인튜이티브 서지컬(NASDAQ: ISRG ) 주가는 금요일(17일) 프리마켓 거래에서 9% 이상 하락했다. 로봇 수술 전문 기업 인튜이티브 서지컬은 2분기 실적 을 발표했는데, 이는 월가의 예상치를 상회했으나 시술 건수 증가 전망을 재확인한 데 따른 움직임이다.
인튜이티브 서지컬은 2026년 다빈치(da Vinci) 시술 건수 성장 전망을 유지했으나, ‘저렴한 의료법(Affordable Care Act)’에 따른 보험료 보조금 확대 조치의 만료를 포함한 보험 보장 범위 변화로 인해 2분기 미국 내 시술 건수 증가세가 소폭 둔화되었다고 경고했다.
로이터 통신에 따르면, 이러한 발언은 애보트 래버러토리스(NYSE:ABT )의 최근 낙관론 과는 대조적이었으며, HCA 헬스케어(NYSE:HCA )가 수술 수요 둔화를 경고한 데 이어 나온 것이다.
실적 발표 컨퍼런스 콜 에서 데이비드 로사 CEO는 “고객들과의 대화에서 일부는 환자 보험 적용 범위와 보험료 동향의 변화가 환자들이 진료를 받고 치료를 진행하는 시기에 영향을 미칠 수 있다고 언급했다”고 말했다.
인튜이티브 서지컬, 실적 기대치 상회
벤징가 프로(Benzinga Pro)에 따르면, 인튜이티브 서지컬은 2분기 주당 2.80달러 의 실적을 기록하며, 컨센서스 추정치인 2.50달러를 12% 상회했다.
매출은 전년 동기 대비 19% 증가한 28억 9천만 달러를 기록해, 애널리스트 예상치인 28억 2천만 달러를 웃돌았다. 이러한 성장은 시술 건수가 16% 증가하고 반복 매출이 19% 상승한 데 힘입은 것이다.
조정 매출 총이익률은 제품 원가 하락, 고정비 레버리지 효과, 관세 환급으로 인한 3,600만 달러의 이익에 힘입어 전년 동기 67.9%에서 70%로 개선되었다.
시술 건수 증가가 사업 성장 견인
인튜이티브 서지컬은 전 세계적으로 약 13,000대의 다빈치(da Vinci) 및 이온(Ion) 시스템을 설치한 상태로 분기를 마감했다. 다빈치 설치 기반은 12% 성장한 반면, 이온 설치 기반은 21% 증가했다.
다빈치 시술 건수는 전년 동기 대비 15% 증가했으며, 이온 시술 건수는 36% 증가했다. 인튜이티브는 이번 분기 동안 다빈치 시스템 468대와 이온 시스템 55대를 설치했으며, 이는 다빈치 5 플랫폼에 대한 지속적인 수요를 반영한 것이다.
다빈치 시스템 판매량은 18% 증가한 468대를 기록했으며, 여기에는 다빈치 5 시스템 246대와 듀얼 콘솔 시스템 114대가 포함된다. 다빈치 5 시스템의 설치 대수는 1,700대를 넘어섰다. 미국 내 판매량은 24% 증가한 267대를 기록한 반면, 해외 판매량은 12% 증가한 201대를 기록했다.
다빈치 5 및 SP 시스템의 채택 확대에 힘입어 기구 및 액세서리 매출은 18% 증가한 17억 3천만 달러를 기록했다. 또한 회사는 2027년 상반기에 출시될 예정인 ‘확장 사용 프로그램(Extended Use Program)’을 도입했는데, 이는 기구의 수명을 연장하는 동시에 특정 고빈도 시술에 대한 비용을 절감하기 위해 고안되었다.
유럽, 아시아, 인도를 중심으로 해외 시장이 여전히 성장 동력으로 작용했다. 그러나 중국은 국내 경쟁 심화, 입찰 활동 위축 및 가격 책정 문제로 인한 압박을 계속 겪고 있다.
인튜이티브는 1분기 80억 달러에서 증가한 86억 달러의 현금 및 투자 자산을 보유한 채 분기를 마감했다. 2026년 상반기 잉여현금흐름은 전년 동기 대비 71% 증가한 18억 달러를 기록했다. 또한 회사는 3억 7,900만 달러 규모의 자사주를 매입했다.
인튜이티브 서지컬 전망
인튜이티브는 전망을 재확인 하며 미국 일반 외과 수술, 근무 시간 외 시술 및 해외 시장 확장의 지속적인 호조를 근거로 2026년 다빈치 시술 건수 성장률 전망치를 13.5%에서 15.5%로 제시했다.
회사는 연간 비GAAP 매출총이익률 전망치를 기존 67.5%~68.5% 범위에서 68%~69%로 상향 조정했다. 또한 영업 비용 증가율 전망치는 11%에서 13%로 유지했다.
ISRG 주가 움직임: 금요일 프리마켓 거래에서 인튜이티브 서지컬 주가는 9.5% 하락한 364.10달러를 기록하고 있다.
사진 출처: Shutterstock
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