イラン戦争による売りが一段落し、S&P 500は再び史上最高値に戻ったが、表面下のラリーは均等に分布していない。
2026年にすでに6銘柄が2倍になっており、これらはすべて同じ取引に属している。
すなわち、人工知能の物理的な層である。
ストレージ、光ネットワーク、チップテスト。
これらは市場が過去4か月間、循環的ではなく恒久的なものとして再評価してきたボトルネックである。
S&P 500のリーダーボード：2026年のトップパフォーマンス株（年初来）
4月22日までの年初来で最もパフォーマンスの良いS&P 500銘柄は以下の通り。
| 企業 | 年初来％ | 次の決算 |
|---|---|---|
| サンディスク（NASDAQ: SNDK ） | +307.00% | 4月30日（時間外） |
| ウエスタンデジタル（NASDAQ: WDC ） | +135.63% | 4月30日（時間外） |
| ルメンタム・ホールディングス（NASDAQ: LITE ） | +129.38% | 5月5日（時間外） |
| シエナ（NYSE: CIEN ） | +122.36% | 6月4日（時間前） |
| シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス（NASDAQ: STX ） | +116.36% | 4月28日（時間外） |
| テラダイン（NASDAQ: TER ） | +106.99% | 4月28日（時間外） |
サンディスク：NANDのスーパーサイクルには名前がある
サンディスクは市場で最も明確なAIメモリの純粋なプレイであり、数字がそれを物語っている。
会社の開示によると、クラウドおよびデータセンターの売上は2025年度第3四半期から2026年度第2四半期にかけて123％増加し、経営陣は2026年度第3四半期の売上高を44億ドルから48億ドル、粗利益率65％以上で見込んでいる。
NANDの契約価格は四半期ごとに70％から75％上昇すると予想されている。サンディスク自体は4月1日からNANDフラッシュの価格を10％以上引き上げた。
Benzingaのアナリスト株式評価によると、コンセンサスのストリートの株価目標は現在646.00ドルで、これは現在の943.35ドルの株価より31.5％低い。
ウェルズ・ファーゴは4月20日にサンディスクの格付けを更新し、イコールウェイトを維持しながら株価目標を675ドルから975ドルに引き上げた。4月上旬、エバーコアISIグループはアウトパフォームの格付けで1200ドルの株価目標を設定した。これはストリートの最高値である。
2026年度第3四半期の決算は4月30日の取引終了後に発表される。
ウエスタンデジタル：2026年まで売り切れ
ウエスタンデジタルの話は構造的である。同社は2026年のハードディスクドライブの生産能力をすべて売り切ったと報じられており、ハイパースケーラーとの長期購入契約は2027年と2028年にまで及んでいる。
クラウドは現在、売上の約89％を占めている。
Benzingaのアナリスト株式評価によると、コンセンサスのストリートの株価目標は現在253.29ドルで、これは現在の399.08ドルの株価より36.5％低い。
バークレイズは4月22日にウエスタンデジタルの格付けを更新し、オーバーウェイトを維持しながら株価目標を325ドルから405ドルに引き上げた。ストリートの最高値は420ドルで、2月4日にカンター・フィッツジェラルドが設定した。
2026年度第3四半期の決算は4月30日の取引終了後に発表される。
ルメンタム：AIの光エンジン
ルメンタムは、AIデータセンター内のGPU間でデータを移動させる光トランシーバーとレーザーチップを製造している。これらがなければ、AIトレーニングクラスターは大規模に機能しない。
同社は4月上旬にS&P 500に採用され、最近では数十億ドル規模の購入契約とともに、エヌビディア（NASDAQ: NVDA ）から20億ドルの戦略的投資を受けた。
Benzingaのアナリスト株式評価によると、ルメンタム・ホールディングスのストリートの平均株価目標は607.07ドルで、これは現在の833.81ドルの株価より約27.2％低い。
今週初め、モルガン・スタンレーは4月20日にイコールウェイトの格付けを維持しながら、株価目標を595ドルから710ドルに引き上げた。ストリートの最高値である950ドルは、4月9日に設定されたJPモルガン・チェースのものだ。
シエナ：AIデータセンターの神経系
シエナは、都市、海、そして大陸を越えてデータセンター同士を接続する光伝送装置を製造している。AIトレーニングクラスターが単一の建物を超えて成長するにつれて、データセンター間接続市場はAIの構築における最も顕著なボトルネックの1つとなっている。
現在のアナリストのコンセンサスは、シエナの株価目標を324.50ドルに設定している。これは現在の504.93ドルの株価より35.7％低い数字である。Benzingaのアナリスト株式評価による。
モルガン・スタンレーは4月20日にイコールウェイトの格付けを維持しながら、株価目標を286ドルから405ドルに引き上げた。ストリートの最高値である550ドルは、4月16日に設定されたJPモルガンとバンク・オブ・アメリカ証券のものだ。バンク・オブ・アメリカは3月上旬に格付けをニュートラルからバイに引き上げていた。
次の決算報告は6月4日。
シーゲイト：HDD-AIのスーパーサイクル
シーゲイトは回転式ハードドライブを販売している。これは市場が10年間見捨ててきた技術である。しかしAIが登場し、ハイパースケーラーはNANDフラッシュのテラバイトあたりのコストのほんの一部で大量のコールドストレージとウォームストレージが必要であることに気づいた。
Benzingaのアナリスト株式評価によると、シーゲイト・テクノロジー・ホールディングスのストリートの株価目標は429.55ドルで、これは現在の575.30ドルの株価より25.3％低い。これは6銘柄の中で最も狭いギャップである。
バークレイズは4月22日にイコールウェイトの格付けをオーバーウェイトに引き上げ、株価目標を425ドルから625ドルに引き上げた。ストリートの最高値である650ドルは、2月4日にカンター・フィッツジェラルドが設定した。
決算は4月28日の取引終了後に発表される。
テラダイン：AIシリコンのつるはし
テラダインは、AIチップが出荷される前に検証する自動テスト装置を製造している。CEOのグレッグ・スミスは2026年度第4四半期の決算電話会議で、AIアプリケーションは第4四半期の売上の60％以上を占めており、2026年第1四半期には70％以上を占めると予想されていると述べた。
Benzingaのアナリスト株式評価によると、テラダインのコンセンサスのストリートの株価目標は253.61ドルで、これは現在の392.00ドルの株価より35.3％低い。
UBSグループは4月21日にバイの格付けを維持しながら、株価目標を325ドルから440ドルに引き上げた。この440ドルの数字は現在のストリートの最高値である。
2026年度第1四半期の決算は4月28日に発表される。
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