First Business Finl Servs (NASDAQ: FBIZ ) a dévoilé ses résultats financiers du premier trimestre le vendredi. La transcription de la conférence téléphonique des résultats du premier trimestre de la société est disponible ci-dessous.
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Résumé
First Business Financial Services Inc a publié au premier trimestre 2026 des résultats financiers solides, avec une augmentation de 9 % du revenu net et du BPA par rapport à l’année précédente.
La société a enregistré une croissance des prêts de 15 %, dépassant ainsi son objectif annuel, avec des contributions importantes des marchés de Madison, Milwaukee et Kansas City, ainsi que du prêt garanti par des actifs.
Les revenus de commissions ont augmenté de 16 % par rapport à l’année précédente, l’activité de gestion de patrimoine privé ayant généré des revenus records.
La société a fait état d’une augmentation de 18 % des dépôts de base par rapport au trimestre précédent, grâce à l’acquisition de nouveaux clients et à une solide gestion de la trésorerie.
La direction prévoit que la croissance des prêts et des dépôts se normalisera au deuxième trimestre, mais vise à atteindre une croissance annuelle de 10 % d’ici la fin de l’année 2026.
La société a réglé certains actifs non performants et prévoit d’autres résolutions au cours du second semestre de l’année.
First Business Financial Services Inc maintient une perspective positive pour 2026, avec des plans stratégiques axés sur une croissance de haute qualité, la diversification des revenus et la rétention des talents.
Transcription intégrale
OPÉRATEUR
Bonjour. Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2026 de First Business Financial Services Inc. Toutes les lignes ont été mises en sourdine pour éviter tout bruit de fond. Après la présentation d’aujourd’hui, vous aurez la possibilité de poser des questions. Si vous souhaitez poser une question à ce moment-là, appuyez simplement sur ÉTOILE (STAR) suivi du chiffre 1 sur le clavier de votre téléphone. Si vous souhaitez retirer votre question, appuyez à nouveau sur ÉTOILE (STAR) puis sur 1. Veuillez noter que cet évènement est enregistré. Je vais maintenant passer la parole au PDG de First Business Financial Services Inc., M. Corey Chambas. Je vous en prie.
Corey Chambas (Chief Executive Officer)
Bonjour à tous et merci de vous être joints à nous. Nous apprécions le temps que vous nous consacrez et l’intérêt que vous portez à First Business Bank. Sont avec moi aujourd’hui notre président et directeur des opérations, Dave Seiler, et notre directeur financier, Brian Spielman. Nous discuterons aujourd’hui de notre performance financière, suivie d’une session de questions-réponses. Je voudrais vous diriger vers notre communiqué de résultats du premier trimestre et les diapositives supplémentaires de la conférence sur les résultats, qui sont disponibles sur notre site web [email protected] . Nous vous encourageons à les consulter ainsi que nos autres documents à l’intention des investisseurs avant que nous commencions. Veuillez noter que cet appel peut comporter des déclarations prospectives et que les résultats réels de la Société peuvent différer sensiblement de ceux indiqués dans ces déclarations. Les facteurs importants qui pourraient amener les résultats réels à différer sensiblement de ceux indiqués dans les déclarations prospectives sont énumérés dans le communiqué de résultats et dans le formulaire 10K du rapport annuel le plus récent de la Société et, le cas échéant, sont complétés de temps à autre dans les autres documents déposés par la Société auprès de la SEC, tous étant expressément incorporés aux présentes par référence. Vous y trouverez également des informations relatives aux mesures financières non conformes aux PCGR que nous évoquerons lors de la conférence d’aujourd’hui, y compris les rapprochements de ces mesures. Nous sommes très satisfaits de notre solide début d’année 2026. L’exécution de notre équipe a été exceptionnelle. Nous avons conclu de nouvelles relations dans un environnement hautement concurrentiel, en faisant croître nos prêts et nos dépôts à un rythme qui a largement dépassé nos attentes. Nous avons fait croître nos revenus de commissions de près de 16 % sur un an, avec d’importantes contributions provenant de multiples sources. Je vais mettre en lumière notre activité de gestion de patrimoine privé, qui a une fois de plus produit des revenus records et qui fournit un soutien semblable à une rente pour nos objectifs de croissance et de diversification des revenus. La qualité des actifs reste stable dans notre portefeuille de base, et nous avons été ravis de constater certains progrès rapides en vue de la résolution de notre plus grand actif non performant, qui avait été reclassé au trimestre dernier. Sur le plan financier, nous avons fait croître notre revenu net et notre BPA de plus de 9 % par rapport au premier trimestre de l’année dernière, même si notre marge est revenue à un niveau plus normalisé après avoir été élevée au début de l’année 2025 à la suite du resserrement monétaire rapide de la Fed. Et peut-être plus important encore, nos solides résultats et le déploiement discipliné du capital ont entraîné une croissance de 14 % en glissement annuel de la valeur comptable intangible par action. Ce succès reflète notre engagement envers quatre objectifs clés : la priorité à une croissance qualitative basée sur les relations, la diversification de nos sources de revenus, le maintien d’un effet de levier opérationnel positif à long terme, et la préservation d’une culture d’entreprise qui attire et retient les talents les plus qualifiés. Nous sommes très satisfaits de l’élan que porte nos résultats du premier trimestre, que Dave va développer davantage maintenant.
Dave Seiler (President and Chief Operating Officer)
Merci Dave, merci Corey. Notre croissance exceptionnelle au premier trimestre nous positionne bien pour atteindre nos objectifs à long terme. Comme vous le savez, nous visons une croissance annuelle de 10 % des prêts et des dépôts de base. Au premier trimestre, nous avons fait croître nos prêts de 126 millions, soit 15 % de plus, ce qui dépasse largement notre plan. Cette croissance a été enregistrée dans l’ensemble de nos marchés, avec à leur tête Madison, Milwaukee et Kansas City, ainsi que dans le prêt garanti par des actifs, qui génère un bel élan grâce au nouveau leader que nous avons recruté il y a un an. La croissance est intervenue tard dans le trimestre, avec 90 millions, soit 72 %, enregistrés au mois de mars. Cela a eu des implications sur la marge que Brian abordera, et cela comprenait une certaine avance sur la croissance que nous avions prévue pour le deuxième trimestre après ce très bon premier trimestre. Nos pipelines sont plus légers à l’entrée du deuxième trimestre, et nous aurons certains remboursements connus au cours du deuxième trimestre. Par conséquent, nous nous attendons à ce que la croissance du deuxième trimestre soit plus légère que celle du premier trimestre, avec une normalisation au cours du second semestre qui nous permettra d’être sur la bonne voie pour atteindre notre objectif annuel de croissance de 10 % pour l’année 2026. Nos attentes de croissance de 10 % sont soutenues par les tendances positives dans nos entreprises et dans le secteur bancaire. Nos plus grands marchés, dans le sud du Wisconsin, continuent de bénéficier d’une solide économie régionale. Nos clients dans le secteur de la fabrication et de la distribution se portent bien. Le taux d’occupation de l’immobilier commercial est resté élevé, en particulier dans les propriétés multifamiliales. Nous constatons également des signes que les nouveaux développements reprennent après un léger ralentissement en 2024 et 2025. De plus, nous continuons à nous attendre à ce que les changements prévus en 2026 dans la politique fiscale fédérale américaine soient un vent favorable pour nos clients professionnels ainsi que pour notre portefeuille d’entreprises industrielles et commerciales. Nous continuons également à constater les avantages tangibles des acquisitions de talents. Nous avons récemment recruté un nouveau président pour notre activité de gestion de patrimoine privé. Nous constatons également des résultats positifs de la part des producteurs de prêts garantis par des actifs qui ont été embauchés au second semestre 2025. Évidemment, nous regardons les mêmes éléments imprévisibles que tout le monde et nous continuerons à surveiller toute incidence des prix du pétrole et de l’incertitude géopolitique. Jusqu’à présent, les choses se sont déroulées comme d’habitude. Je tiens également à souligner notre exceptionnelle croissance à deux chiffres des dépôts principaux ce trimestre. Les soldes du premier trimestre ont augmenté de 18 % par rapport au trimestre lié et de 14 % par rapport à l’année précédente. Ce n’est pas une mince affaire dans l’environnement actuel. Notre concentration sur le recrutement des meilleurs talents en gestion de trésorerie et le maintien d’une approche rigoureuse du développement des affaires porte toujours ses fruits. Nous sommes heureux de constater que cette croissance des dépôts de base provient de plusieurs marchés bancaires et de notre groupe de gestion de patrimoine privé. Notre force réside dans la prise de parts de marché, comme vous l’avez constaté ce trimestre, aussi sommes-nous confiants dans la capacité de notre équipe à non seulement maintenir les relations clients existantes, mais également à continuer d’apporter de nouveaux soldes de dépôts. Comme pour les prêts, nous continuons à viser une croissance annuelle de 10 %. Un autre point fort a été nos solides revenus hors intérêts, qui ont augmenté de 16 % par rapport au premier trimestre de l’année dernière. La gestion de patrimoine privé a produit un chiffre d’affaires record de 3,9 millions, en hausse de 11 % sur un an. Cette activité génère systématiquement plus de 40 % de notre revenu trimestriel total provenant des commissions. La forte croissance des dépôts a contribué à une hausse de plus de 26 % des frais de service par rapport à l’année précédente, ce qui illustre le succès impressionnant de notre équipe à établir et à développer des relations complètes en matière de services bancaires aux entreprises. Nos autres sources de revenus de commissions, qui ont tendance à être variables d’un trimestre à l’autre, ont enregistré des résultats favorables pour ce trimestre. Passons au crédit, nous avons constaté des progrès rapides sur notre plus grand actif non performant. Pour rappel, nous avons reclassé 20,4 millions de dollars de prêts CRE provenant d’un seul client basé dans le sud-est du Wisconsin au statut de prêts non productifs d’intérêts. Au cours du dernier trimestre, au premier trimestre, 3,4 millions de dollars de prêts au développement de terrains dans ce portefeuille ont été vendus à leur valeur nominale. Vous pouvez en constater les avantages sur notre ratio d’actifs non performants à la diapositive 12 du supplément aux résultats, les estimations dépassent les valeurs comptables du terrain et les 17 millions de dollars restants de prêts pour lesquels aucune réserve spécifique n’a été enregistrée. Nous prévoyons une résolution en cours, mais le calendrier sera variable en fonction de l’activité actuelle. Nous ne prévoyons pas de progrès supplémentaires avant le second semestre 2026. Le reste de notre portefeuille est stable et vous pouvez voir nos tendances favorables à la diapositive 11. Avant de passer la parole à Brian, je tiens à préciser qu’il s’agit du dernier appel de Corey avant sa retraite la semaine prochaine. Je tiens à remercier Corey pour son leadership et son service à First Business Bank. Il est difficile de résumer ses nombreuses contributions à notre entreprise, alors je vais vous laisser sur cette dernière remarque. Au cours du mandat de Corey en tant que PDG, First Business Bank a produit un rendement cumulé de près de 700 % pour ses actionnaires, dépassant les indices des banques régionales par un facteur de plus de 3 et l’indice Russell 2000 par plus de 200 points de pourcentage. Ce n’est pas un hasard. Corey est un visionnaire et nous lui sommes reconnaissants pour son leadership et son amitié. Nous sommes également très heureux que Corey continue de siéger à notre conseil d’administration. Je passe maintenant la parole à Brian.
Brian Spielman (Directeur Financier)
Bien dit Dave, merci. La marge d’intérêt nette du premier trimestre a augmenté de trois points de base pour atteindre 3,56 %, et il y a eu du bruit dans les premier et deuxième trimestres. Vous pouvez en voir la répartition à la diapositive 6 de notre supplément aux résultats. La marge d’intérêt nette du premier trimestre a inclus l’impact de 5 points de base de jours d’accruals en moins dans le trimestre. En excluant cet impact, la marge d’intérêt nette du premier trimestre s’élèverait à 3,61 %, ce qui serait conforme aux attentes de notre budget interne. Pour rappel, la marge d’intérêt nette du quatrième trimestre comprenait 10 points de base de compression provenant du renversement d’intérêt non-accru sur le downgraded CRE MPLE. En excluant cela, la marge d’intérêt nette du quatrième trimestre aurait été de 3,63 %. Il n’y a pas eu d’activité de renversement d’intérêt non-accru au premier trimestre. La différence de 2 points de base dans ces mesures ajustées de la marge d’intérêt nette reflète principalement la chronologie de la croissance des prêts en fin de trimestre. Comme l’a mentionné Dave, l’essentiel de notre importante croissance des prêts est survenu en fin de trimestre. Les deux tiers de la croissance provenaient de nos portefeuilles CNI, qui sont plus rentables que C&I, et nous prévoyons que cela bénéficiera à notre marge d’intérêt nette à l’avenir. Vous pouvez voir la tendance historique de ce différentiel de rendement à la diapositive 5 du supplément aux résultats. En regardant l’année, nous pensons que l’élan précoce de la croissance des prêts C&I au premier trimestre nous positionne bien pour fonctionner dans ou vers le bas et le milieu de notre fourchette ciblée de 3,60-3,65 % pour l’année. Nos prévisions tiennent compte d’un environnement de taux d’intérêt stable à légèrement modifié. La performance de la marge devrait être principalement tirée par le mix du bilan et par notre croissance annuelle ciblée de 10 % des prêts et dépôts de base, plutôt que par des vents arrière supplémentaires au niveau des taux. Du côté du financement, la croissance continue des dépôts de base a amélioré notre mix de financement au fil du temps, et nous continuons à gérer le tarification des dépôts avec rigueur dans un environnement concurrentiel. Si nécessaire, nous complétons cela par un financement de gros afin de faire correspondre les prêts à taux fixe et de maintenir la stabilité de la marge d’intérêt nette sur les revenus et les dépenses hors intérêts. Je vous rappelle que les comparaisons trimestrielles ont été impactées par le changement de classification comptable du trimestre dernier lié aux investissements en commandite. Plus précisément, le trimestre dernier, nous avons reclassé 904 000 dollars hors de nos autres dépenses hors intérêts et vers nos autres revenus hors intérêts afin de compenser le chiffre d’affaires connexe. Cette dépense représentait la part de la banque des coûts liés à nos derniers investissements en commandite pour les neuf premiers mois de l’année 2025. Nos solides revenus de commissions du premier trimestre étayent notre prévision de croissance de 10 % sur l’ensemble de l’année par rapport à 2025, et nous considérons que le premier trimestre constitue un bon point de départ pour les revenus trimestriels de commissions en 2026. En regardant les dépenses, nous avons constaté les augmentations typiques du premier trimestre liées à la rémunération. Les dépenses de rémunération ont augmenté d’environ 1,4 million de dollars au premier trimestre, principalement en raison des remises à zéro du premier trimestre pour les taxes sur les salaires et les contributions de contrepartie du 401k, ainsi que des augmentations annuelles de la valeur acquise et des ETP moyens, en hausse d’environ 5,7 % par rapport à l’année dernière. À l’avenir, les taxes sur les salaires diminueront au cours de l’année, mais le nombre de nouveaux ETP augmentera. Les frais professionnels étaient également plus élevés au premier trimestre, en hausse d’environ 445 000 dollars par rapport au quatrième trimestre. L’augmentation des coûts de recrutement et les frais juridiques saisonniers liés aux dépôts annuels de la société 10K et proxy ont entraîné cette hausse. Nous basons généralement nos prévisions de dépenses annuelles sur les chiffres réels du premier trimestre, qui restent un taux d’exécution approprié pour l’année 2026. Je réitérerai que notre principal objectif de gestion des dépenses est d’atteindre un effet de levier opérationnel positif annuel, c’est-à-dire une croissance annuelle modeste des dépenses inférieure à notre niveau ciblé de croissance annuelle des revenus de 10 %. Le taux d’imposition effectif était de 15,2 % pour le premier trimestre. Notre taux d’imposition effectif varie modestement d’un trimestre à l’autre, en partie en raison du calendrier des avantages fiscaux reçus de nos activités d’investissement et de commandite, ainsi que du calendrier des activités de valeur acquise dans le cadre de la rémunération en actions. Nous continuons à prévoir que notre taux d’imposition effectif se situera dans notre fourchette annuelle prévue de 16 à 18 % pour l’année 2026. Enfin, nos solides résultats ont continué à générer un excédent de capital afin de faciliter la croissance organique. Nous continuons à croire que la réinjection dans la croissance de l’entreprise offre le meilleur rendement pour nos actionnaires. Nous évaluons bien sûr tous les outils de gestion du capital à notre disposition afin de maximiser les rendements pour les actionnaires. Je rends maintenant la parole à Corey.
Corey Chambas (Chief Executive Officer)
Merci Brian et Dave. Dave a été l’architecte de notre plan stratégique quinquennal actuel, et vous pouvez constater les progrès exceptionnels que nous avons réalisés dans la réalisation des objectifs de ce plan à la diapositive 15. Je crois que rien n’a été plus déterminant dans la réussite que nous avons rencontrée que notre culture d’entreprise. Je saisis donc cette dernière occasion pour mettre le doigt sur ce point. Notre culture nous définit,