ジロー・グループ（NASDAQ: Z ）の 報告 によると、米国の中央値所得世帯は今や33万1483ドルの住宅を購入可能であることが分かった。これは1年前から3万302ドルの上昇で、2022年3月以来の最も高い水準の住宅購入力を示した。購入力の改善は、 初めて住宅を購入する人のシェア が2025年6月までの12ヶ月間で21％に低下し、典型的な初めて購入する人の年齢が過去最高の40歳に達したことを受けてのものだった。
ジローはこの買い物力の改善により、中央値所得の家庭は昨年と比較して8万2300件の物件を閲覧可能になったと 報告 した。同社はまた、手頃な成約価格帯の住宅が物件全体の40.3％を占めるようになり（1年前は34.8％）、1月の在庫数も前年同月比で6％増加したと説明した。
住宅の価格上昇が鈍化したことにより、より安い資金調達とわずかに賃金が上がったことが住宅の購入力改善の背景にある。ジローによれば、平均的な住宅ローンの金利は2025年1月の6.96％から先月の6.10％に低下し、これにより典型的な元金と利息の支払い（税金と保険を除き、頭金20％を支払う想定）が昨年の水準を8.4％下回ることになった。
なぜ初めての購入者は不利なままなのか
以前、全米不動産業者協会（NAR）は住宅購入の進歩があっても、初めて住宅を購入する人は不利な状況に追い込まれていると 報告した 。2025年6月までの1年間で、初めて住宅を購入する人は住宅購入者の21％を占めたが、これは1981年に遡る記録の中での長期的な基準である38％を大きく下回っている。
年齢は住宅購入がより困難になっているもう一つの指標で、典型的な初めての購入者の年齢は40歳と過去最高になった。NARの副チーフエコノミスト、ジェシカ・ラウツは、「初めて住宅を購入する人の割合が過去最低水準にあることは、手ごろな価格帯の物件が不足している住宅市場の実情を裏付けている」と述べ、住宅市場は「2つの都市の物語」となっていることを示した。住宅に持ち分のある既存の住宅購入者はより良い立場にあるが、初めて住宅を購入する人は苦戦が続いている。
現金一括で購入する割合も高まっており、過去1年間で現金一括で購入した住宅の割合は26％と過去最高水準に達している。これにより、住宅ローンに頼ることなく引っ越しが可能な、持ち分のある高齢の住宅購入者にさらに有利な状況となっている。
手頃な価格の住宅が反発した理由を解説
住宅の購入力は改善したが、まだ課題は多い。ジローによると、中央値所得世帯は依然として典型的な住宅ローンの支払いに収入の32.3％を充てる必要がある。2023年10月の住宅購入力の最も低い水準は27万2224ドルで、この時の平均的な住宅ローン金利は7.62％で、これは2000年以降で最も高い月平均だった。
高コストのメトロエリアでは、中央値所得の世帯が購入可能な物件の価格が大きく上昇した。ジローによると、サンノゼのメトロエリアでの住宅購入力は1年間で7万4000ドル近く上昇し、サンフランシスコ（5万6115ドル）、ワシントンD.C.（4万8881ドル）、サンディエゴ（4万6506ドル）、ボストン（4万6390ドル）が続いた。
ジローは、2026年までに住宅ローン金利が低下傾向を続けると予想しており、これにより予算がさらに拡大し、春の買い物シーズンがより活発になる可能性があると指摘した。同社はまた、2026年の既存住宅販売は2025年比で4％上昇すると予測している。
現在の市場における年齢関連の価格動向
これは買い手に有利な市場環境の中で 明らかになっており、ボストン大学の退職研究センターが報告したところによると、特に70歳以上の高齢の売り手は若年層の売り手よりも平均で約2万270ドルも売却額が小さいことが判明している。住宅ローン金利が6.3％前後で推移し、全国で売り手が買い手よりも47％多い状況において、これらの状況が住宅販売のダイナミクスを再形成している。
分析によると、80歳以上の売り手は、40代・50代の売り手と比較して、約11年間保有していた住宅の売却額が約5％少ないことが分かった。これは、年齢と市場環境が価格設定戦略にどのような影響を与えているかを示している。この傾向は、より競争が激化している市場環境の中で初めて住宅を購入する人の不利な状況をさらに複雑にする可能性がある。
現金購入者が市場に与える影響
ジローがまとめたデータによると、不動産価値が下落している市場では、借入コストの削減と住宅価格の下落により、中央値所得の世帯は大幅に改善された購入力を利用できるようになっている。
同社は、ヒューストンが中央値所得の世帯にとって手頃な物件の数が最も増加した都市だと特定し、1年前と比較して手頃な物件が約4000件増加したと報告した。フェニックス、ダラス、マイアミ、アトランタの他のいくつかの主要な大都市圏も同様に手頃な住宅の在庫を拡大しており、それぞれの市場に数千件の物件が追加されている。
住宅ローン借り手の計算が改善し、現金購入者の優位性が高まる状況は、より広範なベンチマークにも反映されている。ハーバード大学の住宅研究合同センターは、2024年の既存の一戸建て住宅の中央値価格が過去最高の41万2500ドルになると予測しており、購入者は31％の債務所得比率を使用して、中央値価格の住宅の支払いを可能にするためには少なくとも年収12万6700ドルが必要になると示唆している。