人工知能の未来は、純粋なソフトウェアの物語というよりも、物理的な経済の試練のように見える。
大規模なモデルのトレーニングやハイパースケールのデータセンターの運用は電力需要の限界を押し上げており、公益事業会社やテクノロジー企業はエネルギー排出なしにそれを満たすことができる唯一の電力源である原子力に注目している。
ボトルネックの解明
この変化はウランを再びエネルギー市場の中心に据え直している。しかし、アナリストのジャスティン・フーンによる業界の推定によると、世界の鉱山の生産量は約1億7500万ポンドで、需要の約2億ポンドにまだ及ばない。
実際の圧力点は地中の鉱石だけではない。
転換、濃縮、そして特に高濃度低濃縮ウラン（HALEU）である。HALEUは先進的な原子炉に必要な燃料である。
「HALEUの濃縮は連鎖の中で最も厳しい結び目だ」とフーンは最近のインタビューで語った。「2030年代初頭に向けてのウランの実際の需要は地中から直接出てくるだろう」
このボトルネックは資本の移動を余儀なくしている。ユレンコは最近、ニューメキシコの濃縮工場の能力を約50％増強するために数十億ドルを投じると発表した。建設は2029年に始まり、2032年に最初の低濃縮ウランの生産が開始される予定である。
政府もこの分野に深く関与している。今年初め、エネルギー省は国内の濃縮能力を構築するために27億ドルを授与した。一方、エナジー・フューエルズ(NYSE: UUUU )は、米国国防総省戦略資本局から7億2500万ドルのシニア・セキュアード債を発表した。
原子力の記録
次の需要層はテクノロジー企業自身から来るかもしれない。マイクロソフト、グーグル、アマゾン、メタはすべて、データセンターの24時間365日の電力を確保するために、原子力発電の合意や原子炉開発のイニシアチブに向けて動いている。太陽光や風力は助けになるが、それらは断続的であり、AIインフラは天候を待つことができない。
原子力発電は連続した基底負荷電力を提供し、既存の原子炉は60年、場合によっては80年にわたって寿命が延長されている。
「これらの企業は実際に原子力を記録に残すことに真剣に取り組んでいる」とフーンは指摘した。
市場はまた、現在の原子炉を超えたものを見ている。小型モジュール炉は、発電をデータセンターに近づける方法として提案されており、送電の制約を削減し、信頼性を向上させている。実際には、それはすでに調達行動を変えている。公益事業会社やプロジェクト開発者は、原子炉が送電網に接続される数年前に燃料契約を結んでいる。例えば、オンタリオ・パワーは2030年または2031年までオンラインになることが期待されていないユニットのために、2024年にウランを探していた。
皮肉なことに、テクノロジーは今や自らが作り出した資源問題の解決に役立っている。フューチャー・フューエルズ (OTCQX: FTURF )は、VRIFYのDORAプラットフォームを通じてAI支援の可能性マッピングを使用して、歴史的なウランシステムの近くの未掘削ゾーンを含むヌナブトのホーンビー盆地の新しいターゲットを特定している。
チップやクラウド株を押し上げたのと同じソフトウェア革命が、今や次のコンピューティングの波に電力を供給する可能性のある原材料を見つけるために使用されている。