칩 종목들은 8거래일 동안 약 2조 달러의 시가총액을 잃었으며, 이는 2008년 이후 가장 긴 하락세입니다. 5%를 넘는 수익률과 인공지능(AI) 투자 효과에 대한 의구심이 해당 그룹을 압박했습니다.
필라델피아 반도체 지수는 미국 상장 칩 제조업체의 벤치마크인데, 월요일 반등했습니다. 그러나 CNBC의 투자위원회 패널은 매수 기회인지, 아니면 더 큰 매도세가 일시적으로 멈춘 것인지에 대해 의견이 엇갈렸습니다.
금리, 수요 아닌 요인이 칩 종목 매도세를 주도합니까?
해당 지수는 지난주에 11% 이상 하락하며, 8거래일 연속 하락을 기록했습니다.
한편, 예상을 웃도는 인플레이션 수치는 연방준비제도 금리 인상 가능성을 높였습니다. 연준 9월 회의록에서는 대부분의 위원들이 2026년에 추가 금리 인상이 타당하다고 봤다는 점이 드러났습니다.
숄와브(Schwab) 자료에 따르면, 10년 만기 미국 국채 수익률은 월요일 장 개시 시점에 5.10%를 기록했습니다.
패널 중 한 명은 AI 컴퓨팅 파워를 임대하는 부채 기반 기업인 네오클라우드가 높은 수익률로 인해 부담을 겪고 있다고 언급했습니다.
이 패널은 수익률이 0.5~0.75%포인트 낮아지면 부담이 완화될 것이라고 했습니다.
https://www.youtube.com/watch?v=Q8tS6BjlrEA반면, 또 다른 패널은 헤지펀드가 칩 종목 보유를 줄이는 점을 긍정적으로 평가하면서 11월과 12월은 통상적으로 주식에 유리한 시기라고 말했습니다.
그러나 회의적인 입장의 패널은 지난주 시장 확장은 캐터필러와 같은 산업주보다 헬스케어와 에너지 종목에 유리했다고 말했습니다.
AI 투자 정점이 1년 후일까요, 4년 후일까요?
패널들은 AI 투자 정점 시기에 관해 1년에서 4년까지 견해가 달랐습니다.
한 패널은 메모리 칩 제조업체 마이크론의 자사주 매입과 테이크 오어 페이 계약(고객이 칩을 사용하지 않아도 비용을 지불하는 계약)을 언급했습니다.
다른 패널은 이런 계약이 투자 정점이 오면 보호 역할이 적을 것이라며, 과거 주기들과 같을 것이라고 반박했습니다.
이제 실적 발표가 다음 시험대가 됩니다. 칩 제조 장비 공급업체 램리서치, 텍사스인스트루먼트, 웨스턴디지털, 메타, 테슬라, 스페이스X가 이번 주에 실적을 발표합니다.
한 패널은 AI 투자에서 관건은 소비 지속성 보장보다는 수익률 자체라고 밝혔습니다.
따라서 10년물 수익률이 5%를 넘는 환경에서 투자자들은 각 AI 실적 발표가 자금 조달비용과 비교해 얼마나 의미가 있는지 판단합니다.
이 기준은 칩 제조업체부터 미국 대형 기술주 "매그니피센트 세븐"에 이르기까지 모든 AI 관련 주식에 해당합니다.
kr.beincrypto.com 에서 Darryn Pollock의 원본 기사 반도체주 2조 달러 증발…AI 신뢰 흔들 읽기