Metaplanet besitzt 44.000 Bitcoin (BTC). Trotzdem bewertet die Börse das Unternehmen aus Tokio niedriger als diese Coins. Am Montag hat Metaplanet seine eigenen Regeln geändert. Bis zu 15% der Vermögenswerte dürfen jetzt auch in andere Anlagen als Bitcoin fließen.
Seit April 2024 sammelt Metaplanet Geld von Investoren ein und nutzt es für den Kauf von Bitcoin. Künftig bleiben jedoch nur noch etwa 85 bis 90% des Vermögens in dem Coin.
Wohin Metaplanet die anderen 15% investiert
Der Geschäftsführer Simon Gerovich sagt, dass der Kauf von Bitcoin nie der gesamte Plan war.
„Von Anfang an war es nie unsere Strategie, einfach nur Bitcoin zu akkumulieren", schrieb er.
Der neue Anteil der Anlagen hat laut Mitteilung des Unternehmens drei Aufgaben. Er soll:
Übernahmen finanzieren, Wertpapiere mit laufenden Erträgen kaufen und ein geplantes Investmentgeschäft aufbauen.Im August hat Metaplanet zugestimmt, 2.100 BTC und 2,5 Millionen USD an Super League Enterprise zu übertragen, ein börsennotiertes Medienunternehmen an der Nasdaq. Metaplanet erwartet, die Kontrolle zu übernehmen, wenn die zuständigen Stellen zustimmen, und will das Unternehmen in Superplanet umbenennen.
Die dritte Aufgabe, eine Net Interest Income Strategy, sammelt Kapital ein und investiert es in Vermögenswerte, die höhere Erträge bringen als die Kosten des Kapitals. Gewinne sollen wieder für den Kauf von Bitcoin genutzt werden, wobei das Unternehmen in der Mitteilung darauf hinweist, dass ein Erfolg nicht garantiert ist.
Warum Metaplanet nicht so einfach neue Aktien ausgeben kann
Laut Unternehmensregeln darf Metaplanet meist keine neuen Aktien ausgeben, solange der Börsenwert niedriger ist als das Bitcoin-Vermögen. Zählt man die Schulden dazu, lag der Wert am Montag laut BitcoinTreasuries bei 74 Cent je 1 USD Bitcoin.
Metaplanet BTC-Bestand, Wert und mNAV. Quelle: Bitcoin Treasuries Bei einem aktuellen Bitcoin-Kurs von etwa 86.070 USD sind die Coins ungefähr 3,8 Milliarden USD wert. Die Aktien werden mit rund 2,1 Milliarden USD bewertet.
Für Wachstum verlässt sich das Unternehmen derzeit auf Kredite, Anleihen und Vorzugsaktien, die einen festen Betrag an Investoren auszahlen. Neue Kredite, die mit dem Bitcoin-gestützten Kreditrahmen aufgenommen werden, bleiben auf unter 10% des Wertes der Bitcoin-Bestände begrenzt.
Im dritten Quartal verkaufte Metaplanet mehr Bitcoin, als das gesamte Unternehmen verschuldet ist, und hielt das Bargeld zurück. Anschließend kaufte es mehr BTC zurück, als es zuvor veräußert hatte, sodass am Ende 1.000 BTC hinzugekommen sind.
„Ratingagenturen und Kreditinvestoren stellen einer Bitcoin-Gesellschaft eigentlich nur eine Frage: Kann dieser Bitcoin in Bargeld umgewandelt werden, um Verpflichtungen zu erfüllen, und wird das auch passieren? Wir haben das beantwortet, indem wir es getan haben", fügte Gerovich hinzu.
Das Unternehmen möchte nun eine Kreditbewertung erhalten. Die Börse in Tokio könnte den Plan zur Notierung von Vorzugsaktien jedoch weiterhin ablehnen.
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