리프트(NASDAQ: LYFT ) 주가는 화요일(10일) 4분기 매출 부진을 발표한 후 수요일(11일) 17% 하락했다.
리프트는 15억 9천만 달러의 매출을 기록해 애널리스트 예상치인 17억 5천만 달러에 미치지 못했다. 조정 주당순이익(EPS)은 15센트로 컨센서스인 12센트를 상회했다.
총 예약액은 19% 증가한 51억 달러를 기록했으며, 활성 이용자 수는 18% 증가한 2,920만 명을 기록했다. 이사회는 주주 가치 제고를 위해 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했다.
리프트는 2026년 1분기 총 예약액이 48억 6,000만 달러에서 50억 달러 사이가 될 것으로 전망하며, 전년 동기 대비 17~20% 성장을 예상했다.
애널리스트 조치
웨드부시와 캔터 피츠제럴드를 포함한 여러 기관이 해당 주식에 대한 목표주가 를 하향 조정했다.
웨드부시 애널리스트 스콧 데빗은 ‘시장수익률 하회(Underperform)’ 등급을 유지하고 목표주가를 16달러에서 13달러로 낮췄다. 캔터 피츠제럴드 애널리스트 디팍 마티바난은 ‘중립(Neutral)’ 등급을 재확인하고 목표 주가를 21달러에서 14달러로 하향 조정했다. 니덤 애널리스트 버니 맥터넌은 리프트에 대한 ‘보유(Hold)’ 등급을 유지했다.견실한 예약 성장에도 불구하고 매출 목표 미달
웨드부시: 데빗 애널리스트는 예약 성장률에서 기대치를 상회했음에도 불구하고 회사가 4분기 실적이 부진했다고 주장했다.
그는 리프트의 총 승차 건수가 시장 예상치를 크게 밑돌았다고 지적하며, 이는 수요 모멘텀이 투자자들이 원하는 수준보다 여전히 약하다는 신호라고 설명했다.
그는 리프트가 고의적으로 높은 승차량 추구를 포기하고 수익성 높은 승차에 집중하는 전략으로 전환했으며, 이로 인해 회사의 암묵적 수수료율이 예상치를 상회하고 조정 EBITDA가 컨센서스를 소폭 앞질렀다고 지적했다.
그러나 데빗은 매출이 여전히 예상치에 미치지 못했으며, 이는 주로 법률·세금·규제 관련 준비금 변경과 관련된 일회성 비용 때문이라고 설명했다.
향후 전망과 관련해, 이 애널리스트는 리프트가 1분기 가이던스를 소극적으로 제시했으며, EBITDA 전망치가 월스트리트 예상치를 밑돌았다고 전했다.
경영진은 고가 상품과 프리미엄 서비스가 2026년까지 예약 증가 속도를 가속화할 수 있다고 믿고 있지만, 그는 리프트가 장기 재무 목표를 달성할 수 있을지에 대해 여전히 신중한 입장을 유지했다.
또한 리프트가 경쟁사들에 비해 사업 다각화가 상대적으로 제한적이라는 점을 감안할 때, 미국 차량 공유 시장의 경쟁 심화와 자율주행차의 잠재적 영향으로 인한 추가 위험에 직면해 있다고 경고했다.
승차 성장 둔화와 마진 압박이 우려 불러일으키다
캔터 피츠제럴드: 마티바난은 2025년 초반 강력한 성장세를 보인 후 4분기 승차 성장률이 약 3%포인트 둔화된 11%를 기록했다고 지적했다.
이 애널리스트는 평균 주문가치가 낮은 승차 서비스에서의 경쟁 심화와 리프트가 마진이 높은 프리미엄 서비스 제공을 우선시하기로 한 결정, 그리고 FREENOW 및 기타 사업의 혼합 효과로 인해 성장세가 둔화된 것으로 분석했다.
그럼에도 불구하고 리프트는 2026년 상반기에는 총 예약 건수 증가율이 승차 건수 증가율을 앞지를 것으로 예상하며, 제품 출시와 파트너십을 바탕으로 북미 및 글로벌 시장에서 성장 가속화가 지속될 것이라고 전망한다고 그는 전했다.
리프트는 2027년 조정 EBITDA 마진 목표치 4%를 재확인했으나, 마티바난은 이를 달성하려면 연간 마진 확대가 의미 있게 가속화되어야 한다고 인정했다.
2027년 목표, 실행력과 자율주행 불확실성에 직면
니덤: 맥터넌은 1분기 마진이 전년 동기 대비 어려운 비교를 겪고 있으나, 올해 남은 기간 동안 점진적 마진 개선이 예상된다고 말했다.
그럼에도 애널리스트는 리프트의 2027년 목표치에 미치지 못할 것으로 전망하며, 2026년 출발점이 약화되면서 장기 목표 달성이 더 어려워졌다고 지적했다.
리프트의 2027년 목표 달성 경로와 관련해, 경영진이 예약액 250억 달러와 조정 EBITDA 10억 달러 달성을 재확인했다고 언급했다. 이를 달성하려면 2025년 기준 예약액 연평균 성장률(CAGR) 16%와 꾸준한 연간 마진 확대가 필요하다.
따라서 그는 추가적인 인수합병(M&A) 활동 없이 2027년까지 중상위 10%대 성장을 지속할 수 있을지 의문을 제기했다.
자율주행차와 관련해 맥터넌은 리프트가 하이브리드 네트워크를 승자 모델로 계속 포지셔닝하고 있다고 말했다.
그는 자율주행차가 전체 승차공유 시장을 의미 있게 확장하려면 가격 인하가 핵심이 될 것이라고 믿는다.
LYFT 주가 움직임: 리프트 주가는 수요일 정규장에서 16.97% 하락했으며, 장후 거래에서는 0.50% 하락한 13.92달러에 거래를 마쳤다.
이미지 출처: Shutterstock
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 수익률을 높이세요.
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro 의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요 . 여기를 클릭 하여 14 일 무료 체험을 시작하세요.