La dernière mise à jour du portefeuille de David Tepper suggère que le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaires étend son manuel de jeu d’IA au-delà des noms familiers de l’industrie.
Alors qu’au deuxième trimestre Appaloosa Management a augmenté ses participations dans Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA ), Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (NYSE: TSM ), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN ) et Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL ) (NASDAQ: GOOG ), sa plus récente position liée à l’IA concerne le fournisseur d’infrastructures cloud CoreWeave, Inc. (NASDAQ: CRWV ), soulignant l’importance croissante accordée aux entreprises qui alimentent l’intelligence artificielle plutôt qu’à celles qui la construisent.
David Tepper ajoute CoreWeave à son portefeuille d’IA en expansion
Selon le dernier formulaire 13F d’Appaloosa Management , Tepper a initié une nouvelle position dans CoreWeave d’une valeur d’environ 107,3 millions de dollars au cours du deuxième trimestre. Le fonds a également créé une nouvelle participation dans Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO ), un autre fournisseur clé de l’infrastructure de l’IA, tout en augmentant ses participations existantes dans Nvidia, TSMC, Amazon, Alphabet et Meta Platforms, Inc. (NASDAQ: META ).
Le dossier montre que l’exposition de Tepper à l’IA va bien au-delà des concepteurs de puces. CoreWeave, l’un des plus grands fournisseurs d’infrastructure cloud GPU pour les charges de travail d’IA, rejoint un portefeuille qui comprend déjà des leaders des semi-conducteurs, des bénéficiaires du cloud hyperscale et des entreprises soutenant l’ossature informatique derrière l’IA générative.
Il convient de noter que les dépôts 13F sont un instantané des participations au 30 juin 2026 et ne reflètent pas les changements de portefeuille qu’Appaloosa pourrait avoir effectués après la fin du trimestre.
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Tepper rééquilibre son portefeuille d’IA tout en réduisant ses autres participations dans la Tech
Le nouvel investissement de CoreWeave s’est accompagné de plusieurs ajustements notables du portefeuille. Appaloosa a réduit ses participations dans Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD ) et Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU ), tout en sortant des positions dans Corning Inc (NYSE: GLW ), Sandisk Corp (NASDAQ: SNDK ) et Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT ) ensemble.
Le dossier n’explique pas la logique d’investissement de Tepper, et les 13F ne révèlent pas quand les transactions ont été effectuées au cours du trimestre ni si certaines positions servent de couvertures. Cependant, les avoirs divulgués montrent un mouvement de capitaux vers un groupe concentré de leaders de l’infrastructure de l’IA, tandis que plusieurs positions dans les technologies héritées ont été réduites ou éliminées.
En dehors du secteur des technologies, Tepper a également initié de nouvelles positions dans Boeing Co (NYSE: BA ), American Airlines Group, Inc. (NASDAQ: AAL ) et The Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT ), tout en sortant des participations comprenant Lyft, Inc. (NASDAQ: LYFT ), JD.com, Inc. (NASDAQ: JD ), PDD Holdings Inc. (NASDAQ: PDD ), RTX Corp (NYSE: RTX ), UnitedHealth Group Inc (NYSE: UNH ) et Ball Corp (NYSE: BALL ).
Le nombre d’avoirs divulgués est passé de 31 à 27 alors que la valeur du portefeuille déclarée est passée d’environ 5,9 milliards à environ 7,7 milliards de dollars, ce qui reflète un portefeuille plus concentré.
Ce que les investisseurs doivent surveiller ensuite
L’ajout de CoreWeave est remarquable non pas parce qu’il s’agit de la plus grande nouvelle position d’Appaloosa, mais parce qu’il élargit l’exposition de Tepper à une couche critique de l’écosystème de l’IA. Les investisseurs devront vérifier si les futurs dépôts montreront qu’Appaloosa s’appuie sur cette position ou si le fonds continue de consolider le capital autour des entreprises liées à l’infrastructure informatique de l’IA à mesure que la demande des entreprises en capacité d’IA croît.
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