モルガン・スタンレーのチーフ・インベストメント・オフィサー（CIO）マイク・ウィルソンは今週、 米国株式市場 に対し非常に強気の見通しを示し、10代後半の高い収益成長を予測し、消費財セクターに賭けを投じた。
「ビッグビューティフルビル」の推進力
CNBCのスクワークボックスに出演したウィルソンは、前進の道を「極めて明確」と表現し、安定化する 連邦準備制度 によって牽引され、消費者部門に再び勢いをつける立法上の追い風が吹いていると述べた。
ウィルソンは消費財を今年最も確信度の高い銘柄として挙げ、この分野は「連続した景気後退」を経験した後、反発の準備が整っていると主張した。
彼は、具体的には金利の低下と財政刺激策という有利な要因の収束により、需給の停滞が解消されると述べた。
「今年前半の減税に関する『ビッグビューティフルビル』から大きな後押しを受ける分野になるだろう」とウィルソンは語った。
また、これらの政策措置と「手頃な価格への攻撃」が相まって、回復を完全に織り込んでいない消費者株にとっては強力な環境を生み出していると指摘した。消費財指数とこの分野を追跡する特定のETFのパフォーマンスは以下の通りである。
| インデックス/ETF | 6ヶ月間のパフォーマンス | 年初来のパフォーマンス | 1年間のパフォーマンス |
| ダウ・ジョーンズ米国消費財指数 | 9.62％ | -1.40％ | 6.42％ |
| ProShares Ultra Consumer Staples（NYSE： UGE ） | -8.27％ | 1.68％ | -0.35％ |
| iShares US Consumer Staples ETF（NYSE： IYK ） | -4.97％ | -0.43％ | 5.25％ |
収益の明確さと連邦準備制度の支援
減速の懸念とは対照的に、ウィルソンは市場の収益の見通しは強化されていると主張している。 「我々にとって収益の見通しは明確であり、テックセクター以外でも株価が上昇するにつれて10代後半の収益成長を予測している」と彼は述べた。
この楽観論の重要な柱は、FRBの金融政策の転換にある。ウィルソンは、連邦準備制度は資金調達市場を安定させるために 資産購入を再開した ことを強調した。この動きを彼は「ワイルドカード」と表現したが、今や強気派に有利な形で解決されている。
「連邦準備制度は今、流動性懸念に対処している…積極的に」とウィルソンは指摘し、この支援により投資家のリスクが大幅に軽減されることを付け加えた。
リスクと「押し目買い」の考え方
長期的な見通しは引き続きポジティブであるものの、ウィルソンは 中間選挙の 年に調整は避けられないと警告した。
彼は投資家に少なくとも10％のリスクを予想するよう助言したが、そのような下落は損切りのサインというよりはむしろ買いのチャンスとみなすべきだと促した。
「もし10％の調整がなければ異例だろう」とウィルソンは認めた。しかしながら、彼はAIバブルや信用崩壊への懸念は退け、資本サイクルの段階的にみてそういったリスクが現実化するには「時期尚早」だと指摘した。
その代わりに彼は、「成長は良好」であり、政府の政策は引き続き支援的であり、リスク資産に安全網を提供している年を見ている。
2026年のベンチマーク指数は混在したまま
年初来ベースでは、ベンチマーク指数は新年に入ってからこれまで混合的に取引されている。S&P 500指数は年初来で0.63％上昇、ダウ・ジョーンズは2.41％上昇した。しかし、ナスダック100は0.07％下落した。
S&P 500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡しているSPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE: SPY ）とInvesco QQQ Trust ETF（NASDAQ：QQQ）は木曜日に下落して終えた。SPYは0.01％安の689.51ドルで、QQQは0.60％安の620.47ドルで取引を終えた。 Benzinga Pro のデータによると。
ダウ・ジョーンズ、S&P 500、ナスダック100指数の先物は金曜日に上昇した。
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