Акции полупроводниковых компаний США могут ждать несколько тяжелых месяцев. По данным аналитического аккаунта Global Markets Investor со ссылкой на Morgan Stanley, индекс полупроводников SOX почти год движется в связке с акциями добытчиков серебра, которые опережают его примерно на четыре месяца.
По словам автора, обе группы показали параболический рост, связанный с силой на рынках их базовых сырьевых товаров. Однако акции добытчиков серебра уже достигли пика и развернулись вниз, начав падать ранее в этом году.
Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал , обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!
Почему полупроводникам грозит спад
Если связка сохранится, полупроводниковые акции могут столкнуться с дальнейшим снижением. По оценке автора, спад возглавит сегмент производителей памяти — наиболее «сырьевая» часть отрасли.
Сила полупроводникового сектора, по его словам, выглядит неустойчивой. Причина в том, что она сильно зависит от капитальных затрат гиперскейлеров — крупнейших операторов дата-центров.
Индекс полупроводников SOX движется в связке с акциями добытчиков серебра. Источник: Morgan Stanley, Bloomberg Недавнюю слабость сектора усилило заявление компании Meta (запрещена в РФ как экстремистская организация). На прошлой неделе она сообщила о планах продавать избыточные мощности дата-центров сторонним клиентам.
Речь идет о неиспользуемых вычислительных ресурсах, изначально построенных под собственные нужды в сфере ИИ. По мнению автора, это сигнализирует о том, что Meta могла переоценить спрос и в дальнейшем будет закупать меньше чипов.
Что это значит для рынка и криптовалют
По оценке автора, сделка по инфраструктуре ИИ может входить в период «проверки спроса реальностью». Иными словами, рынок начинает сомневаться, оправданы ли колоссальные вложения в вычислительные мощности.
Этот сюжет напрямую связан с криптовалютным рынком. Весь последний год капитал активно перетекал из криптовалют в акции, связанные с искусственным интеллектом, что давило на биткоин на протяжении убыточного первого полугодия.
Если ставка на ИИ действительно начнет остывать, часть капитала теоретически может развернуться обратно в сторону рисковых активов, включая криптовалюты. Вместе с тем возможен и обратный сценарий: широкая коррекция технологического сектора способна потянуть за собой и биткоин, который в последнее время движется в связке с рынком акций.
Таким образом, динамика полупроводников становится важным индикатором и для криптоинвесторов. Дальнейшее направление во многом будет зависеть от того, окажется ли охлаждение спроса на чипы локальной паузой или началом более широкого разворота в технологическом секторе.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал , а также вступайте в сообщество BeInCrypto ! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!
Читайте оригинальную статью Полупроводники могут повторить обвал серебра: риск для криптовалют от Igor Kokorev-Shirokov на ru.beincrypto.com