50일 이동평균선을 상회하는 주식 비중이 21%로 하락하여 3월 저점과 같아졌습니다. 하지만 페어리드 스트래티지스(Fairlead Strategies)의 케이티 스톡턴(Katie Stockton)은 세 가지 경고 신호가 더 나타날 경우 자신이 더 하락세로 기울 것이라고 말합니다.
스톡턴은 본인이 설립자이자 대표 파트너이며, 지지선이 아직 유지되고 있다고 봅니다. 그리고 지난 금요일이 반도체주 단기 저점일 가능성이 높다고 추측합니다. 그러나 현재 상황이 다소 불안정하다고 진단합니다.
좁은 랠리가 계속 유지될 수 있습니까?
시장 상승에 얼마나 많은 주식이 동참하는지를 '브레드스'로 추적합니다. 스톡턴은 CNBC '스쿼크박스'에서 차트상 강세장이 지속되고 있음에도 불구하고 참여 종목이 줄어들고 있다고 밝혔습니다.
“현재 강세장을 부정할 수 없습니다.”
케이티 스톡턴, 페어리드 스트래티지스, CNBC
https://www.youtube.com/watch?v=8dTDwSuQ9Ew필라델피아 반도체지수(SOX)는 지난주 반도체주 폭락 속에서 11.4% 하락했습니다. 이런 수준의 하락은 2025년 4월 이후 처음입니다.
BTIG(비티아이쥐) 투자은행은 이 하락세가 2027년까지 이어질 수 있다고 전망합니다.
케이티 스톡턴이 더 비관적으로 바뀌려면?
그녀는 세 가지 경고 신호를 지목했습니다. 첫 번째는 다수 개별 종목의 지지선이 동시에 무너지는 상황입니다.
두 번째는 신용스프레드 확대입니다. 즉, 투자자들이 더 위험한 회사채를 보유하기 위해 추가로 요구하는 수익률입니다. 스톡턴은 일부 스트레스를 감지하지만, 아직 약세장이 시작될 정도는 아니라고 말합니다.
세 번째는 시카고옵션거래소(Cboe) 변동성 지수(VIX)에서 확실한 돌파가 나타날 때입니다. 그녀는 200일 이동평균선 등 저항선 돌파 여부를 주시합니다.
코어위브(CoreWeave)는 인공지능 컴퓨팅 자원을 임대하며, 데이터 센터 구축을 위해 부채로 자금을 조달합니다. 이로 인해 실시간 신용시험 대상이 되고 있습니다. 10월 14일 주가가 약 16% 하락한 뒤 투자자들은 2032년 만기 회사채 보유에 약 14.8%의 수익률을 요구했습니다. 하지만 스톡턴은 스트레스가 일부에 국한되어 있다고 평가합니다.
한편, 그녀는 10년물 미 국채 수익률이 몇 주간 5.25% 부근에서 멈출 것으로 예상합니다. 프레디 맥(Freddie Mac)의 30년 만기 모기지 금리는 10월 15일 7.40%를 기록하여, 9월 17일 6.95%에서 상승했습니다.
이번 사안은 한 기업을 넘어선 문제입니다. 런던증권거래소그룹(London Stock Exchange Group) 데이터에 따르면, 알파벳(Alphabet), 아마존(Amazon), 메타(Meta), 오라클(Oracle)이 10월 13일까지 2280억 달러 이상의 회사채를 발행했습니다.
신용스프레드가 확대된다면 이런 자금 조달에도 영향을 줍니다. 위즈덤트리(WisdomTree)의 제러미 시겔(Jeremy Siegel)은 인공지능 관련 지출이 기대에 못 미치면 나스닥이 최대 30%까지 급락할 수 있다고 경고했습니다.
kr.beincrypto.com 에서 Darryn Pollock의 원본 기사 케이티 스톡턴, 주식 매도세 심화 경고 3가지 읽기