Американские акции завершили неделю снижением: индекс Nasdaq потерял 3,4%, S&P 500 — 2,7% на фоне обвала бумаг производителей чипов и сомнений в окупаемости расходов на искусственный интеллект (ИИ). Частные инвесторы рекордно скупают просадку через фонды с плечом, но рискуют получить кратные убытки, если обвал продолжится.
В выигрыше по итогам недели остались владельцы золота и акций крупных ритейлеров вроде Amazon и Costco. Держатели техакций и криптовалют, напротив, понесли потери, а для бизнеса и заемщиков сохраняется риск дорогих кредитов: после сильных данных о рынке труда трейдеры закладывают в цены новое ужесточение политики ФРС.
Распродажа техакций и рекордные покупки с плечом
Индекс Nasdaq 100 в пятницу прибавил 1,35% после худшего дневного падения с марта 2020 года, подсчитали аналитики Global Markets Investor. Индекс производителей полупроводников SOXX за сессию вырос на 4,2%, хотя накануне тоже завершил худший день с 2020 года. Однако отскок оказался узким: подорожали лишь 44% компаний из S&P 500, а типичная акция индекса потеряла 0,24%. Сам S&P 500 держится чуть выше 200-дневной скользящей средней — линии, по которой трейдеры судят о долгосрочном тренде.
Акции производителей чипов, памяти и компьютерного оборудования подешевели сильнее всех за неделю. Бумаги Micron упали на 22%, SanDisk — на 27,4%, Seagate — на 28,5%, Nvidia — на 8,8%, AMD — на 11%. Акции Amazon, напротив, выросли на 7,9%, Berkshire Hathaway — на 5,2%, Costco — на 4,1%. Нефтяная ExxonMobil потеряла в цене 11,4%.
Тепловая карта недельной доходности акций из S&P 500 по секторам. Источник: GMI Частные инвесторы при этом активно закупаются на падении. Приток в ETF с плечом достиг рекордных $3,3 млрд, а из обратных фондов, которые зарабатывают на снижении рынка, вывели рекордные $2,2 млрд. Такие инструменты умножают дневное движение индекса, поэтому при новой просадке убытки окажутся кратно больше. По оценке авторов обзора, экстремальный перекос позиций и рекордный спрос на страховку от падения указывают на то, что вынужденные продажи могут подходить к концу.
Сильные данные по занятости в США только добавили давления. В октябре экономика США создала 165 000 рабочих мест вне сельского хозяйства при прогнозе 70 000, а безработица неожиданно снизилась до 4,1%.
Трейдеры начали закладывать в цены еще одно повышение ставки ФРС в декабре примерно на 0,2 п.п., а индекс доллара за неделю вырос на 0,4%. Золото подорожало примерно на 4,5% и прервало трехнедельную серию снижения, серебро прибавило 5,4%, а нефть WTI подешевела на 12,8% на фоне противоречивых новостей вокруг Ормузского пролива.
Азиатские рынки пострадали еще сильнее: южнокорейский индекс KOSPI за неделю рухнул на 12%, а иностранные инвесторы вывели с рынка Тайваня вторую по величине сумму за всю историю наблюдений. Местные регуляторы ограничили короткие продажи и готовят стабилизационный фонд на $15 млрд.
Курс криптовалюты биткоин (BTC) за неделю опустился на 1,8% и монета торгуется около $75 600, а крипторынок остается под давлением из-за ухудшения настроений и сообщений о взломе систем безопасности Binance на $6,3 млрд. Однако, по мнению исследователей, рынок остается уязвимым для новой волны снижения из-за неопределенности с расходами на ИИ и роста ожиданий по ставкам.
Кто ждет продолжения падения и где деньги
Известный трейдер Марк Минервини тоже допускает дальнейшее снижение: он ждет продолжения распродажи еще одну-две недели, а Nasdaq, по его оценке, может потерять 20–25% от максимума. Индекс уже опустился примерно на 10% от рекорда, поэтому покупать на таком рынке трейдер не советует, даже если по индикаторам перепроданности акции выглядят дешевыми.
Пока одни ждут дна, другие ищут в техсекторе бумаги с меньшим риском: инвесторы перевели часть денег из производителей ИИ-оборудования в Apple, которая тратит на ИИ умеренно, и 4 ноября акции компании обновили рекорд на отметке $354,50. Капитализация производителя iPhone достигла $5,08 трлн и превысила оценку Nvidia, а за неделю бумаги потеряли лишь 0,66%.
Биткоин на роль такой защиты пока не подходит: аналитик CryptoQuant Darkfost подсчитал, что индикатор накопленной корреляции BTC с S&P 500 впервые с 2015 года поднялся выше нуля и достиг 98,5. Первая криптовалюта теперь связана с фондовым рынком теснее обычного, поэтому при дальнейшем падении акций монета, скорее всего, тоже подешевеет.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал , а также вступайте в сообщество BeInCrypto ! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!
Читайте оригинальную статью Уолл-стрит падает из-за ИИ, а розница рекордно скупает ETF с плечом от Igor Kokorev-Shirokov на ru.beincrypto.com