켄 그리핀의 시타델은 시추에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)를 통해 부담했던 총 위험의 80% 이상을 청산했으며, 약 3주 동안 40억 달러가 넘는 규모의 블록 트레이드 100건 가량을 체결했다.
지난 7월의 구제 조치는 무질서한 청산의 위협을 제거하고, 타격을 입었던 AI 관련주들이 바닥을 찍는 데 기여했다. 이제 문제는 구제자가 오히려 해당 거래에 대한 압박 요인이 되었는지 여부다.
시타델의 할인 매 입 덕분에 시타델의 주력 펀드인 웰링턴 펀드는 7월에 5.9%의 수익률을 기록하며 2022년 이후 최고의 월간 실적을 달성했다.
그리핀은 파이낸셜타임스가 보도 한 투자자 서한에서 “시타델만이 이 같은 시간 내에 이 정도 규모의 해결책을 제시할 수 있었다”고 썼다.
시타델, AI 주가 반등 국면에서 매도했나?
시추에이셔널 어웨어니스의 6월 신고서 에 따르면 샌디스크(NASDAQ: SNDK ) 에 57억 달러, 마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU ) 에 56억 달러로, 공개된 포트폴리오의 약 56%를 차지했다. 기타 대규모 보유 자산으로는 블룸 에너지(NYSE: BE ) , TSMC(NYSE: TSM ) 및 네비우스 그룹(NASDAQ: NBIS ) 이 포함되었다.
주가 움직임을 보면 이러한 의문이 타당해 보인다. 샌디스크는 7월 29일 1,015.89달러에 장을 마감했으나, 시타델의 매수 소식이 추가적인 강제 매도 우려를 완화시키면서 다음 날 26% 급등했고, 8월 17일에는 1,786.85달러까지 올랐다. 이후 다음 거래일에는 9% 하락했으며, 목요일에는 1,600.62달러에 장을 마감했다.
마이크론은 7월에 28.7% 하락했으나, 월요일에 1,000달러 선을 회복했고 목요일에는 974.33달러로 마감했다.
시타델의 매수는 강제 매도 압력을 해소하는 데 기여했다. 이어진 반등은 시타델이 수십억 달러 규모의 포지션을 매도할 매수자를 찾을 수 있는 기회를 제공했다.
40억 달러 규모의 대량 매도 거래가 미칠 영향
대량 매도 거래는 일반적으로 공개 호가장 밖에서 협상되며 체결 후 보고되므로, 이것이 곧바로 40억 달러 규모의 공개 시장 매도로 이어지는 것은 아니다. 그러나 매수자들은 할인을 요구하거나, 새로 확보한 포지션을 헤지하거나, 상관관계가 높은 종목을 정리할 수 있다. 추가 대량 매도 거래에 대한 기대감 또한 매도 압력으로 작용할 수 있다.
로이터는 그리핀의 투자자 서한을 인용해, 시타델이 이번 매도에는 “올해 들어 10개 종목에서 발생한 최대 규모의 장중 블록 트레이드”가 포함되었다고 보도했다.
시타델은 해당 종목이나 거래 날짜를 공개하지 않았기 때문에, 주가 하락에 대한 시타델의 역할은 여전히 불분명합니다. 80%는 위험도를 의미하며, 주식 수를 가리키는 것은 아니다.
트레이더들 “AI 거래 붕괴 가능성 낮아”
폴리마켓(Polymarket) 트레이더들은 2026년 말까지 AI 산업이 심각한 침체에 빠질 확률을 13%로만 평가했으며, 해당 시장에서 약 290만 달러가 거래되었다.
이 계약은 90일 이내에 주요 AI 종목의 50% 급락이나 오픈AI(OpenAI) 또는 앤트로픽(Anthropic)의 파산 등 최소 3건의 극단적 사건이 발생해야 성립된다.
이 같은 낮은 확률은 시타델의 매도 물량이 개별 종목에 단기적인 압박을 가했을지라도, 트레이더들이 최근의 변동성이 본격적인 붕괴로 이어질 것이라고 예상하지 않는다는 것을 시사합니다.
시타델이 반등을 완전히 저지한 것은 아니다. 하지만 시타델의 구제 조치가 촉발한 반등은 그리핀(Griffin)이 위험 자산의 대부분을 처분하는 데 필요한 유동성을 제공하기도 했다.
이미지: Shutterstock
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