BlackRock hat die Prognosen für das dritte Quartal mit Hilfe eines einzelnen Hedgefonds übertroffen. Performance-Gebühren, die BlackRock berechnet, wenn Fonds festgelegte Ziele übertreffen, lagen bei 630 Millionen USD, etwa 200 Millionen USD über den Analystenschätzungen.
Der größte Vermögensverwalter der Welt meldete weiterhin starke Zahlen. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 38% auf 15,93 USD, Kunden investierten 205 Milliarden USD zusätzlich, und das verwaltete Vermögen erreichte ein Rekordhoch von 15,5 Billionen USD. Die Aktie stieg vor Börsenbeginn um etwa 3%.
Warum haben sich BlackRocks Performance-Gebühren in drei Monaten verdoppelt?
Laut Angabe von BlackRock haben sich die Performance-Gebühren gegenüber dem zweiten Quartal mehr als verdoppelt: Sie stiegen von 305 Millionen USD auf 630 Millionen USD.
Der größte Anstieg kam von Produkten im Hedgefonds-Stil, die BlackRock „Liquid Alternatives" nennt. Deren Gebühren stiegen von 100 Millionen USD auf 409 Millionen USD in einem Quartal.
BlackRock verknüpfte den Anstieg im Vergleich zum Vorjahr vor allem mit einem Hedgefonds. Dieser Fonds misst seine Ergebnisse nur einmal pro Jahr, wobei dies jeweils im dritten Quartal erfolgt.
Diese Gebühren machten einen großen Teil des Quartals aus. Sie trugen fast die Hälfte des Umsatzanstiegs von 668 Millionen USD gegenüber dem zweiten Quartal bei.
BLACKROCK $BLK Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS
— Wall St Engine (@wallstengine) October 14, 2026
🔹 Revenue: .75B (Est. .52B) 🟢; +19% YoY
🔹 Adj. EPS: .93 (Est. .12) 🟢; +38% YoY
🔹 AUM: .49T (Est. .67T) 🔴; +15% YoY
🔹 Total Net Flows: 5.47B (Est. 1.91B) 🟢
🔹 Adj. Oper Margin: 47.8%; +320 bps YoY
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Wie viel trugen BlackRocks Krypto-Investitionen bei?
Auch Krypto-Investitionen halfen. BlackRock verbuchte einen Gewinn von 80 Millionen USD bei Securitize, einem Unternehmen, das Fonds und Aktien in Token auf der Blockchain umwandelt. Die Aktie von Securitize stieg im September um 15% nach einer Ausnahmegenehmigung der US-Behörden.
Dazu kam ein Gewinn von 22 Millionen USD durch Circle, den Emittenten des Stablecoins USDC, einem Token, der an den US-Dollar gekoppelt ist. Im Vorjahr hatte derselbe Anteil einen Verlust von 115 Millionen USD verursacht.
Beide Gewinne resultierten aus höheren Bewertungen, nicht aus Verkäufen. Die Circle-Aktie fiel im September an einem Tag um 11%, was zeigt, wie schnell diese Bewertungen schwanken können.
BlackRock gab an, dass ein höheres Einkommen außerhalb des Kerngeschäfts dazu beitrug, dass das bereinigte Ergebnis je Aktie um 38% wuchs, während das operative Ergebnis um 27% stieg.
Was ändert sich im vierten Quartal?
BlackRocks Vorstandschef Larry Fink sagte, das Unternehmen gehe mit „saisonabhängig starkem vierten Quartal und zunehmender Dynamik" in die nächsten Monate. Der Hedgefonds, der den aktuellen Gebührenanstieg verursacht hat, erreicht seinen nächsten Bewertungszeitpunkt erst im dritten Quartal 2027.
Den Namen des Fonds hat BlackRock in der Gewinnbekanntgabe nicht genannt. Eine ähnliche Erklärung gab es bereits zuvor: 2020 erklärte der damalige Finanzchef Gary Shedlin einen Anstieg der Gebühren mit „einem einzelnen Hedgefonds, der jährlich im dritten Quartal bewertet wird".
Lesen Sie die Originalgeschichte Ein Hedgefonds sorgte für den Gewinnsprung bei BlackRock: Wie stark profitierte das Unternehmen vom Krypto-Geschäft? von Lockridge Okoth auf de.beincrypto.com