Bitcoin (BTC) 2023'ten bu yana en güçlü üç günlük yükselişini gerçekleştiriyor ve şimdi iki önemli yatırımcı, bu hareketin aşırı ısınan yapay zeka (AI) yatırımlarından çıkan sermayenin yavaş yavaş Bitcoin’e kaydığını gösterdiğini söylüyor.
Bitcoin’in piyasasında AI yatırımlarının etkisi konusunda uzun süredir ciddi spekülasyonlar var. Son rallinin de katkısıyla ve AI balonuyla ilgili endişelerin arttığı bir ortamda, birçok uzman sermayedeki yön değişikliğine dikkat çekiyor.
Önde Gelen İsimlerden Dönüşüm Onayı!
Analistler aylarca bu olası dönüşümü gündeme getirdi ama bunun gerçekten yaşandığını teyit edemedi. Araştırma şirketi K33, haziran ayında Bitcoin’in kurumsal yatırımcıların AI getirilerinin peşinden gitmesiyle zemin kaybettiği uyarısını yapmıştı.
Yatırımcı Steve Eisman ise temmuzda daha da ileri gitti ve Google pozisyonunu sattığını, AI ağırlığını azalttığını açıkladı ve tüm piyasanın tek bir yöne, kalabalık bir trade’e dönüştüğünü ifade etti. Sonrasında ise temmuz sonunda tecrübeli makro yatırımcısı Jordi Visser, AI için kolay kazanç döneminin sona erdiğini ve sıradaki asıl faydayı Bitcoin’in göreceğini söyledi.
Miller Value Partners’ın başkanı ve baş yatırım yetkilisi Bill Miller IV ise şimdi aynen bu görüşleri taze bir kararlılıkla paylaşmaya başladı. Bu hafta Miller’ın yaptığı açıklamalar, Visser’ın çıkışlarıyla birleşince, sahada önemli isimlerden, AI’dan çıkış ve Bitcoin’e geçişin teoriden çıktığını ve bizzat gerçekleşmekte olduğunu gösteren net sinyaller olarak öne çıkıyor.
https://www.youtube.com/watch?v=HdUc6keo1kkOna göre bu dönüşümün arkasında iki temel sebep var. AI yatırımlarında sermaye harcamalarının geri dönüşüne dair artan şüpheler, “uzun vadeli düşünenleri” yeniden kripto paralara yönlendiriyor dedi.
Bir yandan da hükümetler son dönemde üst üste iki kez müdahale etti. Japonya ve ABD, temmuz sonunda yen’i destekledi, ABD Hazine Bakanlığı ise geçen hafta uzun vadeli tahvil geri alımlarını iki katına çıkaracağını duyurdu. Bu hamle, getiri üzerindeki baskıyı azaltırken, kripto para piyasalarının en büyük short pozisyon kapanma dalgalarından birine denk geldi.
Hem Döngüsel Hamle Hem Korumacı Strateji
Miller, Bitcoin’in sadece AI’dan çıkan sermayeyi absorbe etmekle kalmadığını düşünüyor. Aynı zamanda onu devlet borcuna karşı yapısal bir hedge olarak nitelendiriyor. Bu yıl ABD’nin 1,8 trilyon dolarlık bütçe açığının Bitcoin’in tüm piyasa değerini aştığına dikkat çekerek, Bitcoin’in sabit arzına karşı enflasyonist para yaratımının altını çizdi.
Miller, yatırımcıların piyasa döngülerinde tekrar tekrar daha sağlam ve şeffaf para biçimlerine döndüğünü ifade etti.
Bu çifte bakış açısı – kısa vadede bir döngüsel hamle, uzun vadede ise koruyucu bir strateji – son günlerde Hazine’nin tahvil geri alım programına tepki veren önde gelen yatırımcıların söylemleriyle de örtüşüyor.
Robert Kiyosaki, bu hamleyi gizli bir “niceliksel gevşeme” (quantitative easing) olarak değerlendirirken, Arthur Hayes de getiriler baskılanınca sermayenin sabit getirili enstrümanlardan çıkarak Bitcoin ve altın gibi kıt varlıklara kaydığını belirtti.
Dönüşümün kalıcı olup olmayacağı, AI değerlemelerine dair endişelerin derinleşip derinleşmemesine bağlı. Miller’ın kendi görüşüne göre ise hükümetler piyasadaki stresi yönetmek için bir kez müdahale etmeye başladıktan sonra kolay kolay durmuyor dedi.
Orijinal Bitcoin'da Ralli: Büyük Yatırımcılar Sermaye AI Hisselerinden Kaçıyor Diyor hikayesini Darryn Pollock tarafından tr.beincrypto.com ’da okuyun