Au début de ce mois, Space Exploration Technologies Corp. (NASDAQ: SPCX ) a levé 85 milliards de dollars dans le cadre d’une introduction en bourse très attendue. Si une grande partie de l’attention de Wall Street s’est portée sur la valorisation de l’entreprise, une autre question pourrait avoir autant d’importance pour les investisseurs : Où ira tout cet argent ?
La réponse pourrait créer des opportunités bien au-delà de SpaceX lui-même.
Alors que SpaceX étend son activité de lancement, fait évoluer le réseau satellite de Starlink et continue de construire une infrastructure d’intelligence artificielle par le biais de sa société sœur xAI, le produit de l’IPO devrait s’écouler à travers un écosystème tentaculaire de fournisseurs couvrant les semi-conducteurs, les équipements réseau, les matériaux aérospatiaux, les systèmes d’alimentation et l’infrastructure des centres de données.
Pour de nombreux investisseurs, Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) pourrait être le bénéficiaire le plus évident. Mais c’est loin d’être la seule entreprise susceptible de profiter de la prochaine phase de dépenses.
Le développement de xAI pourrait stimuler les fournisseurs d’infrastructures d’IA
Les engagements de dépenses les plus importants pourraient finalement venir de xAI et de son empreinte d’infrastructure d’IA en pleine croissance.
La formation de modèles d’IA avancés nécessite d’énormes quantités de puissance informatique, d’équipements réseau, de systèmes de refroidissement et d’électricité. Cela pourrait créer une demande pour des entreprises telles que Nvidia, Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL ), Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: SMCI ) et Arista Networks Inc. (NYSE: ANET ), qui jouent tous un rôle clé dans la construction de grappes d’IA.
Mais l’infrastructure d’IA va bien au-delà des serveurs.
À mesure que les centres de données deviennent plus grands et plus gourmands en énergie, les entreprises spécialisées dans les systèmes énergétiques et de refroidissement pourraient également en bénéficier. Vertiv Holdings Co. (NYSE: VRT ) et GE Vernova Inc. (NYSE: GEV ) sont devenus des fournisseurs essentiels au boom de l’IA, tandis que Caterpillar Inc. (NYSE: CAT ) fournit des solutions d’alimentation de secours fréquemment utilisées dans les déploiements à grande échelle des centres de données.
Même Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA ) et Bloom Energy Corp. (NYSE: BE ) pourraient se retrouver liés à l’expansion par le biais du stockage d’énergie, des systèmes d’alimentation distribuée et de l’infrastructure électrique.
Lisez aussi :
EXCLUSIF : SpaceX ne cherche pas à faire des profits, il joue “le play Amazon”, selon un expert des indices
L’expansion de Starlink pourrait créer un autre groupe de gagnants
Si l’IA attire la plupart des gros titres, Starlink reste l’un des moteurs de croissance les plus intensifs en capital de SpaceX.
L’activité d’internet par satellite nécessite un approvisionnement constant en composants électroniques, en équipements de communication et en intrants de fabrication avancés.
Des entreprises telles que STMicroelectronics N.V. (NYSE: STM ), Flex Ltd. (NASDAQ: FLEX ), TE Connectivity Plc (NYSE: TEL ), Amphenol Corp. (NYSE: APH ) et Texas Instruments Inc. (NASDAQ: TXN ) opèrent dans des domaines qui soutiennent l’électronique aérospatiale et les systèmes de communication.
Alors que SpaceX continue de lancer des satellites et d’étendre l’empreinte mondiale de Starlink, la demande de composants dans l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement pourrait augmenter parallèlement.
La fabrication de fusées a sa propre chaîne d’approvisionnement
La construction de fusées nécessite bien plus que des puces et des serveurs.
Les fournisseurs de matériaux aérospatiaux tels que Hexcel Corp. (NYSE: HXL ), ATI Inc. (NYSE: ATI ), Constellium SE (NYSE: CSTM ) et CPS Technologies Corp. (NASDAQ: CPSH ) fournissent des matériaux avancés utilisés dans les applications aérospatiales exigeantes.
Ces entreprises attirent généralement beaucoup moins l’attention des investisseurs que les sociétés de logiciels ou de semi-conducteurs, mais elles occupent des positions critiques au sein de l’écosystème de la fabrication aérospatiale.
Les bureaux d’ingénierie et de conception pourraient également voir leur activité augmenter à mesure que SpaceX continue d’étendre ses installations de lancement, sa capacité de fabrication et ses projets d’infrastructure. AECOM (NYSE: ACM ), par exemple, opère dans des domaines qui pourraient bénéficier des dépenses de construction et d’ingénierie à grande échelle.
La tendance générale
Pendant des années, les investisseurs ont traité SpaceX principalement comme une entité indépendante. L’IPO change cette dynamique.
Tout comme la montée en puissance de Nvidia a créé des opportunités dans la chaîne d’approvisionnement mondiale de l’IA, les débuts de SpaceX sur le marché boursier pourraient mettre en lumière un écosystème beaucoup plus vaste d’entreprises aidant à construire des fusées, des satellites, des grappes d’IA et des infrastructures énergétiques.
La levée de 85 milliards de dollars de la société est désormais l’un des plus grands pôles de capital de croissance sur le marché.
Et si Nvidia peut attirer une grande partie de l’attention, les investisseurs à la recherche de bénéficiaires de second ordre pourraient trouver des opportunités dans les chaînes d’approvisionnement de SpaceX et xAI.
Lisez aussi :
Les options SpaceX viennent de battre un record établi par Meta en 2012
Image via Shutterstock