지난 2년 동안 AI 경쟁 은 한 가지 질문으로 요약될 수 있었다. 바로 누가 엔비디아(NASDAQ: NVDA ) 칩을 충분히 확보할 수 있느냐는 것이었다. 아이렌(NASDAQ: IREN ) 공동 창립자이자 공동 CEO인 다니엘 로버츠에 따르면, 투자자들은 머지않아 전혀 다른 질문을 던지게 될지도 모른다.
로버츠는 최근 블룸버그 테크(Bloomberg Tech)와의 인터뷰에서 AI 인프라 현황에 대해 언급하며, 오늘날 1기가와트 규모의 AI 공장을 건설하려는 기업은 2030년이 되어야 첫 번째 컴퓨팅 시스템을 가동할 수 있을 것이라고 말했다.
차세대 AI 병목 현상
로버츠의 발언은 하이퍼스케일러, 모델 개발사, 데이터센터 운영사들이 용량 확장을 위해 경쟁하는 가운데 AI 산업이 직면한 점점 더 커지는 과제를 잘 보여준다.
월스트리트의 관심은 여전히 엔비디아의 GPU에 쏠려 있지만, 칩 확보는 점점 더 퍼즐의 한 조각에 불과해지고 있다.
대규모 AI 캠퍼스를 가동하려면 전력, 송전 인프라, 변전소, 허가, 그리고 수년에 걸친 개발 작업이 필요하다. AI 컴퓨팅 수요가 계속 급증함에 따라, 업계의 가장 큰 제약 요인은 더 이상 서버 랙 안에 들어가지 않을지도 모른다.
전력주가 AI 논의에 등장하는 이유
로버츠의 발언은 투자자들이 전력 및 AI 인프라의 교차점에 위치한 기업들에 점점 더 관심을 돌리고 있는 이유를 설명해준다.
데이터 센터들이 안정적인 전력원을 모색함에 따라, 현장 전력 솔루션을 제공하는 블룸 에너지(NYSE:BE )와 같은 기업들이 AI 관련 투자 대상으로 부상하고 있다.
한편 아이렌, 테라울프(NASDAQ: WULF ) , 어플라이드 디지털(NASDAQ: APLD ) 및 네비우스 그룹(NASDAQ: NBIS ) 을 포함한 인프라 개발사들은 컴퓨팅 용량뿐만 아니라 전력 공급망 자체에 대한 접근성 덕분에 점점 더 높은 가치를 인정받고 있다.
변화하는 AI 경쟁 구도
AI 붐의 첫 번째 단계는 GPU 확보에 초점이 맞춰져 있었으나 다음 단계는 메가와트 확보가 될 수 있다.
이러한 변화는 투자자들이 AI 승자를 바라보는 시각을 재편할 수 있다. 엔비디아가 여전히 AI 생태계의 중심에 있지만, 개발자들이 더 큰 규모의 훈련 클러스터와 추론 워크로드를 추구함에 따라 발전, 전력망 접근 및 에너지 인프라를 장악한 기업들의 중요성이 점점 더 커지고 있다.
칩에 집착하는 시장에서 로버츠의 2030년 시나리오는 AI 인프라 구축이 단순히 하드웨어를 구매하는 것 이상의 과정을 수반한다는 점을 상기시킨다.
때로는 시스템을 가동할 충분한 전력을 확보하는 것 자체가 가장 어려운 부분일 수 있다.
사진 제공: Below the Sky via Shutterstock
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