금 가격은 금요일에 4,347달러 근처에서 거래하고 있습니다. 이는 일간 헤드앤숄더 패턴의 넥라인에 바로 올라선 상태입니다. 확정적으로 이 라인을 하향 돌파한다면 3,950달러를 목표로 하게 되며, 이는 현재 가격 대비 약 9% 하락입니다.
8월 소비자물가지수는 미국에서 금요일 아침에 발표됩니다. 기술적 지표와 거시경제 촉매가 같은 세션에 도달했습니다.
CPI 발표 전 거시경제적 압력 상승
목요일 생산자물가지수는 1년 전보다 5.4% 상승했습니다. 예상치인 5.3%를 소폭 상회했습니다. 예상치보다 높은 인플레이션은 금 가격을 4,400달러 밑으로 끌어내렸습니다.
미국 국채 금리도 따라 움직였습니다. 10년물 국채 금리는 4.95%를 기록했습니다. 이는 2023년 10월 이후 최고치입니다.
시장에서는 현재 다음 주 연방준비제도 금리 인상 확률을 67.1%로 보고 있습니다. 이는 이전 61.2%에서 상승한 수치입니다. 이코노미스트들은 헤드라인 CPI를 전월 대비 0.4%, 연간 3.4%로 예상합니다.
연준 금리 인상 확률 / 출처: CME 그룹 이동 원인은 중요합니다. 브렌트유는 이란 관련 긴장 고조 이후 105달러를 넘겼으며, 한 달 동안 거의 19% 상승했습니다. 에너지 주도 인플레이션은 명목 금리를 높였으나 연준은 완화적이지 않습니다.
금은 금리 압력을 견디는 동시에 헤지 매력을 잃고 있습니다. 이러한 흐름은 강한 달러로 인해 더욱 강조됩니다.
금, 헤드앤숄더 패턴 목표 3,950달러
금 가격은 8월 5일 1월 최고가 이후 하락 추세선을 돌파했습니다. 이후 랠리는 4,750달러에서 4,800달러 구간에서 멈췄습니다. 이 구간은 0.236 피보나치 되돌림 지점인 4,816달러 바로 아래입니다.
이후 가격은 0.382 구간인 4,333달러까지 되돌렸으며, 헤드앤숄더 패턴이 형성되었습니다. 헤드는 약 4,720달러, 숄더는 약 4,480달러와 4,560달러에 위치합니다.
XAU 일간 차트. 출처: 트레이딩뷰 두 가지 방법이 동일한 목표를 가리킵니다. 측정 이동법은 패턴 높이인 385달러를 4,335달러 넥라인에서 빼면 3,950달러가 나옵니다. 0.5 되돌림 구간도 3,942달러에 위치합니다. 이 구간은 6월과 7월의 바닥이기도 합니다.
확정적인 돌파가 발생하면 9.4% 하락이 예상됩니다. 그러나 현재는 패턴이 확인되지 않았습니다. 금 가격은 금요일에 0.69% 상승했으며 아직 넥라인을 지키고 있습니다. 4,560달러를 회복하면 패턴은 무효가 됩니다.
기록적인 유입, 반대 신호 제시
실물 수요는 차트와 상반됩니다. 금 ETF는 8월에 180억 달러가 유입되며, 보유량을 역대 최고치인 4,189톤으로 끌어올렸습니다.
중앙은행들은 2분기에 288.9톤의 금을 매입했습니다. 이는 연간 기준 62% 증가한 수치이며, 약세장에서 이뤄진 매수입니다.
금 가격은 3주 연속 주간 하락세로 접어들고 있습니다. 약 2% 하락했습니다. CPI 발표는 넥라인이 유지될지, 아니면 하락 전환이 시작될지 결정합니다.
kr.beincrypto.com 에서 Jakub Dziadkowiec의 원본 기사 금값, 경제 리스크에 $4000 아래로 하락? 읽기