Mercredi, Braze (NASDAQ: BRZE ) a abordé ses résultats financiers du deuxième trimestre au cours de son appel aux résultats. La transcription complète est fournie ci-dessous.
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L’intégralité de l’appel aux résultats est disponible sur https://braze-fiscal-second-quarter-2027-results.open-exchange.net/registration
Résumé
Braze Inc a présenté un solide deuxième trimestre fiscal 2027, avec un chiffre d’affaires de 227 millions de dollars, soit une augmentation de 26 % d’une année sur l’autre, et une marge opérationnelle non-GAAP améliorée de plus de 600 points de base.
La société a relevé ses prévisions de chiffre d’affaires pour le troisième trimestre et l’année entière, soutenue par un solide carnet de commandes, l’adoption de solutions d’IA et des partenariats stratégiques, dont un nouvel accord de collaboration avec AWS.
L’adoption des capacités d’IA de Braze est en hausse, avec une adoption payante des outils d’IA atteignant environ un tiers de la grande cohorte de clients, et de nouvelles fonctionnalités telles que Decisioning Studio et Operator favorisant une productivité accrue et un engagement client renforcé.
La société a achevé un programme de rachat d’actions de 50 millions de dollars et a annoncé avoir généré au cours du deuxième trimestre un flux de trésorerie disponible record de 22 millions de dollars, reflétant une forte efficacité opérationnelle.
Braze se concentre sur l’expansion de ses capacités d’IA et de ses partenariats stratégiques afin de tirer parti des opportunités du marché, en gardant à l’esprit l’amélioration de l’expérience client et de l’efficacité opérationnelle grâce à des solutions axées sur l’IA et à une intégration verticale.
Transcription complète
Layla, opératrice
Bienvenue à l’appel de résultats du deuxième trimestre 2027 de Braze. Je m’appelle Layla et je serai votre opératrice pour l’appel d’aujourd’hui. À l’heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Après la présentation de l’orateur, nous mènerons une session de questions-réponses. Je vais maintenant passer l’appel à Christopher Farris, Vice-président des relations avec les investisseurs de Braze.
Christopher Farris, Vice-président, Relations avec les investisseurs
Merci, opératrice. Bonjour, et merci de vous joindre à nous aujourd’hui. Pour examiner les résultats de Braze pour le deuxième trimestre fiscal 2027, je suis rejoint par notre co-fondateur et PDG Bill Magnuson et notre directeur financier par intérim Pankaj Malik. Nous avons annoncé nos résultats dans un communiqué de presse publié après la fermeture du marché aujourd’hui. Veuillez consulter la section Relations Investisseurs de notre site Web à l’adresse investors.braze.com pour plus d’informations et une présentation complémentaire liée à l’annonce des résultats d’aujourd’hui.
Lors de cet appel, nous ferons des déclarations liées à notre entreprise qui sont prospectives en vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières et des dispositions de sécurité juridique du Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations comprennent, sans s’y limiter, des déclarations concernant nos perspectives financières pour le troisième trimestre et l’année fiscale se terminant le 31 janvier 2027, les avantages anticipés et les avancées des produits dues aux développements en cours dans la technologie IA de Braze, nos comportements clients anticipés, y compris la consolidation des fournisseurs et les tendances de remplacement et leur impact sur Braze, notre opportunité de marché potentielle et notre capacité à exploiter efficacement cette opportunité, l’exécution et les avantages anticipés de notre programme de rachat d’actions, ainsi que nos objectifs financiers à long terme, y compris nos attentes concernant notre cadre de rentabilité. Ces déclarations sont soumises à une variété de risques et d’incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent matériellement des attentes et ne reflètent que nos points de vue à ce jour. Nous n’assumons aucune obligation de mettre à jour de telles déclarations prospectives.
Pour une discussion sur les risques et incertitudes importants qui pourraient affecter nos résultats réels, veuillez vous référer aux risques identifiés dans le communiqué de presse d’aujourd’hui et dans nos documents auprès de la SEC, tous deux disponibles dans la section Relations Investisseurs de notre site Web. Je tiens également à vous rappeler que l’appel d’aujourd’hui comprendra certaines mesures financières non-GAAP utilisées par la direction pour évaluer nos activités en cours et pour aider les investisseurs à mieux comprendre la performance de l’entreprise au deuxième trimestre fiscal 2027 et l’impact que ces points ont sur les résultats financiers.
Veuillez vous référer aux rapprochements de nos mesures financières non-GAAP avec les mesures financières les plus comparables calculées conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (US GAAP) inclus dans notre communiqué de résultats sous la rubrique Relations Investisseurs de notre site Web. Les mesures financières non-GAAP fournies ne doivent pas être considérées comme un substitut ou une alternative aux mesures de performance financière préparées conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis. Je voudrais maintenant passer l’appel à Bill.
Bill Magnuson, co-fondateur, PDG
Merci, Chris, et bon après-midi à tous. Nous avons livré un solide deuxième trimestre en générant 227 millions de dollars de revenus, en hausse de 26 % d’une année sur l’autre et de 8 % par rapport au trimestre précédent. Nous avons également continué à réaliser des efficacités opérationnelles, en améliorant la marge opérationnelle non-GAAP de plus de 600 points de base d’une année sur l’autre. La rétention nette fondée sur le dollar pour notre grande cohorte de clients dépensant au moins 500 000 dollars par an a continué à s’infléchir positivement, augmentant de 100 points de base à 112 % au cours du trimestre, et nous avons généré un flux de trésorerie disponible record du deuxième trimestre de 22 millions de dollars.
Nos résultats, notre solide carnet de commandes, l’expansion de nos canaux et l’adoption par nos clients de solutions d’IA nous donnent la confiance nécessaire pour relever nos prévisions de chiffre d’affaires pour le troisième trimestre et pour l’année entière. Nous avons également le plaisir de relever nos prévisions de revenus d’exploitation pour l’année entière et nous sommes en bonne voie pour fournir au moins 400 points de base d’amélioration de la marge opérationnelle. Et conformément à notre cadre de rentabilité à long terme, les marques adoptent des stratégies de plus en plus sophistiquées et se font concurrence pour déployer des solutions à base d’IA afin de tirer parti de leurs données propriétaires et de leurs relations directes avec les consommateurs, ce qui se reflète dans nos résultats.
Les réservations étaient fortes au cours du trimestre, soutenues par des mesures compétitives prises auprès des clouds marketing hérités, des solutions ponctuelles et la consolidation des fournisseurs qui continue de gagner du terrain. Les ajouts nets de clients ont augmenté de 76 (sans précision d’unité) séquentiellement, en hausse de 15 % d’une année sur l’autre, tandis que le nombre de clients dépensant au moins 500 000 dollars par an a augmenté de 12 (sans précision d’unité) séquentiellement, en hausse de 28 % d’une année sur l’autre. Les nouvelles affaires notables remportées et les expansions des clients existants comprenaient Boots, Thaïlande, Chime, David Jones, Foxtel Group, Insurify, Omaze UK, Property Finder et Wilson Sporting Goods, parmi beaucoup d’autres.
Les marques issues d’un ensemble diversifié d’industries et de zones géographiques continuent de migrer des plateformes héritées vers Braze. Parmi ceux-ci figuraient une chaîne internationale de restauration rapide, une banque de la région Asie-Pacifique, un détaillant européen et une banque américaine challenger. L’élan de la montée en gamme est resté robuste, soutenu par une adoption accrue des canaux, des intégrations plus approfondies des plateformes de données et un engagement croissant envers les capacités IA de Braze en rapide évolution, notamment Agent Console, Decisioning Studio et Operator.
Bien que la monétisation de l’IA soit encore au début de son développement, les clients réalisent un retour sur investissement grâce à nos solutions et l’adoption s’accélère. L’adoption payante de nos outils d’IA – Decisioning Studio, Agent Console, les recommandations d’articles d’IA et notre suite prédictive – a atteint environ un tiers de notre grande cohorte de clients au deuxième trimestre, en hausse d’environ 900 points de base par rapport au premier trimestre. Et cette adoption change la façon dont les clients envoient des messages et personnalisent les expériences produits. Alors que les équipes mettent Agent Console et Decisioning Studio au travail, elles associent l’intelligence supplémentaire à des stratégies d’engagement améliorées, en expérimentant des programmes intercanaux plus avancés et une personnalisation plus approfondie.
Nous prévoyons que cette tendance à l’adoption va s’accroître à mesure que les spécialistes du marketing seront poussés à devenir plus sophistiqués dans un monde axé sur l’IA et que notre architecture d’IA modulaire continuera à rendre Braze plus intelligent et plus facile à utiliser. Nous avons également récemment signé un accord de collaboration stratégique de trois ans avec AWS. Il établit un modèle de co-vente dédié, un engagement commun de mise sur le marché et des incitations pour les vendeurs AWS afin d’intégrer Braze dans leurs comptes. De plus en plus de nos clients choisissent d’acquérir Braze via AWS Marketplace, en s’appuyant sur les engagements cloud qu’ils ont déjà en place, et cet accord facilite ce processus tout en étendant notre portée sur les marchés internationaux et les secteurs industriels. Il approfondit également notre travail avec AWS sur les données et l’IA, y compris les intégrations de modèles qui permettent à Agent Console de fonctionner sur Amazon Bedrock. Vous nous verrez nous appuyer sur tout cela au cours des prochains trimestres, et il y aura davantage à venir lors de l’événement Forge. Ce partenariat vit au niveau de l’infrastructure, mais la question qui se pose dans la plupart des conversations avec les investisseurs en ce moment est la suivante : qu’y a-t-il au-dessus ? À mesure que les modèles d’IA s’améliorent et convergent, où se crée la valeur durable ?
La réponse du marché commence à se cristalliser autour du harnais : la couche de gestion du contexte, d’orchestration des flux de travaux, de données propriétaires, de boucles de rétroaction, d’autorisations et d’évaluations qui transforme l’intelligence du modèle brut en résultats commerciaux fiables. Nous sommes d’accord, et le marché vient de trouver un mot pour désigner ce que Braze a passé 15 ans à construire pour les spécialistes du marketing. Les quatre forces fondamentales que j’ai évoquées lors de nos deux derniers entretiens – la plateforme de données Braze comme fondement du contexte propriétaire, notre pile intégrée verticalement de données et de prise de décision, notre écosystème d’IA modulaire et notre position d’entraînement des revenus et d’infrastructure critique – constituent l’anatomie d’un harnais intelligent. Et la même intégration verticale qui a fait de notre processeur de flux ce que nous pensons être le moteur le plus évolutif et le plus performant de notre secteur est devenue aujourd’hui quelque chose de plus grand : un environnement complet dans lequel l’IA destinée aux spécialistes du marketing est construite, déployée et approuvée pour ses charges de production. Et bien que nous en parlions en termes techniques, le harnais a un objectif beaucoup plus simple pour un spécialiste du marketing : il comble l’écart entre le fait d’avoir une idée brillante et la possibilité de la concrétiser.
Commencez par ce que savent les agents. La personnalisation basée sur les données propres à une marque est la différence entre une réception qui lit un scénario et un concierge qui connaît son client depuis des années. Concevoir ce savoir de manière sécurisée et à grande échelle est la raison d’être de la plateforme de données Braze. Parmi nos grands clients, 87 % utilisent la plateforme de données Braze, 91 % ont adopté Canvas et 57 % utilisent Cloud Data Ingestion, une suite ETL inversée qui permet un flux de données bidirectionnel entre Braze et les principaux entrepôts de données cloud, notamment AWS, Redshift, Databricks, Google BigQuery et Snowflake.
Le système de contexte comporte trois parties connectées. La plateforme de données Braze contient les données propriétaires, Canvas prend en charge le contexte opérationnel en direct de chaque parcours client, et Braze AI met les deux au travail : Agent Console, les agents qui exécutent ce contexte dans l’instant, et Decisioning Studio qui apprend de chaque résultat pour optimiser les décisions à venir. Ce trimestre, nous avons continué à élargir ces flux de contexte. Cloud Data Ingestion connecte désormais les entrepôts de données clients directement dans Decisioning Studio pour alimenter la personnalisation individuelle sans passer par un middleware, et notre nouvelle fonctionnalité Knowledge Sources ajoute une recherche sémantique à Agent Console.
Au fur et à mesure que ce moteur s’exécute, nous ne nous contentons pas d’ingérer des données, nous en produisons également d’énormes quantités. Currents continue d’étendre la portée de ce qu’il diffuse, avec des mises à jour de profils d’utilisateurs désormais en version bêta, et l’ensemble du catalogue Braze AI générant des sorties tout au long du processus : variantes de contenu, résultats d’expérimentation et données d’observabilité sur chaque décision prise par l’IA. Ces données sont si précieuses que l’adoption de nos fonctionnalités d’exportation est quasi universelle. Parmi nos grands clients, 96 % utilisent notre SDK, 98 % utilisent nos API REST, et 87 % récupèrent les données générées par Braze via le streaming Currents ou le partage de données Snowflake.
Cette profondeur qui circule dans les deux sens est ce qui donne au calque de contexte sa puissance. Vient ensuite la manière dont le travail est fait et dont il s’améliore. Depuis sa création, nous avons dit que Canvas est un environnement de programmation, et nous l’avons construit comme tel : contexte d’application, runtime distribué évolutif, débogage et observabilité, ainsi que contrôle total des versions et de la collaboration. Depuis des années, cette profondeur offre à Braze un avantage considérable par rapport à ses concurrents, et Operator libère désormais les spécialistes du marketing pour qu’ils puissent en profiter et laisser transparaître tout le potentiel de Braze.
Et le moment ne pourrait pas être mieux choisi, parce que le codage est la compétence unique que les modèles fondamentaux ont fait progresser le plus rapidement. Ces modèles adorent coder, et nous leur avons donné un véritable environnement de développement dans lequel s’épanouir. Parce que nous avons intégré verticalement les compétences d’Operator avec la conception et les métadonnées du tableau de bord lui-même, pour les charges de travail Braze, l’intelligence sur mesure d’Operator prend de l’avance sur les modèles fondamentaux sur lesquels elle est construite, offrant un avantage propriétaire à nos clients afin d’améliorer davantage leur productivité.
Operator construit désormais des Canvas de bout en bout, en configurant les étapes Agent Console et Content Optimizer à l’intérieur, et il peut naviguer seul dans l’ensemble du tableau de bord. Décrivez votre objectif depuis n’importe quelle page et il ira là où le travail doit être fait. Virgin Media O2, l’un des principaux fournisseurs de télécommunications au Royaume-Uni, a utilisé Operator pour réduire son processus d’assurance qualité des campagnes de six heures à quelques secondes seulement, et ses itérations de construction de deux jours à environ 15 minutes.
Et l’autre moitié de cette boucle d’apprentissage s’accroît tout aussi rapidement. Content Optimizer remplace les tests A/B manuels par une optimisation permanente sur des centaines de combinaisons de messages simultanément. Motorway, une plateforme de vente automobile au Royaume-Uni, l’a récemment utilisé pour mixer des lignes d’objet, des copies de corps de texte et des appels à l’action dans une seule campagne, générant une augmentation de 114 % des clics et 37 % de plus en évaluations automobiles par ses consommateurs, son indicateur clé de conversion.
Parallèlement, Decisioning Studio prend progressivement la responsabilité de prendre des décisions composées sur quoi envoyer, quand, sur quel canal et avec quelle offre, le tout optimisé en fonction des résultats commerciaux précis choisis par nos clients. Puis vient la partie qui décide de savoir si tout cela atteint la production : la confiance. L’IA compresse chaque étape du chemin de lancement de la campagne du brief à la construction puis à l’approbation. Le brief devient une invite, la construction devient une conversation avec Operator.
Mais la compression n’aide que si vos normes y survivent. Bien que vous puissiez déposer un manuel de marque de cent pages et les résultats de chaque campagne historique dans une énorme fenêtre de contexte et espérer le meilleur, c’est lent, coûteux et cela produit des résultats de moindre qualité et plus volatils. La réponse consiste à faire en sorte que les normes fassent partie de la machine. C’est ce que propose Agentic Standards, qui est désormais en version bêta. Les équipes codent une fois pour toutes leurs lignes directrices de marque, leurs normes de contenu, leurs mécanismes de suivi et leurs règles de conformité.
Chaque campagne est ensuite vérifiée automatiquement par rapport à eux, avec un résultat positif ou négatif. Operator corrige les problèmes qu’il trouve, et les journaux d’audit enregistrent chaque vérification et chaque réponse. Le manuel de marque devient des normes applicables, la chaîne d’approbation devient une piste d’audit, automatisée presque partout, mais avec toujours une validation humaine là où le client le souhaite. En septembre dernier, lors de l’événement Forge, nous avons demandé à une salle de cadres supérieurs de lever la main s’ils laissaient un système d’IA envoyer du