ティックトックは投資不可能な銘柄のままであろうが、米国での新たな生存戦略は、上場テクノロジー株やそれらを追跡する ETF に波及効果をもたらしている。
報道によると、この短編動画プラットフォームは、オラクル（NYSE: ORCL ）、シルバーレイク、アラブ首長国連邦の投資会社MGXを含むアメリカおよび世界の投資家グループと、 米国を拠点とする新たな合弁会社を設立するための拘束力のある契約を締結 したという。1月22日に完了予定のこの買収により、所有権が変更され、バイトダンスの支配力が大幅に低下し、データセキュリティと外国の影響に関して米国が提起した懸念に対処できる可能性がある。
ティックトック自体は依然として非公開であるが、この取引はその技術的基盤を提供する上場企業、特にオラクルを浮き彫りにした。
オラクル、再び注目の的に
この新たな組織構造の下で、オラクルは新しいティックトック米国法人における株式の15％を保持し、米国におけるティックトックの運営において支配的な企業であることを明確にした。投資家にとって重要なのは、これは一過性の見出しというよりも、データホスティング、クラウドインフラストラクチャ、およびコンプライアンス主導の技術ソリューションにおけるオラクルの役割が高まっていることの確認である。
この見方は、すでにオラクルが重要な構成要素となっている、大型で人気のあるいくつかのテクノロジーETFの動きに直接関係する。例えば、State Street Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLK ) や Vanguard Information Technology ETF (NYSE: VGT ) などのファンドは、オラクルへのエクスポージャーに加えて、企業向けソフトウェアやクラウドの採用動向により恩恵を受けている米国の他のテック大手企業へのエクスポージャーも提供している。
ティックトックとの取引は、ETF投資家が傾倒してきたより大きな変化、すなわち消費者向けの話題から離れ、「退屈だが不可欠な」テックインフラに焦点を当てることの重要性も浮き彫りにした。データ主権、クラウドセキュリティ、規制の整合性は、それ自体が投資可能なテーマとなっている。
iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS: IGV ) や First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ: SKYY ) などのETFも利益を得る可能性がある。なぜなら、米国のクラウドサービスやソフトウェア会社に対する需要が高まるからである。
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政策リスクは依然懸念材料
再編成が行われたとしても、規制上のリスクは依然として不確実である。ティックトックの親会社であるバイトダンスは19.9％の持分を保有し、現株主の関連会社がさらに30.1％を保有するため、米国の議員による監視が一夜にしてなくなることはないだろう。ただし、ETFに投資している人にとっては、このような問題は基本的な問題というよりも、「テーマ的な追い風」の範囲内にとどまっている。
結論
ティックトックの米国での取引は、ソーシャルメディアの取引ではなく、インフラストラクチャの取引である。地政学的な鞭打ちを受けることなくエクスポージャーを望む投資家にとって、企業に焦点を当てたテックETFは、動きの一端を所有することに最も近いかもしれない。
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