Il Nikkei 225 è balzato di circa il 2,5% lunedì, poiché deboli dati sull’occupazione hanno fatto scendere le probabilità di un rialzo della Fed a ottobre sotto il 25%.
Il sollievo, tuttavia, ha dei limiti. Il rendimento del Treasury decennale si attesta vicino al 5,25%, ai massimi degli ultimi vent’anni, a seguito del primo rialzo dei tassi della Fed in tre anni.
I dati deboli sul lavoro cambiano l’outlook della Fed?
Nel mese di settembre, sono stati creati 29.000 nuovi posti di lavoro, un dato inferiore alle previsioni e ben lontano dai 133.000 di agosto, secondo quanto riferito da AP.
Anche la crescita dei salari ha rallentato, come riportato da Investing.com, e attualmente i mercati monetari assegnano meno del 25% di probabilità a un rialzo dei tassi a ottobre.
Venerdì, le azioni USA sono salite dopo la pubblicazione del report. Il Nasdaq composite è salito dell’1,2%, mentre l’S&P 500 ha chiuso in rialzo dello 0,7%, a meno dell’1% dal massimo raggiunto ad agosto.
Lo stesso venerdì, il Nasdaq 100 ha chiuso ai massimi storici, anche se i suoi futures hanno registrato un lieve calo dello 0,1% nelle contrattazioni asiatiche.
A Tokyo, il Nikkei ha superato brevemente quota 70.000 durante la sessione, un livello che non toccava da tre mesi, secondo quanto riferito da AP.
Il Nikkei è in rialzo e ha avuto un picco lunedì. Fonte immagine: Trading View Nel frattempo, le borse della Cina continentale e della Corea del Sud erano chiuse per festività pubbliche, mentre l’Hang Seng di Hong Kong si attestava intorno a 23.976.
Obbligazioni e petrolio possono sostenere la bull run dei titoli tecnologici?
Nelle contrattazioni del pomeriggio, Tokyo Electron, fornitore di apparecchiature per la produzione di chip, è salita del 5,2% e SoftBank Group, investitore tecnologico, ha guadagnato il 3,1%.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) è cresciuta di circa il 3% grazie a indiscrezioni su trattative con Terafab, il nuovo progetto per chip in Texas voluto da Elon Musk.
Culpium, newsletter del giornalista Tim Culpan, ha lanciato la notizia, e Musk ha confermato le trattative senza però annunciare un accordo.
Tuttavia, i guadagni di Wall Street si sono ridotti venerdì quando il rendimento dei Treasury a 10 anni è risalito al 5,28% da un minimo intraday appena sotto il 5,17%. Il picco di giovedì vicino al 5,35% aveva già portato i rendimenti a lungo termine quasi ai massimi da vent’anni.
Investing.com ha collegato la vendita, in parte, all’aumento del debito societario per finanziare progetti di intelligenza artificiale.
Il Brent è stato scambiato vicino a 101 dollari al barile dopo aver superato, seppur brevemente, i 103 dollari grazie all’offensiva saudita contro gli Houthi dello Yemen, allineati con l’Iran.
Tuttavia, un solo report positivo non è bastato per dissipare i rischi. Investing.com cita infatti i rendimenti a lungo termine, le preoccupazioni per il mercato obbligazionario europeo e le tensioni geopolitiche come fonti di nuova volatilità.
Questo rende la bull run esposta a un mercato obbligazionario che sta ancora digerendo l’aumentato indebitamento societario legato all’intelligenza artificiale.
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