プラチナとパラジウムは2025年の ETF取引 の中で特に優れたものとなった。
abrdn Physical Platinum Shares ETF（NYSE: PPLT ）は、火曜日に約9％上昇した。一方、abrdn Physical Palladium Shares ETF（NYSE: PALL ）は5.4％上昇した。両ファンドとも、基礎となる金属の価格が歴史的な上昇を続け、52週の高値に達し、水曜日に利益を削減した。
水曜日に金属は大幅に安く取引されたが（水曜日の時点でパラジウムは約8％安、プラチナは約3％安）、今年はパラジウムで85％以上、プラチナで140％以上の価格上昇になった。このパフォーマンスにより、これら2つのETFは2025年のコモディティファンドの中でもトップクラスになった。PPLTは、52週の安値である82.35ドルから約150％上昇した。これにより、プラチナ族金属（PGM）に投資しようと考えている投資家にとって有力な選択肢となっている。
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注目のETF構造
PPLTは実物のプラチナ地金への直接アクセスを可能にし、ロンドン地金市場協会の公式午後ベンチマークであるLBMAプラチナ価格PMを追跡している。ファンドの年間経費率は0.60％である。プラチナ価格が過去最高水準に達したため、投資家の関心は高まっている。
同様の経費率のPALLは、2023年初頭以来最高値をつけたパラジウムへの物理的なエクスポージャーを提供している。
ETFが勢いづく理由
両ETFの上昇は短期的な投機というよりも実物金属市場の逼迫した状況を示している。供給の混乱、限られた鉱山の生産量、高い賃貸料により、利用可能性は低いままだったが、自動車部門からの需要は依然として強い。
プラチナとパラジウムは、ガソリン車の排気を抑える触媒コンバーターに欠かせない製品である。トランプ政権下で電気自動車の導入に対してあまり積極的でない方針が示されたため、内燃機関の継続生産への期待が高まり、PGMの需要が高まった。このことがETFにとって良い環境を作り出した。
さらに、実質米利率が数十年ぶりの高水準に近いにもかかわらず、貴金属は概して良好なパフォーマンスを示している。この状況に多くの投資家が驚いている。日本の大手複合企業三菱の貴金属チームは、今回のラリーは投機的な過剰よりも長期的なポジショニングによって駆動されているようで、米国と中国の両方の主要取引所において在庫が増加しているとBullionVaultが報じている。
ETF投資家にとって、逼迫した供給、産業需要、地政学的な不確実性の組み合わせは、持続的な上昇モメンタムにつながっている。現時点では、PPLTとPALLは勢いよく上昇しており、減速の兆候はほとんど見られない。
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