今月のウォール街で最も良い取引は、注目株を保有することではなかった。むしろ、注目株に対して 逆張り することだった。しかも、ただの株ではなく、市場で最も注目されている3つの銘柄に対してである。すなわち、パランティア・テクノロジーズ（NASDAQ: PLTR ）、ストラテジー（NASDAQ: MSTR ）およびロケット・ラボ（NASDAQ: RKLB ）である。
これらの銘柄は勢いのある銘柄であり、数ヶ月にわたって上昇し、多くの投資家を引きつけていた。しかし6月に入ると、これらの銘柄はすべて逆方向に動き、これらの銘柄の損失から利益を得るために作られた上場投資信託は、月間でそれぞれ65％、130％、55％のリターンを記録した。一方、S&P500は約2％下落した。市場全体の価格モメンタムを追跡するBenzinga Edgeのランキングは、その証拠を示した。
静かに逆張りしていた投資家は、株式市場で最大の利益を得た。パランティアとストラテジーへの逆張りは、Benzinga Edgeのデータに直接反映されており、特定の形をとっている。すなわち、レバレッジ型の「インバース」ファンドである。
インバースETFは株価と逆の動きをするように作られており、これらのほとんどは「2倍」商品である。すなわち、株価が下落する速度の2倍の速度で上昇するように設計されている。インバースETFを保有していると、基礎となる株価が10％下落した場合、約20％の利益を得ることができる。インバースETFは率直で攻撃的な金融商品であり、株価が下落するとすぐに目を見張るようなリターンを生み出す。
勢いのある銘柄が下落したとき、これらの銘柄は上昇した
6月に入ると、基礎となる株価は大きく下落し、インバースETFは上昇した。パランティアは月間で約26％下落したが、Defiance Daily Target 2X Short PLTR ETF（NASDAQ: PLTZ ）は66％上昇した。ビットコインの価格と連動しているストラテジーは約42％下落したが、Defiance Daily Target 2X Short MSTR ETF（NASDAQ: SMST ）は約130％上昇した。市場で勢いのある銘柄の1つであった宇宙打ち上げ企業のロケット・ラボは約34％下落したが、Defiance Daily Target 2X Short RKLB ETF（NASDAQ: RKLZ ）は6月29日正午時点で約64％上昇した。
ここでBenzinga Edgeのランキングは、1ヶ月の偶然の出来事を排除している。BenzingaのEdge Momentumスコアは、短期、中期、長期の時間枠にわたる価格の動きとボラティリティを使用して、株式の相対的な価格の強さを評価する独自のパーセンタイルランキングである。簡単に言えば、1から100までのスコアで、トレンドの強さを市場全体と比較して評価している。
6月を通して、これらの弱気ファンドは単に上昇しただけでなく、そのランキングの最上位にまで上昇した。2倍のショートストラテジーファンドは、全市場で最も強いトレンドを示す金融商品の1つである90点台半ばのスコアを記録し、パランティアへの逆張りもそれに続いた。そして、このシグナルはBenzinga Edgeのデータの複数の週次リーディングで確認されており、単一の暴力的なセッションではなく、実際のトレンドの証拠となっている。
チャートのトップに立ち、市場を上回る
これらの利益を完全に理解することが重要である。なぜなら、それが6月を注目すべき月にしているからだ。S&P500の下落はその半分に過ぎなかった。指数で最もパフォーマンスの良い銘柄であるアプライド・マテリアルズ（NASDAQ: AMAT ）は約54％の上昇にとどまり、モデルナ（NASDAQ: MRNA ）は約45％、KLA（NASDAQ: KLAC ）は約42％の上昇にとどまった。
これら3つの弱気ファンドはすべて、指数で最もパフォーマンスの良い銘柄を上回った。6月に最も大きな利益を上げた取引は、テクノロジーの未来に賭けたものではなかった。むしろ、テクノロジー業界で最も有名な3つの銘柄が下落することに賭けたものだった。
市場の巨人たちも逃げ場はなかった。すなわち、マイクロソフト（NASDAQ: MSFT ）は月間で約18％下落し、アマゾン・ドット・コム（NASDAQ: AMZN ）とアップル（NASDAQ: AAPL ）はそれぞれ約10％、エヌビディア（NASDAQ: NVDA ）は約8％下落した。売りは市場で最も混雑した取引にまで及んだ。
1つの注意点は、これら3つのファンドを結びつけており、これらのファンドを追いかけたいと思っている人にとっては重要である。すなわち、これらは短期的な戦術的金融商品であり、長期保有するものではない。これらのファンドは過去数ヶ月にわたって価値を失っていたため、6月の上昇は月間のスナップショットであり、長期保有者にとっては思わぬ利益ではない。レバレッジ型ファンドの上昇は、すでに価格に起こったことを説明しているのであり、今後起こることを説明しているわけではない。
これがBenzinga Edgeのデータから得られる本当の教訓である。見出しはメガキャップ銘柄を追跡していたが、6月の最大の勝者は、群衆のお気に入りの銘柄がついにつまずいたときに利益を得る静かな取引の中に隠れていた。
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