며, 실질 연방기금 금리 3.63%보다 훨씬 높게 유지되고 있습니다.
미국 국채와 비트코인 가격 흐름. 출처: 트레이딩뷰(TradingView) “지금 이렇게 걱정이 커지고 있기 때문에 시장이 오히려 우리를 놀라게 하며 상승할 수 있다고 생각합니다.” - 톰 리, 발언
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9월 15일이 방향을 결정하는 이유
리는 8월 동안 여러 우려가 겹치면서 주식시장이 약 10% 하락할 것으로 내다봤습니다. 계절적 약세, 금리 인상 논의, AI 데이터센터에 대한 반감이 모두 같은 방향을 가리켰습니다.
이제 그의 기본 시나리오는 정책 입안자들이 금리 인상도, 인하도 단행하지 않는 것입니다.
“연방준비제도(Fed)가 금리를 인상도 인하도 하지 않는다면, 우리의 기본 시나리오이며 실제로 시장이 크게 반등할 수 있다고 생각합니다.” - CNBC 인터뷰에서 톰 리
만약 조정이 10월까지 이어진다면, 리는 S&P500이 8,000포인트 위에서 시작해 저점이 약 7,300포인트쯤 될 수 있다고 전망합니다.
비트코인, 15만 달러까지 도달할 수 있다고 톰 리는 말합니다
비트코인 현재 가격은 78,875달러 근처에 머물러 있으며 24시간 기준으로 불과 0.3% 올랐습니다. BTC는 2025년 10월 기록한 최고점 대비 아직 37% 낮은 수준입니다.
비트코인 가격 흐름. 출처: 비인크립토(BeInCrypto) 리는 지난 1년간 얕은 암호화폐 겨울이 강제 매도로 인한 것이며, 근본적인 문제가 무너진 것은 아니라고 평가합니다. 그는 암호화폐를 계속 보유하는 투자자는 극히 적다고 주장합니다.
그는 네 가지 촉진 요인을 꼽습니다.
올해 3분기 암호화폐가 모든 거시 자산 가운데 선두를 달렸습니다. 4년 주기의 암호화폐 사이클이 다음 달 종료됩니다. 한국 트레이더들이 AI 주식에서 다시 돌아오고 있습니다. 미국 시장 구조 법안인 클레리티(clarity) 법이 올해 통과될 수 있으며, 이것은 어느 규제기관이 디지털자산을 감독할지 정합니다.증가하는 기관 투자자 암호화폐 ETF 자금 유입은 대형 투자자들이 4분기 강세를 준비하고 있다는 리의 견해를 뒷받침합니다.
리는 비트코인 15만 달러, S&P500 8,200포인트 돌파 둘 다 가능하다고 봅니다. 비트코인 기준으로는 약 1.9배, 약 2배 수익입니다. 두 전망 모두 계속 오르는 기업 실적 전망에 기반을 둡니다.
비트코인과 S&P500 수익률 흐름. 출처: 트레이딩뷰(TradingView) 고용 및 인플레이션 지표 결과가 회의 이전에 발표됩니다. 리는 두 지표 모두 약하게 나오면, 트레이더들이 금리 인상을 전혀 반영하지 않을 것이라고 봅니다.
kr.beincrypto.com 에서 Lockridge Okoth의 원본 기사 톰 리, 9월 폭락 우려…주식 랠리·비트코인 2배 가능성 읽기