エネルギー部門はイラン戦争によって引き起こされた原油価格の上昇の明白な受益者である。市場が大きく揺れる中、エネルギー部門は高騰しており、とりわけ石油・ガスのパイプラインに関わる企業が注目されている。
ほとんどのエネルギー企業が100ドル以上の原油価格から恩恵を受けているが、その利益は均等に分配されているわけではない。上流企業は石油の探査・生産（E&P）に責任を持ち、地下から石油を抽出するため、これら企業の収益は商品の価格に最も密接に結びついている。
そして今、原油価格が高騰していることから、国内生産のE&P企業の株価も上昇している。
本日は、主に国内生産を行っている上流の石油・ガス銘柄の中から、原油価格が今後も上昇を続けた場合にさらに上昇しそうな銘柄を見ていく。
ここではそのうち最も有望な5銘柄を紹介する。
デボン・エナジー・コーポレーション
デボン・エナジー（NYSE: DVN ）は現在、基礎的要因とテクニカルの追い風が吹いており、株価は印象的なブレイクアウトの真っ最中だ。ファンダメンタル面では、同社は株式交換によるコテラ・エナジーとの合併を完了させようとしており、これにより業界最大規模のシェールオペレーターの1つが誕生する。2026年半ばごろに合意の成立が予想されるコテラの取引により、同社はデラウェア盆地の75万エーカー以上の土地を利用できるようになり、2027年末までに1日当たり160万バレルの生産を予測している。株を取り巻くポジティブなニュースにもかかわらず、同株は依然として12倍のフォワードEPSと1.7倍の売上高で取引されており、これにより現在市場で最も割安なE&P株の1つとなっている。
2026年のスタート時に同株は25％以上上昇しており、テクニカル面のシグナルはこのラリーがまだ初期段階にあることを示している。4月の解放記念日の反発を受けて2025年の大半にわたり同株は極めて狭いレンジで取引されたが、9月に買い圧力が見られ始めた。その後、ゴールデンクロスを形成している。同株は50日移動平均線と200日移動平均線を上回っており、MACDとRSIの両方が短期の調整期間を経て次の上昇が差し迫っていることを示している。
市場のボラティリティを鮮明にする
ヘッドラインや利益が株価の急変を引き起こす場合、スピードと集中力が重要になる。Benzinga Proのスキャナを使えば、混乱の渦を抜け出し、わずか数分で自身の条件に合ったチャンスを見つけることができる。無料アクセスを始める
オビンティブ
オビンティブ（NYSE: OVV ）はペルム盆地で活動するE&P企業であり、最近は資産ポートフォリオの改善に向けた再編を経験している。同社はモントニー地域での拠点拡大のためにヌビスタ・エナジーを買収し、アナダルコの資産売却により30億ドルの売却も発表した。新しいポートフォリオは、同社のすでに印象的な損益計算書を改善し、フリーキャッシュフローを増加させることが期待されている。これにより、自社株買いと配当により株主価値を高めることができるようになる。オビンティブは2025年第4四半期に大幅な収益を報告しており、1.39ドルのEPSはアナリストの予想を40％上回り、21億5000万ドルの四半期収益は9％の上方サプライズだった。
現在、OVV株は価値とモメンタムの独特な組み合わせで取引されており、11倍のフォワードEPS、2.2％の配当利回り、25％の配当支払い率（DPR）という数字を叩き出している。同株はまた、強気のMACDクロスオーバーによって50日移動平均線を上回るという素晴らしいテクニカルモメンタムを持っている。RSIは買われ過ぎ圏内に差し掛かっているが、その動きは緩慢であり、MACDとシグナルラインの接近により、上昇モメンタムが著しいボラティリティを生み出しているわけではない（今のところ）。
オクシデンタル・ペトロリアム
オクシデンタル・ペトロリアム（NYSE: OXY ）はウォーレン・バフェットのお気に入り銘柄の1つであり、彼のバークシャー・ハサウェイは同社の26％以上を所有している。2025年第4四半期の収益結果を受け、その理由は容易に理解できるだろう。オクシデンタルはEPSで67％の上方サプライズ（0.31ドル対0.18ドルの予想）を記録し、オキシケム(OxyChem)の株式売却により同社は58億ドルの債務から解放された。さらに、先週ウェルズファーゴとパイパー・サンドラーの両社からオーバーウェイトの格付けを受け、ウェルズファーゴは投資目標株価を69ドルに引き上げた。
これまでのところ、OXY株は年初来で40％以上上昇しており、イラン戦争によって原油価格が高騰すればこのラリーはさらに加速する可能性がある。株価は50日移動平均線に沿って強力なサポートがあり、ゴールデンクロスの形成とMACDの急上昇により上昇傾向を後押ししている。OXYはここで紹介した銘柄の中で最も割高の株であり、フォワードEPSで29倍、売上高倍率で2.7倍の水準で取引されているが、上昇モメンタムは無視することが難しい。
エクスパンド・エナジー・コーポレーション
エクスパンド・エナジー（NYSE: EXE ）は北米最大の天然ガス生産能力を誇っており、実際、2026年初頭に同株は3％下落したが、本日リストアップした5銘柄の中で最も上昇の可能性が高い銘柄かもしれない。同株は11.6倍のフォワードEPS、2.1倍の売上高倍率、2.96％の配当利回り、42％のDPRで取引されている。エクスパンド・エナジーはまた、2025年第4四半期に、前年比で63％以上の収益成長率を達成し、トップラインとボトムラインの両方で収益の上方修正を発表している。
もしEXE株のラリーが始まっているのであれば、その根拠はMACDとRSIから読み取れる。50日移動平均線と200日移動平均線に沿った価格の調整期間中に強気のMACDクロスオーバーが発生し、RSIは上昇モメンタムが根付くことの多いレベルの50を超えた。
コノコフィリップス
最後に紹介するのは、米国取引所に上場している最大規模のE&P企業の1つ、時価総額1470億ドルで年間売上高600億ドル近くを生み出す掘削企業のコノコフィリップス（NYSE: COP ）である。オクシデンタル同様、コノコフィリップスの投資家は大型株の石油生産企業の安全性を買うために割高な価格を支払うことになる。つまり、フォワードEPSで23倍、売上高倍率で2.5倍の水準だ。しかしコノコフィリップスは、配当支払い率50％で2.8％の配当利回りも提供しており、同社のブレイクアウトには強力なテクニカルモメンタムが伴っている。
昨年末に形成された上昇トレンドは、強気のMACDクロスオーバーが50日移動平均線と200日移動平均線を上回る価格のブレイクアウトを引き起こし、1月にモメンタム形成のゴールデンクロスが形成されたことで生まれた。RSIは現在レンジの上限で取引されているが、売り圧力を生み出す可能性のある買われ過ぎの閾値にはまだ差がある。上昇モメンタムは依然として強く、原油価格が1バレルあたり100ドル近辺で取引されている限り、この状況は今後も続くはずだ。
写真提供：Shutterstock