Il Bitcoin ( BTC ) viene scambiato intorno ai 77.000 dollari, in seguito a deflussi per un miliardo di dollari registrati la scorsa settimana che hanno interrotto una striscia positiva di afflussi durata sei settimane.
Il Bitcoin fallisce il superamento della media mobile a 200 giorni al primo vero shock macroeconomico
Il Bitcoin si era spinto oltre gli 82.000 dollari in concomitanza con il voto sul CLARITY Act, per poi subire una brusca inversione e posizionarsi ora al di sotto della media mobile a 200 giorni situata a 82.200 dollari, dopo essere stato respinto per ben cinque volte questo mese.
Il livello di supporto tiene nella fascia compresa tra 76.000 e 78.000 dollari. Una violazione al ribasso dei 75.000 dollari aprirebbe la strada verso l’area 70.000-72.000 dollari.
Lo scivolone del fine settimana verso quota 77.000 dollari ha innescato liquidazioni per 657 milioni di dollari, di cui 584 milioni relativi a posizioni rialziste (long).
Nel frattempo, Ethereum ( ETH ) ha accusato un calo del 10%, continuando a sottoperformare sia sul mercato spot sia su quello dei derivati. Il rapporto ETH/BTC ha toccato quota 0,0275, a fronte di tassi di finanziamento (funding rate) più deboli e di una volatilità implicita relativa elevata.
Gli istituzionali hanno venduto sui rialzi senza incrementare le posizioni
Wintermute Research ha evidenziato che il flusso netto medio a 7 giorni ha toccato i -88 milioni di dollari al giorno, registrando il dato peggiore dalla metà di febbraio.
Gli ETF Bitcoin spot hanno perso un miliardo di dollari nella settimana, mentre gli ETF Ethereum hanno subito deflussi per 255 milioni di dollari.
Glassnode ha confermato la tesi delle vendite, rilevando come gli investitori istituzionali abbiano sfruttato il rally per prendere profitto anziché per incrementare l’esposizione.
Quando la leva finanziaria rappresenta il compratore marginale, lo smobilizzo delle posizioni avviene rapidamente. Il breakout della scorsa settimana è stato guidato dalla leva e dalle coperture delle posizioni ribassiste (short covering), non da acquisti sul mercato spot.
È interessante notare come i prodotti ETF legati a XRP ( XRP ) e Solana ( SOL ) abbiano continuato ad attrarre capitali istituzionali nonostante i deflussi da Ethereum, segnalando una rotazione verso selezionate altcoin piuttosto che un abbandono totale del comparto cripto.
La linea rigorosa del nuovo presidente della Fed aumenta la pressione
Kevin Warsh è stato confermato alla presidenza della Fed questo mercoledì con 54 voti favorevoli e 45 contrari, il margine più risicato nell’era moderna.
Il nuovo presidente guiderà la riunione del FOMC del 16-17 giugno e vanta uno storico orientato a una politica monetaria restrittiva (hawkish), elemento che incrementa la pressione nel breve termine sugli asset di rischio.
L’indice manifatturiero Empire State è balzato a quota 19,6 rispetto al valore di 7,0 previsto, evidenziando un’accelerazione dei prezzi pagati; tale dinamica alimenta i timori legati all’inflazione, che potrebbero indurre la banca centrale a mantenere una politica monetaria restrittiva più a lungo.
Wintermute ha individuato nella fascia 76.000-78.000 dollari il livello chiave da monitorare.
La tenuta di tale soglia durante la pubblicazione degli utili di Nvidia di questo mercoledì potrebbe ridare fiducia al mercato; tuttavia, la rottura dei 75.000 dollari, in un contesto di azzeramento dei tassi di finanziamento e flussi negativi sugli ETF, potrebbe aprire rapidamente la strada verso la parte bassa dell’area 70.000 dollari.
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