O grupo de educação Ânima Educação (ANIM3) afirmou nesta segunda-feira em resposta a questionamentos da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) que a Farallon Capital não tem opção que obrigue a companhia a comprar a Faculdade Metropolitanas Unidas (FMU).
“A Ânima Educação esclarece que não existe, nem nunca existiu, qualquer opção de venda outorgada à Farallon Capital (ou a qualquer veículo sob seu controle ou influência) que lhe obrigasse a adquirir parte ou a integralidade das cotas da FMU”, afirmou a companhia de educação à CVM.
A empresa afirmou que o anúncio de aquisição da FMU, por R$ 410 milhões, feito na semana passada foi motivado por “potencial estratégico e de geração de valor vislumbrados em relação a esse ativo”.
Desde o anúncio do negócio, a ação da Ânima tem sofrido perdas na bolsa. O papel encerrou nesta segunda-feira em queda de 3,1%, cotado a R$2,18. No dia da divulgação do negócio, em 14 de julho, a ação da empresa fechou a R$2,87.
O BTG Pactual disse acreditar que a aquisição muda drasticamente a tese de investimento que vinha sendo construída com base na geração consistente de fluxo de caixa livre, maior capacidade de distribuição de dividendos e uma melhor estratégia de alocação de capital desde a aquisição da Laureate.
O Safra enxergou a operação como estratégica, mas com um valuation exigente.
A FMU possui uma marca forte no maior mercado de ensino superior do Brasil, e o múltiplo de entrada de 10,6x EBITDA, segundo o banco, diz pouco sobre o potencial de geração de resultados normalizados do ativo, que foi impactado por anos de dificuldades financeiras.