골드만삭스의 주식 트레이딩 수익은 전년 대비 72% 급증하여 3분기 64억4천만 달러를 기록했습니다. 한편, JPMorgan Chase의 채권 데스크는 예상치를 5억 달러 이상 하회했습니다.
블룸버그에 따르면, 높은 금리에도 불구하고 화요일 10년 만기 미 국채 수익률이 5.2%에 근접했으나 채권 트레이딩은 증가하지 않았습니다.
골드만삭스의 주식 트레이딩이 급등한 반면 채권 데스크가 부진했던 이유는 무엇입니까?
골드만삭스의 주식 부서는 64억4천만 달러를 기록해 고정수익 34억7천만 달러의 거의 두 배였습니다. 포브스는 고정수익 부문이 전년 대비 1% 감소했다고 전했습니다. 두 부서가 속한 전체 사업 부문은 32% 증가해 134억6천만 달러를 기록했습니다.
블룸버그 인텔리전스 미국 은행 담당 수석 애널리스트 허먼 찬은 업계 전반의 격차를 설명했습니다.
https://www.youtube.com/watch?v=HAnvosCGL8Q“골드만삭스는 3분기의 금본위였습니다.” - 허먼 찬, 블룸버그
Herman Chan, 블룸버그
JPMorgan의 주식 데스크는 50억 달러로 49% 증가했고, 고정수익은 54억 달러로 4% 하락했다고 쿼츠가 보도했습니다. 블룸버그에 따르면 채권 부문 수익이 2년 만에 처음으로 감소했습니다.
찬은 높은 금리가 장기화될 것이란 전망이 9월 고객들의 관망세로 이어졌다고 말했습니다.
JPMorgan의 전체 매출과 순이익도 애널리스트들의 기대에 미치지 못했다고 포브스가 밝혔습니다.
금리가 고공행진을 계속하면 주식 데스크는 계속 성장할 수 있습니까?
뉴욕 연은 총재 존 윌리엄스는 올해 한 차례 금리 인상이 적절하다고 화요일 발언했습니다. 그는 2027년에는 추가 인상이 없을 것으로 전망한다고 블룸버그가 전했습니다.
최신 연방준비제도 의사록에 따르면 대부분의 연준 고위 관계자들은 2026년 추가 금리 인상을 지지했습니다. J.P. 모건도 12월 한 차례 추가 인상을 예측했습니다.
높은 금리 환경은 대출기관에 여전히 유리합니다. JPMorgan의 순이자수익은 대출 수익과 예금 비용의 차이로 12.8% 상승해 270억4천만 달러가 되었다고 포브스는 전했습니다.
포브스는 전반적 신용 부실은 나타나지 않았다고 밝혔습니다. 하지만 웰스파고는 대출 손실 충당금으로 10억3천만 달러를 설정해 전년 6억8천1백만 달러에서 늘었습니다.
트레이딩은 다른 사업 분야이며, 찬은 4분기 트레이딩 수익이 계절적 요인으로 감소할 것으로 전망합니다.
이번 분기 두 은행 모두 주식 트레이딩이 성장의 동력이었습니다. 이제 그 흐름은 인공지능 거래에 달려 있습니다. 화요일에는 블룸버그에 따르면 반도체 주식 매도가 있었습니다.
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