제너럴 모터스(NYSE: GM ) 주가는 화요일(21일) 2분기 실적 을 발표한 후 수요일(22일) 상승했다.
RBC 캐피털 마켓츠에 따르면, 제너럴 모터스의 분기 실적 호조는 “가격 결정력과 비용 관리 역량의 견고함”을 반영하는 한편, 회사는 비전통 사업 부문을 성장시켜 “새로운 길을 모색하고 있다”고 한다.
애널리스트 톰 나라얀(Tom Narayan)은 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 투자의견을 재확인하는 한편, 목표주가를 94달러에서 100달러로 상향 조정했다.
제너럴 모터스 투자 논리: 나라얀 애널리스트는 리포트에서 온스타(OnStar)가 회사의 “가장 성숙한 비전통 사업”이라며, 2026년에는 매출이 30억 달러를 넘어설 것으로 예상되고 매출총이익률이 약 70%에 달해 약 21억 달러의 매출총이익을 기록할 것이라고 밝혔다.
이 애널리스트는 온스타의 예상 EBIT가 올해 약 19억 5,000만 달러로 증가할 수 있으며, 이는 제너럴 모터스의 2026년 EBIT 가이던스 중간치인 150억 달러의 약 13%에 해당한다고 밝혔다. 그는 또한 이 비중이 “슈퍼 크루즈(Super Cruise)의 보급률이 확대됨에 따라 증가할 수 있다”고 덧붙였다.
나라얀은 제너럴 모터스(GM)와 피크 에너지(Peak Energy) 간의 파트너십이 “잠재적으로 의미 있는 장기적 기회”를 나타내며, 해당 부문은 규모가 확대될 경우 약 40억 달러의 EBIT를 기여할 수 있어, 이는 회사의 2026년 EBIT 가이던스 중간값의 약 26%에 해당한다고 지적했다.
이 애널리스트는 GM 디펜스(GM Defense)의 매출이 약 7억 달러에 달할 것으로 예상되며, 두 자릿수 마진을 기록하고 ISV(보병 분대 차량) 수주만으로도 미결제 주문량이 10억 달러를 넘어설 것이라고 말했다.
또한 “GM 인슈어런스(GM Insurance)는 초기 단계이지만 전략적으로 매력적이다”라고 덧붙였다.
2026년 전망: 제너럴 모터스(GM)는 다음과 같은 요인에 힘입어 조정 EBIT 전망치의 중간값을 5억 달러 상향 조정해 140억~160억 달러로 제시했다.
2억 5천만 달러 규모의 가격 인상 효과 2억 5천만 달러 규모의 보증 비용 개선 소폭 개선된 원자재 전망나라얀은 주요 원자재 가격이 1분기 수준에서 하락하고 있어 원자재 인플레이션이 “과대평가된” 것으로 보인다고 지적했다.
GM 주가 움직임: Benzinga Pro 데이터 에 따르면, 수요일 정규장에서 제너럴 모터스 주가는 3.28% 상승한 82.13달러에 마감했다.
사진: Shutterstock
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