人工知能革命によって市場が押し上げられている一方で、多くの人々の犠牲の上に少数の人々に富が静かに蓄積されている可能性もある
少なくとも、AIの利点はすでに投資している人に不均衡に流れると考えるブラックロックCEOのラリー・フィンクが表明した。この傾向は ETFの 世界でも無視できなくなっている。
パッシブ投資、勝者と敗者
チャットGPTの導入以降、AI銘柄のパフォーマンスは主に選ばれしいくつかのメガキャップ企業によって決定されている。特に時価総額加重型のS&P 500に焦点を当てたETFは、すでにAIトレンドの恩恵を受けているこれらの株式に資金を投入している。
例えば、SPDR S&P 500 ETF Trust（NYSE: SPY ）のようなファンドは、時価総額が上昇するにつれて自動的により多くの資本を企業に割り当てる。これにより、AI銘柄のリーダーが指数の中で比重を増やし、より多くのETF資金を呼び込み、そのリードを拡大するというサイクルが生まれている。より小型のAI銘柄は後れを取るままだ。
選択的に投資を続けるべき理由
しかし、このような集中リスクにもかかわらず、フィンクは株式の長期的な複利の可能性を挙げて、投資家に投資を継続するよう促している。では、これはAIテーマを持つETF投資家にとってどういう意味があるのか。より慎重にアクセス方法を検討する必要があるということだ。
例えば、SPYやInvesco QQQ Trust（NASDAQ: QQQ ）などの幅広い市場向けファンドは、半導体やクラウドコンピューティングにおけるAIイノベーションを促進している企業へのエクスポージャーを提供している。これらのファンドに投資するということは、投資家が少数のメガキャップテクノロジー銘柄に大きく依存していることを意味する可能性がある。
ここで分散投資戦略が必要になる。
Invesco S&P 500 Equal Weight ETF（NYSE: RSP ）のような等ウェイト型ファンドは、S&P 500へのより分散化されたエクスポージャーを提供できる。対照的に、VanEck Semiconductor ETF（NASDAQ: SMH ）のようなセクター別ファンドは、ビッグテックのプラットフォームに依存することなく、AI革命の中核を担うことができる。
AI利益へのアクセスの拡大
新しいタイプのテーマ型およびアクティブ運用ETFは、AIの創造者だけでなく、さまざまな業界でAIの恩恵を受けている人々によるAI取引への参加を増やそうとしている。
<>バランスを取る
問題は不平等であり、リスクは集中である。特定のAI関連銘柄により多くの資金が流入するにつれ、市場のリーダーシップはますます多様性を失い、投資家はセンチメントの逆転に対して非常に脆弱になっている。
現時点では、投資を継続することがアドバイスされている。しかし、投資家にとって投資を継続する理由と場所は同じくらい重要かもしれない。AI取引の次の章は、ETFが富の集中を続けるのか、均等に分散させるのかを明らかにするだろう。