Bancos avançam além da negociação de criptoativos e passam a construir a infraestrutura por trás de stablecoins e ativos tokenizados, afirmaram executivos na quarta-feira durante o MERGE Madrid 2026, realizado no Palacio de Cibeles.
Dados da Chainalysis ajudaram a explicar o cenário. A atividade econômica com criptoativos chegou a cerca de US$ 9,4 trilhões entre junho de 2025 e junho de 2026, recuo de apenas 1,6% em relação ao ano anterior, mesmo com mercados mais fracos. No mesmo período, as transferências internacionais via stablecoins subiram 80%, segundo Jordan Wain, líder global de política da companhia. Em sua avaliação, os números indicam que os ativos digitais estão sendo usados cada vez mais em operações reais, mesmo quando os preços caem.
A negociação ainda concentra a receita do setor. “Onde os bancos lucram hoje com ativos digitais? Continua sendo a oferta de cripto direcionada aos clientes”, disse Stijn Vander Straeten, CEO do Crypto Finance Group, integrante da Deutsche Börse. Mesmo assim, instituições também aplicam em staking, depósitos tokenizados e novas infraestruturas de liquidação.
Stablecoins ganham protagonismo
Alexandra Soroko, da Visa, destacou a liquidação de cartões via stablecoins, permitindo que instituições cumpram obrigações sete dias por semana. Ela apontou pagamentos corporativos internacionais e tesouraria empresarial como próximos focos de expansão. Executivos do Commerzbank, N26 e Applied Blockchain relataram que bancos passam a atuar cada vez mais como base para clientes usarem stablecoins, em vez de manter grandes volumes desse ativo.
Em outras mesas, emissores também participaram, em painéis mediados por Luis De Magalhães, diretor para a América Latina do BeInNews.
Malcolm Clarke, da Western Union, e Emilio Rivero Coello, da Anchorage Digital, abordaram a USDPT, a stablecoin indexada ao dólar lançada pela Western Union na Solana em maio. Emissão pela Anchorage, o token estreou na Bolívia e nas Filipinas, mercados fortemente dependentes de remessas. Não se trata de um produto voltado ao consumidor, mas de uma alternativa para substituir as trilhas tradicionais usadas pela empresa para liquidação com agentes. Para a Anchorage, a ideia é trocar contas correspondentes pré-financiadas por saldos em stablecoins, reduzindo tempo de liquidação de dias para minutos.
A resposta europeia veio do consórcio Qivalis, com Vid Hribar, da Qivalis, Elma Saric, do Raiffeisen Bank, um dos membros fundadores, Niccolò Bardoscia, do Intesa Sanpaolo, e Tania Griffith, da Ripple. Sediada em Amsterdã, a stablecoin de euro liderada por bancos cresceu de nove bancos fundadores para 37 instituições em 15 países e pretende operar sob o MiCA, supervisionada pelo banco central holandês, utilizando o Ethereum público. A lacuna é ampla: stablecoins de euro somam menos de US$ 1 bilhão em valor de mercado, frente a mais de US$ 300 bilhões das stablecoins lastreadas em dólar.
Um desafio operacional, não tecnológico
Palestrantes concordaram que o maior obstáculo para escala institucional é interno. “A questão não é, em primeiro lugar, tecnologia, mas o modelo operacional”, afirmou Shrutisagar Chandrasekaran, da Fireblocks. “Trata-se de pessoas, processos e governança.”
Luis Nacarino, do Santander CIB, ressaltou que os novos sistemas de dinheiro digital precisam ser interoperáveis, em vez de atuar como redes isoladas. Alberto Carlos Alonso Temprado, da Iberpay, disse que a infraestrutura de pagamentos europeia já é eficiente e que o blockchain deve aprimorá-la. “Não é preciso reinventar a roda. É necessário aprimorar”, declarou.
Tokenização recebe aval regulatório
O principal anúncio do dia coube à Bit2Me. O diretor de estratégia Abel Peña revelou que a companhia obteve autorização para lançar a STX, uma oferta de tokens de valores mobiliários voltada à tokenização de ações e títulos, inicialmente destinada a empresas de médio porte. No mesmo debate, BBVA e Bullish alertaram que a tokenização só funciona se houver liquidez suficiente para investidores negociarem, inclusive em momentos de volatilidade.
A Inteligência artificial também esteve na pauta. Mastercard, Tether e a Cardano Foundation debateram como agentes de IA podem realizar pagamentos em nome de consumidores e empresas e por que permissões claras e identidades digitais serão fundamentais.
O MERGE Madrid 2026 termina hoje com discussões sobre regulação e investimentos, reunindo supervisores de Espanha, Portugal, Itália, Grécia, Croácia, Chipre e Luxemburgo.
Leia a história original Transferências de stablecoins sobem 80% enquanto bancos repensam seu papel no MERGE Madrid por DeepPress Automation em br.beincrypto.com