ダン・アイブスは相場の転換を告げている。 イラン停戦のニュース による地政学的緊張の緩和に伴い、ウェドブッシュ（Wedbush）のアナリストはリスク志向のシフトが進行中であると見ている。特に、AI需要の加速によりテクノロジー株、とりわけマイクロソフト（NASDAQ: MSFT ）、セールスフォース（NYSE: CRM ）およびサービスナウ（NYSE: NOW ）が正しい評価を受けていないと主張している。
AI需要は今まさに高まっている
数週間にわたる業界への確認調査の後、アイブスはCIOらからのメッセージは明確だと述べている。すなわち、AIの導入は 実験段階から運用段階へ と急速に移行しているということだ。企業は積極的にユースケースを特定しており、2026年は大規模な展開の年になる見込みである。
この変化は重要である。市場はソフトウェアの成長が鈍化しているかのように価格形成しているが、アイブスはその逆だと見ている。AIはITにおける最優先事項となり、ソフトウェア、半導体、インフラにおける支出は数兆ドル規模に拡大する見込みだ。
そうした状況において、最近の企業向けソフトウェアの売りは基礎となる需要曲線から乖離しているように見える。
サイバーセキュリティはAIの番人に
AIは単に機会を創出しているわけではなく、 リスクも生み出している 。
アイブスは、AIによる脅威はより速く、より安く、より洗練されていくことによりクラウド、アイデンティティ、自律システムにおける攻撃範囲が広がっていくことを強調している。このダイナミクスにより、サイバーセキュリティはAIスタックのコアレイヤーとなり、単なるサイド機能ではなくなる。
クラウドストライク・ホールディングス (NASDAQ: CRWD )、パロ・アルト・ネットワークス (NASDAQ: PANW )、ゼットスケーラー (NASDAQ: ZS )、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ(NASDAQ: CHKP )、ルブリック (NYSE: RBRK )などの企業は、企業がAI駆動のワークフローの確保に投資するにつれて利益を得る可能性がある。
真のシナリオ
市場は数か月にわたりマクロ経済リスクと AI競争 に関する懸念に注目してきた。アイブスは実行力と需要に注目しており、両方とも改善されていると見ている。
アイブスの見解は、 ソフトウェアの売り はやり過ぎであり、AIが企業ベンダーに取って代わるという懸念は行き過ぎであり、テクノロジー株の底はすでについた可能性があるというものだ。
もしリスク志向のシフトが続くならば、今回の上昇は単なる反発ではない。これはAI需要がこのセクターの価格を変動させ始めているというシグナルであり、後れを取っている銘柄が今後も後れを取り続けるとは限らないのだ。
ChatGPTによる画像生成