Tandis que Wall Street se concentre sur les dépenses en capital, le partenaire de Yorkville Ives, Dan Ives, soutient que le retour de bâton politique croissant contre les constructions de centres de données est la plus grande menace pour la révolution technologique, à la suite de sa tournée dans des sites d’infrastructures du Midwest.
Le ‘cœur et les poumons’ de l’IA
Ives a déclaré à la CNBC que l’infrastructure physique de la révolution de l’IA fait face à une résistance locale sans précédent. Après avoir observé d’importants investissements et une innovation émanant des géants de la technologie tels que Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META ) et Google, la société mère, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG ) (NASDAQ: GOOGL ), dans le Nebraska, il a noté que ces installations servaient de “cœur et de poumons” au développement de l’IA.
L’analyste estime qu’entre 1 000 et 1 500 centres de données sont actuellement en construction aux États-Unis afin de répondre à la demande des hyperscalers et des néo-clouds.
Cependant, le rejet de la communauté s’intensifie. Les manifestants d’Austin, au Texas, demandent des moratoires, et un projet de 100 milliards de dollars en Virginie a récemment été abandonné. Ives prévoit dans le meilleur des cas que 10 % à 15 % des centres de données proposés aux États-Unis pourraient finalement être supprimés.
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Un ‘débat de boxe’
Les enjeux géopolitiques sont historiques. Pour la première fois depuis 30 ans, note Ives, les États-Unis sont en avance sur la Chine dans le domaine de la technologie , soutenant que le maintien de cette avance nécessitera des investissements continus dans l’infrastructure nationale d’IA.
Alors que le pays se dirige vers les élections de mi-mandat , Ives craint que les questions locales d’urbanisme et les expansions technologiques ne deviennent profondément politisées. “Ce ne sont pas les dépenses en capital, ce ne sont pas les cas d’utilisation, ce n’est pas ce que je considère comme le scénario haussier”, a souligné Ives.
“Ce sont vraiment les politiciens qui s’impliquent dans le développement de l’IA.” Il prédit que le problème ne disparaîtra pas rapidement, mais qu’il deviendra plutôt un “débat de boxe” sur la piste de campagne.
Les ‘changements de calcul’ pour les actions technologiques
Si les taux d’annulation doublent le seuil de 15 % d’Ives, le marché dans son ensemble en ressentira la piqûre. Un goulet d’étranglement sévère au niveau de la capacité physique signifie que les clients d’entreprise devront faire face à des coûts plus élevés, et un jeu à enjeux élevés de “chaises musicales” commencera pour l’espace informatique restant, a-t-il expliqué.
Lorsqu’on lui a demandé si les actions technologiques souffriraient dans ce scénario, Ives a été catégorique. Les développeurs de logiciels, les hyperscalers et les sociétés de néo-cloud devront tous “payer le prix” si le pipeline des centres de données s’arrête. Les six à neuf prochains mois, a-t-il averti, sont une fenêtre critique pour la trajectoire de la révolution de l’IA.
Quel est le rendement des FNB liés à l’IA ?
| Actions | Performance depuis le début de l’année | Performance sur six mois | Performance sur un an |
| iShares Future AI & Tech ETF (NYSE: ARTY ) | 56,46 % | 58,22 % | 78,97 % |
| Roundhill Generative AI & Technology ETF (NYSE: CHAT ) | 51,03 % | 46,05 % | 67,50 % |
| Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (NASDAQ: AIQ ) | 25,23 % | 31,78 % | 42,74 % |
| WisdomTree AI and Innovation Fund (BATS: WTAI ) | 43,93 % | 42,85 % | 61,68 % |
| iShares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX ) | 70,49 % | 55,28 % | 112,91 % |
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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’IA et a été examiné et publié par les éditeurs de Benzinga.
Photo gracieuseté : USA Today via Reuters Connect