BTIG rät Investoren, jede Erholung bei Halbleiteraktien zu nutzen, um ihr Engagement zu verringern. Das Unternehmen erwartet einen länger anhaltenden Rückgang in diesem Sektor, der sich bis 2027 hinziehen könnte.
Diese Warnung kam nach einem wöchentlichen Rückgang von 11,4% beim Philadelphia Semiconductor Index (SOX), dem stärksten seit April 2025. Inzwischen hat der iShares Semiconductor ETF (SOXX) bereits neun Sitzungen in Folge verloren. Dennoch liegt die Performance für 2026 bei fast 64% im Plus.
Performance des iShares Semiconductor ETF (SOXX). Quelle: Google Finance Die Vergangenheit macht Chip-Aktien-Anlegern wenig Hoffnung
Jonathan Krinsky, leitender Markttechniker von BTIG, stellte die Gründe dafür in einem am Sonntag veröffentlichten Bericht dar. Er verwies auf wachsende Zweifel an Aktien rund um künstliche Intelligenz (KI).
„Es gibt in letzter Zeit eindeutig mehr Zweifel am KI-Bereich. Auch wenn diese Zweifel vielleicht unbegründet sind, zeigt die Vergangenheit, dass dort, wo es Rauch gibt, oft auch Feuer ist", sagte Krinsky .
Krinsky rechnet mit einer Erholungs-Rallye, bezweifelt jedoch deren Nachhaltigkeit. Nach wöchentlichen SOX-Verlusten von 10% oder mehr stieg der Index in der darauffolgenden Woche in 43% der Fälle.
Der Durchschnittszuwachs in dieser Woche lag bei 1,7%. Der Median zeigte jedoch einen Verlust von 1,7%. Nach drei Wochen handelte der Index in nur 60% der Fälle höher.
Für Investoren, die Positionen verkleinern, hat BTIG ungefähr 490 USD als wichtige Unterstützung für den SOXX hervorgehoben. Ein Bruch unter diese Marke könnte den ETF in Richtung seines 200-Tage-Durchschnitts nahe 468 USD führen.
Zudem warnte BTIG davor, sich durch die relative Ruhe des S&P 500 beruhigen zu lassen. Seit dem 1. Juni haben neun der elf Sektoren des Index jeweils mindestens 9% von ihrem Hoch verloren. Der Index selbst hat in diesem Zeitraum höchstens 5% verloren.
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Dalio, Panmure Liberum und der IWF äußern ähnliche Warnungen
BTIGs Einschätzung zu Halbleitern reiht sich in eine Serie von Warnungen vor einer KI-Blase von Investoren und Aufsichtsbehörden in diesem Monat ein. Anfang des Monats erklärte Bridgewater-Gründer Ray Dalio, dass die KI-Blase kurz vor dem Platzen stehe.
Joachim Klement von Panmure Liberum sieht zudem das Ende des KI-Handels bereits 2027 oder 2028 kommen.
Auch der Internationale Währungsfonds (IWF) äußerte am 13. Oktober Bedenken. In seinem aktuellen Bericht zur Finanzstabilität nennt er eine von KI getriebene Marktkorrektur als eine von drei wichtigen Gefahren für die globale Finanzstabilität.
„Die Folgen einer KI-Korrektur könnten global sein, wobei einige Regionen empfindlicher reagieren als andere“, heißt es in dem Bericht.
Der IWF weist zudem auf steigende Hebelwirkung im Zusammenhang mit KI hin. Dabei verwies er auf zirkuläre Finanzierungen, bei denen Hyperscaler schwächere KI-Unternehmen im Austausch für künftige Umsatzbeteiligungen finanzieren.
Sowohl BTIG als auch Panmure Liberum sehen 2027 als mögliches Zeitfenster für größere Verluste. Kurzfristig dürfte sich beim SOXX zeigen, ob Investoren die Marke von 490 USD als Kriterium nutzen.
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https://youtu.be/IcgIaeIE7LILesen Sie die Originalgeschichte Was die historische Entwicklung nach einer derart schlechten Woche für Chip-Aktien zeigt von Kamina Bashir auf de.beincrypto.com