Os papéis da SpaceX (SPCX) chegaram a recuar mais de 16% no pré-mercado de Nova York. A novata na bolsa dos Estados Unidos ganhou destaque após ser a maior oferta inicial de ações ( IPO, na sigla em inglês) da história, levantando mais de US$ 75 bilhões.
A empresa de foguetes do bilionário Elon Musk já entrou na bolsa com um valuation de US$ 1 trilhão, mais que dobrando esse valor poucos dias após a estreia no Nasdaq, com as ações atingindo uma máxima histórica de US$ 225,64.
No entanto, os papéis iniciaram um movimento de queda na sequência. Na abertura do mercado desta terça-feira (23), as ações começaram o dia em alta de aproximadamente 1%. Acompanhe a cobertura de mercados.
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Emissão de dívida pós-IPO
A empresa anunciou ontem (22) formalmente sua primeira emissão de títulos de dívida — ao menos US$ 20 bilhões em notas com prioridade máxima de recebimento, mas sem garantia (isto é, não estão respaldadas por um bem ou ativo específico da empresa) —, apenas dez dias após concluir seu IPO histórico.
A companhia confirmou, em um documento enviado à SEC, que os recursos seriam usados principalmente para quitar um empréstimo-ponte vinculado à aquisição da xAI, a empresa de inteligência artificial (IA) sob o guarda-chuvas da SpaceX.
A divulgação abalou os investidores da empresa, que já haviam precificado os papéis com prêmio elevado na estreia dos papéis. Vale dizer que há um questionamento geral do mercado sobre teses envolvendo IA e sua necessidade intensiva de capital.
No entanto, o movimento também sinaliza que a empresa tenta reestruturar seu balanço patrimonial, substituindo o financiamento de curto prazo por dívidas de longo prazo, o que pode ajudá-la a financiar uma expansão ambiciosa e dispendiosa em inteligência artificial e foguetes de próxima geração.
Queda do setor de tecnologia
Mas esse não é o único fator que pressiona os papéis da SpaceX no momento.
O mercado global de empresas de tecnologia está pressionado após uma queda de mais de 1% do Nasdaq na véspera, em meio a uma forte venda de ações do setor.
Quem desencadeou o movimento foi a Alphabet, que perdeu um cientista vencedor do Nobel para a Anthropic. Do mesmo modo, preocupações com o retorno de investimentos vultosos em inteligência artificial também têm sido uma pedra no sapato do setor.
Com isso, liderando o movimento, o índice sul-coreano Kospi sofreu um tombo de 9,99% em Seul, após o pregão ter sido temporariamente interrompido. As gigantes de chips Samsung e SK Hynix caíram mais de 12%.
O índice japonês Nikkei caiu 3,55% em Tóquio, enquanto o Hang Seng cedeu 1,82% em Hong Kong, e o Taiex registrou queda de 1,34% em Taiwan, para 47.100,65 pontos.
O gigantesco IPO da SpaceX
Por fim, não dá para desconsiderar o fato de que as ações da SpaceX tiveram uma alta demanda logo na estreia.
Só nos dois primeiros dias de negociação, os papéis tiveram uma valorização da ordem de 30%, saindo de US$ 149 para US$ 190, antes de atingir o pico de US$ 225 poucos dias depois. Portanto, não seria estranho um movimento de correção.
Vale dizer ainda que o IPO da SpaceX teve forte participação de investidores do varejo, o que tende a dar uma volatilidade maior aos ativos.