Sin las acciones de IA, el S&P 500 ha superado al índice completo por 6.4 puntos porcentuales en octubre. Los fabricantes de chips bajaron por preocupaciones sobre el gasto en IA y el financiamiento, lo que pone a este liderazgo en camino a un mes récord.
Este cambio llegó un mes después de que las acciones sin IA quedaran 5.1 puntos atrás. Las empresas vinculadas a la IA representan aproximadamente el 45% del S&P 500, un peso que fue negativo este mes.
3 semanas de ventas crearon la mayor diferencia registrada
La mayor parte de esta ventaja se acumuló en las últimas tres semanas, cuando las acciones sin IA superaron al índice por 7.4 puntos porcentuales. Datos de Bloomberg compartidos por The Kobeissi Letter muestran que nunca se ha registrado una diferencia mayor en tres semanas.
El margen de octubre también está muy por encima del récord mensual anterior de 3.6 puntos porcentuales, establecido en julio. El liderazgo ha cambiado frecuentemente, con acciones sin IA ganando 4 meses en 2026 y el índice completo 6 veces.
Diferencia de retorno mensual S&P 500 sin IA vs. S&P 500, de 2022 a octubre 2026. Fuente: X/The Kobeissi Letter Las preocupaciones por el gasto en IA y el aumento de costos de financiamiento empezaron a afectar las acciones de IA este mes. Un informe de inflación elevado el 14 de octubre aumentó la presión al renovar las apuestas de otro aumento de tasas de la Fed. Tasas más altas harían que el gasto en IA financiado con deuda fuera más caro.
Los fabricantes de chips sufrieron las mayores pérdidas, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia cayendo durante ocho sesiones seguidas. Esto marcó su racha de pérdidas más larga desde 2008.
El dinero que salió de chips se movió a energía y productos de consumo básico, que subieron más de 10% en octubre hasta el día 22, según datos de CNBC. Esa rotación borró temporalmente la ventaja que las acciones de IA habían acumulado en 2026.
2 pruebas antes de que termine octubre
El récord aún debe mantenerse durante tres sesiones, y dos eventos esta semana podrían decidirlo.
El primero es la decisión de tasas de la Reserva Federal hoy. Los mercados ya han descontado una pausa, con CME FedWatch mostrando alrededor de 90% de probabilidad de mantener las tasas.
La atención se traslada a lo que la Fed diga sobre diciembre, cuando los traders de futuros ven aproximadamente 75% de probabilidad de otro aumento.
La segunda prueba serán los resultados de Microsoft y Alphabet esta semana. Las acciones de Meta cayeron más de 9% la semana pasada después de que la empresa informara su primer flujo de caja libre negativo.
El analista de Evercore Mark Mahaney advirtió que estos informes de grandes empresas tecnológicas podrían aumentar el gasto de capital hasta 100 mil millones de dólares.
La tendencia de IA ya comenzó a recuperarse antes de estos dos eventos. El índice de semiconductores subió alrededor de 7% en tres sesiones hasta el 27 de octubre.
El liderazgo récord de julio se transformó en un déficit de 5.1 puntos en dos meses. Si la ventaja de octubre se mantiene o no, dependerá de si esta semana disipa o aumenta las dudas sobre el gasto en IA.
https://youtu.be/IcgIaeIE7LILee la historia original 2 eventos esta semana podrían decidir un récord para el S&P 500 por Kamina Bashir en es.beincrypto.com