Coinbase CEO’su Brian Armstrong, zincir üstü (onchain) itibarın yakında geleneksel kredi notlarının yerini alacağını söylüyor. Armstrong özellikle ABD’deki kredi kararlarının %90’ında referans alınan üç haneli FICO puanına dikkat çekiyor.
Armstrong, Base’in yaratıcısı Jesse Pollak’a yanıt verdi. Pollak, teminatsız zincir üstü kredi alanında yaşanan hızlı gelişimi öne çıkarmıştı. Base, Coinbase’in Ethereum Katman 2 ağı olarak biliniyor.
Zincir Üstü İtibar, Kredi Notlarının Yerini Alabilir mi?
FICO puanları 300 ile 850 arasında değişiyor. Bu skorun %65’ini ödeme geçmişi ve toplam borç belirliyor. Verilere kredi büroları sahip; yöntem ise şeffaf değil, borçlular detaya ulaşamıyor.
Brian Armstrong. Source: XOnchain reputation will be the new FICO score https://t.co/NMG56Ymv9k
— Brian Armstrong (@brian_armstrong) August 31, 2026
Zincir üstü itibar bu tabloyu tersine çeviriyor. Halihazırda herkese açık blok zincirlerinde geri ödeme geçmişi, cüzdanın yaşı ve işlem yapılan karşı tarafların davranışları kayıt altına alınıyor. Bu sayede her isteyen aynı verilere ulaşabiliyor.
Ancak kripto para kredilerinde hâlâ teminat kuralı geçerli. Galaxy Research’ün araştırmasına göre bu yılın ikinci çeyreğinde toplam kripto kredi hacmi %17 düşerek 56,16 milyar dolar seviyesine geriledi.
Buna rağmen Coinbase yeni adımlar atmaya devam ediyor. Kripto para borsası, şubat ayında tüm kredilerin arkasında teminat bulunan Coinbase kripto kredi hamlesini genişletti.
Diğer tarafta DeFi tarafında risk yönetimli bir yapıya kayış görüyoruz. DeFi kredi stratejisi katmanları artık riskleri yönetilen kasalara bölerek yatırımcıların pozisyonlarını paketliyor.
Cüzdan Tarihçesi Gerçekten Neyi Kanıtlayabilir?
Bitcoin (BTC) bu stratejinin iki yüzünü de sergiliyor. Zincirde 2009’dan beri her işlem kayda geçti. İsteyen herkes bir cüzdanın yaşı, bakiyesi ve işlem yaptığı kişileri rahatça izleyebiliyor.
Ama bu şeffaflık kimlik doğrulamada noktalanıyor. Çünkü Bitcoin adresleri isim içermez ve yeni cüzdan oluşturmak bedava. Bir borçlu aynı gün içinde eski cüzdanı bırakıp yepyeni bir cüzdanda varlıklarını yeniden başlatabiliyor.
Skorlama sistemleri ise bu açığı sosyal verilerle doldurmaya çalışıyor. Pollak’ın gönderisinde adı geçen Ethos Network, cüzdanlara kullanıcıların birbirine “referans” vermesiyle kısmen puan atıyor. Ethos, çıkardığı değer skorunu bir kredi gücü değil; kullanıcıların hislerini ve algısını özetleyen bir değerlendirme olarak tanımlıyor.
Pollak’ın alıntıladığı Credifi uygulaması ise işte tam bu puan üzerine kurulu. Kullanıcıya, herhangi bir teminat istemeden 1.800 puan karşılığında 3.000 dolara kadar kredi sunuluyor.
Armstrong, bu temayı tüm yıl boyunca öne çıkarıyor. Mayıs ayında finansal sistemde güncellenmesi gerektiğini söylediği sekiz başlık sıraladı. O günden beri kurumsal ve kamu kredileri ayrışırken, zincir üstü ekonomi ikiye bölünmüş durumda.
3.000 dolarlık teminatsız bir kredi gerçek işleyen bir kredi piyasasına henüz çok uzak. Önümüzdeki aylarda yaşanacak temerrüt oranları, zincir üstü itibar puanlarının gerçekten risk fiyatlayıp fiyatlayamayacağını gösterecek.
Orijinal Coinbase CEO’sundan Yeni Öneri: Kripto Cüzdan Kredi Notunun Yerini Alabilir hikayesini Phil Haunhorst tarafından tr.beincrypto.com ’da okuyun