グレッグ・エイベル氏は2026年1月、著名投資会社バークシャー・ハサウェイを引き継ぎ、ウォーレン・バフェット氏の後継者となった。同氏は個別株の推奨を公表しないが、バークシャー・ハサウェイの最新ポートフォリオ開示がそれに近い役割を果たしている。6月30日時点で同社が保有していた全米株が明らかとなった。
このリストには意外な点がある。エイベル氏の上位銘柄の多くは、実際には自身が選んだものではない。これらはバフェット氏の選好銘柄であり、エイベル氏はほぼ手を加えていない。
ウォーレン・バフェット氏の後継者、グレッグ・エイベル氏による米国株の主な選定銘柄 グレッグ・エイベル氏の米国株大口保有銘柄
大口投資家は年4回、13Fという書類を提出する。各四半期末時点の保有米国株が記載される。バークシャー・ハサウェイは最新の13Fを8月14日に提出した。
ポートフォリオ規模は2992億5000万ドルとなった。その半分超を3社が占める。
グレッグ・エイベル氏による最大規模の米国株式5銘柄 その5銘柄のうち、4つはバフェット氏の選定だ。エイベル氏は3つを据え置き、4つ目は売却している。
同氏自身の新規投資は、下位銘柄に見られる。デルタ航空とメイシーズが最初の購入銘柄だった。もう1つの注力分野は住宅関連だ。こうした新規選定分野は全体の3％未満にとどまる。
同氏は現在も新規投資を継続中である。バークシャー・ハサウェイは株式を235億ドル分購入し、37億ドル売却した。差し引きで198億ドルの純買い越しとなり、14四半期連続だった売却に終止符を打った。
現金残高はほとんど変化がない。6月末時点でも、バークシャー・ハサウェイの現金保有額は3655億ドル近辺にある。
アルファベットが際立つ投資銘柄
アルファベットはエイベル氏が名義上関与した大口銘柄だ。バークシャー・ハサウェイは前四半期に約4800万株を追加取得し、現在約1億600万株を保有している。
6月の100億ドル規模の私募が取得の主力となった。アルファベットは生成AI向け計算能力構築のため、800億ドルの資金調達を進めている。先立つ会社報告では銘柄非開示の株式購入が数十億ドル規模あったが、今回の開示でその内訳が判明した。
取得価格も寄与した。アルファベットは今期予想利益の17倍未満で取引されており、大型米国テクノロジー株の中で最も割安に位置づけられている。
バフェット氏によれば、この投資は同氏が主導したものだと説明する。7月に同氏はCNBCで、2人は常に協力体制だと語った。
「私はエイベル氏の承認なく何も行わない。同氏も私の承認なく何も行わない。我々は常に話し合っているが、最終決定者は彼だ」とウォーレン・バフェット会長（バークシャー・ハサウェイ）は述べた。
バフェット氏は長年グーグル投資の機会を逃したことを悔やんできた。2017年、株主に対して「私は失敗した」と明かしている。同氏は現在、アルファベットは多くのウォール街銘柄を上回ると評価している。
しかしすべての投資家が同調するわけではない。2008年の不動産バブルで空売りを行ったマイケル・バーリ氏は、エイベル氏にはバフェット氏のバリュエーション規律が欠如していると指摘する。
2026年のグーグル株は年初来8％上昇 出典： Google Finance 住宅関連投資はエイベル氏独自の判断
住宅産業こそ、エイベル氏の色が最も濃く反映されている。現在バークシャーは住宅関連株を4銘柄保有する。
最大はレナー社で12億ドル。 外装材や木材パネルを手がけるルイジアナパシフィック社は4億4600万ドル。 NVRは7570万ドル。 新規取得のD.R. ホートンは58万5004ドルと小規模。この分野は決して未知の領域ではない。バークシャーは2023年にD.R.ホートン、レナー、NVR各社を同時に取得し、翌年ホートン株のみを売却した。エイベル氏はこれを再取得した。
Everyone talks about Buffett buying $GOOGL .
— Potentia Finance | The Insider (@FinancePotentia) August 17, 2026
No one is talking about this: $LEN $DHI $NVR $LPX
Buffett quietly bought housing. 👀 pic.twitter.com/XkzBzeWT3u
本当の巨額投資は未公開株で行われている。バークシャーは7月、住宅建設のテイラー・モリソン社を現金68億ドルで買収した。米住宅メーカー大手クレイトン・ホームズは2003年から傘下に収めている。
これらを合わせると、バークシャーは住宅の建設、金融、素材供給まで手掛ける体制が整った。
バークシャーは現在、住宅株を4銘柄保有 出典： デルタ、2020年の撤退を覆す
デルタは過去からの大きな転換である。バークシャーは前四半期に1750万株を追加し、44％増となった。現在の保有株数は5730万株で、価値は54億ドル。
Berkshire just bought 17.5M more shares of DAL in Q2, worth about https://twitter.com/followfinance_/status/2089160415221543106.6B
— Follow Finance News (@followfinance_) August 17, 2026
That lifts its Delta stake by roughly 44%, to 57.3M shares total
Buffett’s shop adding airlines again is not something I expected
Smart value bet or risky cycle trade #dal #berkshire #airlines #stocks pic.twitter.com/A59ACOGxL1
バフェット氏はパンデミック以前に米国の航空会社4社を保有していたが、2020年4月にすべて売却し、株主に自らの判断ミスを認めた。同氏は2007年に業界を「底なし沼」と表現していた。
エイベルCEOは就任初の四半期から保有を再構築し始めた。2度目の四半期でも再び追加している。
エイベル氏が資金を引き上げた分野
売却は規模こそ小さいが、明確な意図があった。バークシャーはキャピタル・ワンの保有割合を58％削減し、コンステレーション・ブランズの全保有株を売却した。
バンク・オブ・アメリカは最も継続的な売却が見られた。エイベルCEOは3023万株を売却し、8四半期連続で保有を縮小している。ピーク時から53％減少した。
理由は株価である。バフェット氏は2011年に同行を安定化させるため50億ドルを投じた。当時は株価が簿価から62％下回っていた。現在は簿価を64％上回って取引されている。
ビザ、マスターカード、アマゾン、ユナイテッドヘルスは今年初めに売却済み。集中投資が方針であり、エイベルCEOもその点を明言している。
「当社のポートフォリオの多くは、アップルやアメリカン・エキスプレス、コカ・コーラ、ムーディーズなど、米国の少数の企業に集中している。この集中投資の方針は今後も続く」バークシャー・ハサウェイのエイベルCEOが述べた。
こうしたリストには注意点がある。13F報告書は最大45日遅れで公表される。現金、海外保有資産、完全子会社の事業は含まれない。エイベルCEOの次回提出は11月の予定。
jp.beincrypto.com でLockridge Okothによるオリジナル記事 ウォーレン・バフェット後継グレッグ・エイベル氏の米有望株 を読む