マイケル・バリーは、人工知能関連銘柄に対する慎重な見方を強めており、エヌビディア (NASDAQ: NVDA )に対する弱気のエクスポージャーを増やし、マイクロン・テクノロジー (NASDAQ: MU )とiShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX )の空売りポジションを拡大している。
最新のポートフォリオアップデートで、バリーは既存のエヌビディアのプットオプションを追加した。これは株価が下落した場合に利益を得る弱気のオプション戦略である。また、マイクロンとSOXXの空売りポジションを増やし、Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ )のプットオプションを追加し、AI関連のテクノロジー株に対する弱気の賭けを広げた。
エヌビディア株は着実に上昇している。 NVDA株上昇の要因は？直接的な空売りとは異なり、プットオプションの購入はバリーがQQQやエヌビディア株を空売りしていることを意味しない。代わりに、満期前にあらかじめ決められた価格で株式を売却する権利を与えられるため、最大損失を支払ったプレミアムに限定しながら、株価下落の可能性から利益を得ることができる。
注目のETF投資家
バリーの最新の動きは、市場で最も人気のある AIおよび半導体ETF のいくつかにスポットライトを当てている。
SOXXの空売りポジションの拡大は、米国の半導体業界に対する直接的な弱気の賭けである。このETFは、エヌビディア、ブロードコム (NASDAQ: AVGO )、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ (NASDAQ: AMD )、クアルコム (NASDAQ: QCOM )、マイクロンなど約30の主要チップメーカーを保有しており、AIハードウェアのブームにエクスポージャーを求める投資家に人気のある商品である。
VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH )も、AIチップの支配的なプレーヤーであるエヌビディアに多くの資金を割り当てている点で注目に値する。一方、QQQはそのパフォーマンスの大部分をメガキャップのテクノロジー企業から得ている。
勝ち組テーマに逆らう賭け
バリーの弱気のポジショニングは、半導体株がAIの波に乗り続けている中で行われている。
マイクロン株は、AIサーバーで使用される高帯域幅メモリ（HBM）チップの需要急増により、年初来で約200％上昇した。エヌビディアはAIインフラの構築において最大の恩恵を受けている企業の1つであり、半導体ETFは今年最もパフォーマンスの高いファンドカテゴリーの1つとなっている。
このセクターは引き続き投資家の資金を集めている。半導体ETFは2026年に約460億ドルの純流入を記録しており、これは開始時の資産の約31％に相当し、投資家がAIテーマに引き続き信頼を寄せていることを浮き彫りにしている。
ETF投資家は注目すべきか？
バリーは高い確信を持った逆張りの判断で評判を築いてきたが、そのタイミングはしばしば市場の反転よりも数ヶ月、あるいは数年も前に行われている。
彼の最新のポートフォリオアップデートは、必ずしもAIのラリーが終わりに近づいていることを示しているわけではない。しかし、半導体およびテクノロジーETFの中で高い評価と集中リスクに対する懸念が高まっていることを浮き彫りにしている。これらのETFの多くは、リターンを得るためにエヌビディアやその他のAIリーダー企業に大きく依存している。
ETF投資家にとって、バリーの動きはAIを放棄するよう呼びかけているというよりも、ウォール街で最も注目されている弱気派の1人が、このセクターの著しい上昇が最終的に冷え込む可能性に備えていることを思い出させるものである。
関連記事：
ETFはアップルのサプライチェーンの問題から投資家を守れるか？
写真：Midjourneyを介して人工知能を使用して生成。