国際女性デーから1週間が過ぎ、経営幹部層における女性の割合が依然として低いままであることが痛切に思い知らされた。 リーダーシップに注目したETF のデータは、大手米国企業における女性のリーダーシップがいかに珍しいものかを浮き彫りにした。
Wedbush ReturnOnLeadership U.S. Large-Cap ETF（NYSE: EXEQ ）の対象となる50社のうち、女性CEOが率いる企業は10％程度に過ぎない。その中には、アリスタ・ネットワークス(NYSE: ANET )のジェイシュリー・ウラル、デュポン・ド・ヌムール(NYSE: DD )のロリ・コッチ、S&Pグローバル(NYSE: SPGI )のマルティナ・チャン、インシュレット・コープ(NASDAQ: PODD )のアシュリー・マクエヴォイ、ベンタス(NYSE: VTR )のデブラ・カファロなどが含まれる。
このETFは、インディゴが開発したリーダーシップ実行フレームワークによってランク付けされた企業を追跡している。ジェネン・ゲルバート、インディゴの共同設立者兼CEOは、この手法は個々の幹部ではなく企業のリーダーシップを大きく評価していると説明した。
「ReturnOnLeadership(リーダーシップへのリターン)モデルでは企業のリーダーシップ全体を評価しており、個々のリーダーに左右されない。このモデルの利点の1つは、企業を評価・ランク付けする際に完全な客観性を維持できることだ」とゲルバートは Benzinga に語った。
「戦略の明確さ、リーダーシップの整合性、重点的な行動といった要素は、いずれも優れたリーダーシップの実行と最適な結果につながる」とゲルバートは述べた。
同氏はまた、リーダーシップがこれまで投資家にとって定量化が難しい概念であったことを指摘した。
「リーダーシップは歴史的に定量化と測定が難しい概念であったが、現実の結果に継続的な直接的影響を及ぼしている。私たちは、この障壁を突破し、一貫してアウトパフォームする実証済みの製品を開発した」とゲルバートは語った。
投資可能な要因としてのリーダーシップ
このETFはSolactive Indiggo ReturnOnLeadership U.S. Large-Cap Indexを追跡しており、ルールベースの手法を採用している。
ウェドブッシュ・ファンド・アドバイザーズの最高投資責任者でありこのETFのポートフォリオマネージャーであるカレン・ロジャースは、この戦略は従来のファクター投資とは異なる側面を評価していると述べた。
「従来のファクター戦略は、通常、収益性や貸借対照表の健全性、評価額などの財務比率や市場特性に依存している。これらのアプローチでは、企業の生み出す結果を測定する。EXEQの根底にある指数は、具体的なシグナルや組織の実行という別の層を見ている」とロジャースは語った。
アルファベット(NASDAQ: GOOGL )（NASDAQ: GOOG ）、 エヌビディア(NASDAQ: NVDA )、 マイクロソフト(NYSE: MSFT )、および デルタ航空（NYSE: DAL ）のような企業は、裁量的な銘柄選択ではなく、このスコアリングシステムに基づいてポートフォリオに採用されている。
「この手法はルールに基づいておりパッシブであるため、ポートフォリオは個々の幹部やリーダーの主観的な評価ではなく、指数のランキングの結果を反映している」とロジャースは語った。
ロジャースはこの手法によってリーダーシップを分析するための構造化された方法が導入されたと述べた。
「リーダーシップは一過性のものではない。リーダーシップは永遠に存在し、結果に大きな影響を与え続ける要因である」