貴金属は予測不可能な事態を好むというが、イランの戦争にもかかわらず金と銀がそれぞれ12％、25％も下落したのは順調な滑り出しなのかもしれない。
安全資産の価格が株価とともに下落し、原油価格が急騰したことは確かに例外的な局面ではあるが、これまでの前代未聞の急騰に伴う市場の行き過ぎ感が作用した可能性はある。
しかしながら、火曜日の夜の停戦にもかかわらず、中東の不確実性と緊張は今後も市場に影響を与え続けるだろうし、貴金属は上昇の勢いが再び出てきていることを示し始めている。
本日は、ボラティリティが低いことで知られているわけではない分野における上昇と安定性を兼ね備えた5つの金属・採掘株を見ていく。リストにある各銘柄はすべて、最低でもベンジンガ・エッジ・クオリティ・スコアが90で、日足チャートには強気の反転パターンが出ている。
金属価格の回復に備えて買うべき5銘柄はこちら。
シバニー・スティルウォーター
ベンジンガ・エッジ・クオリティ・スコア：95.46
シバニー・スティルウォーター（NYSE: SBSW ）は、5大陸に及ぶ事業を通じて多様な貴金属分野に対応している。金、ニッケル、亜鉛の採掘を行い、銅、コバルト、白金の生産を行っているため、商品価格の変動に耐えうる多様な資産ポートフォリオを持っている。HSBCは1月に同株の投資判断をBuyに格上げし、24.80ドルの価格目標を設定した。これは最近の売り越しを踏まえればほぼ100％の上昇余地を意味する。3月以降、インサイダー買いが増えており、会社幹部は割引価格でより多くの株を取得できると考えていることを示唆している。
この3か月でSBSW株は20％以上下落しているが、下落は200日移動平均線で足踏みしており、いくつかの強気シグナルが浮上している。移動平均収束発散（MACD）指標は最近強気のクロスオーバーを示しており、200日移動平均線のサポートが強まることになる。相対力指数（RSI）も行き過ぎ水準から急反発し、買いの勢いが通常強まる水準である50を超えていきそうな状況だ。
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ゴールド・フィールズ
ベンジンガ・エッジ・クオリティ・スコア：94.16
ゴールド・フィールズ（NYSE: GFI ）は南アフリカ、オーストラリア、ガーナ、ペルーで操業する純金採掘企業である。時価総額は410億ドルで、2025年上半期には前年比65％超となる34億ドル以上の売上高を報告している。4月21日には同社の通期決算発表が控えている（2週間を切った）。
決算前の下落は新規ポジション開設の格好の機会となりそうだ。今月、同株は暴落しているが、底入れの兆候もある。RSIは株価が200日移動平均線に達したときに行き過ぎ水準から反発し、買いの勢いをつけるための良好なサポートレベルを作り出した。RSIは現在50を超えて強気圏に再突入しており、強気のMACDクロスオーバーによる確認も取れている。
アグニコ・イーグル・マインズ
ベンジンガ・エッジ・クオリティ・スコア：92.47
トロントに本社を置くアグニコ・イーグル・マインズ（NYSE :AEM ）は、北米とヨーロッパで金の採掘を行う時価総額1040億ドルの金採掘企業である。金価格の急騰と自社の素晴らしい記録により、同株は過去1年間で100％超上昇した。2025年には過去最高の345万オンスの収穫量に達した。粗利益率は70％超、40億ドルのフリーキャッシュフローを持ち、業界で最も強力な財務基盤の1つを持つ。2025年第4四半期の決算発表では、前年同期比で60％超の売上高成長を報告し、12％超の配当支払い増加も発表した。
AEM株はRSIが行き過ぎ水準の30から反発したため、200日移動平均線のサポートをテストする必要はなかった。過去1か月で株価が5％しか下落していないため、SBSWやGFIほど売り圧力を緩和する必要はなかったのだ。買い手が戻ってきたことで、同株は再び50日移動平均線を試している。2025年の強気相場では同線が強力なサポートを提供していた。
センチュリー・アルミニウム
ベンジンガ・エッジ・クオリティ・スコア：91.92
センチュリー・アルミニウム（NASDAQ: CENX ）は貴金属の採掘はしていないが、重要な商品分野に対応している。イランで戦争が起きたことで世界のアルミニウム価格が上昇したため、北米の生産者は絶好の機会を迎えており、2026年のセンチュリーの立ち位置はまさにその通りだ。同社は、鉄鋼およびアルミニウムに対する米国の新たなセクション232関税の恩恵を受けるだけでなく、1980年以来米国で初めてとなる新しいアルミニウム製錬所の建設も計画している。規制当局および地政学的な追い風がCENX株を後押ししており、同株はベンジンガ・エッジ・モメンタム・スコアが98.58で、クオリティ・スコアの91.92に加えている。
今週、B.ライリー証券はセンチュリーの価格目標を68ドルから86ドルに大幅に引き上げた。これは現在の水準から約30％の上昇余地を示している。強気のMACDクロスによるテクニカルなブーストもあり、同株は50日移動平均線で反発し、上昇の勢いが再び出てきている。ファンダメンタルズ面とテクニカル面の追い風は、CENX株の魅力を際立たせている。
アラモス・ゴールド
ベンジンガ・エッジ・クオリティ・スコア：90.82
アラモス・ゴールド（NYSE: AGI ）は、今日のリストの中で最もクオリティ・スコアが低いが、金採掘企業の中では最も上昇余地が大きいかもしれない。カナダに本社を置く同社の時価総額は190億ドルで、2025年には金の埋蔵量を1600万オンスに増やしている。2025年第4四半期には過去最高の18億ドルの売上高を記録し、経営陣は350百万ドルの過去最高のフリーキャッシュフローを背景に驚異的な60％の配当増を発表した。
過去12か月でほぼ90％上昇したにもかかわらず、同株は依然として22倍のPERと14倍のEV/EBITDAで取引されている。日足チャートでは強気シグナルが出ており、MACDは強気のクロスオーバーを示したため、最近では50日移動平均線を回復している。RSIも強気圏に入り、今後数回の取引セッションの間に新たなラリーが発生する可能性がある。