Au cours du deuxième trimestre, l’investisseur milliardaire Dan Loeb a acheté davantage d’actions Capital One Financial Corp. (NYSE: COF ), même si Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK ) de Warren Buffett a vendu la majeure partie de sa participation.
Capital One est une société de portefeuille bancaire et un émetteur de cartes de crédit basée en Virginie.
La division des investisseurs les plus regardés de Wall Street
Selon le document 13F de Berkshire, un rapport trimestriel sur les avoirs qui doit être déposé auprès de la Commission des valeurs mobilières (SEC) dans les 45 jours suivant la fin de chaque trimestre, la société a réduit sa participation dans Capital One de 4,15 millions d’actions. Le rapport, rendu public la semaine dernière, a révélé que Berkshire ne détient désormais plus que 3 millions d’actions d’une valeur de 601,9 millions de dollars, soit une réduction d’environ 58 %.
Ce mouvement s’inscrivait dans le cadre d’un retrait plus large des actions de crédit à la consommation.
Berkshire a également réduit ses participations dans Bank of America Corp. (NYSE: BAC ) de 30,2 millions d’actions et a réduit sa participation dans Ally Financial Inc. (NYSE: ALLY ) de 2 millions d’actions.
Soros Fund Management de George Soros a de même réduit sa participation dans Capital One d’environ 18 %.
Third Point LLC de Loeb a pris le parti inverse, contredisant le manuel de l’investisseur institutionnel de premier plan, en ajoutant 685 000 actions Capital One. Le fonds détient désormais 825 000 actions d’une valeur de 165,5 millions de dollars, soit près de six fois sa position précédente.
L’intégration de Discover alimente le scénario haussier de Loeb
Les résultats post-acquisition de Capital One pourraient étayer le scénario haussier.
En mai 2025, la société a fait l’acquisition de Discover Financial Services, une société de services bancaires numériques et de paiement basée dans l’Illinois, lui donnant le contrôle du Discover Global Payment Network.
Le réseau de traitement des cartes propriétaire rivalise avec les réseaux de paiement exploités par Visa (NYSE: V ) et Mastercard (NYSE: MA ). L’accord représente un tournant pour Capital One, qui passe d’un statut d’émetteur de cartes à celui d’entreprise de paiement à part entière.
Les résultats du deuxième trimestre étayent le pari
Fin juillet, Capital One a publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux estimations de Wall Street, grâce aux économies de coûts réalisées précocement grâce à son accord avec Discover, a indiqué la société. Les revenus des cartes nationales ont augmenté de 30 % par rapport à l’année précédente , principalement grâce à Discover. En excluant l’acquisition, les revenus des cartes nationales ont tout de même progressé de 9,5 %, stimulés par un volume d’achats plus élevé et une croissance des prêts.
Le volume d’achat total a augmenté de 26 %, reflétant en partie la contribution de Discover pour une partie du trimestre.
Les bénéfices ajustés se sont établis à 5,81 dollars par action, au-dessus du consensus des analystes qui est de 4,77 dollars, tandis que les revenus ont atteint 15,85 milliards de dollars .
La divergence couronne un trimestre de repositionnement plus large chez Third Point, qui a quitté l’intégralité de ses participations dans Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ) et Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META ) tout en constituant une nouvelle participation représentant environ 11 % du portefeuille dans Warner Bros. Discovery Inc. (NASDAQ: WBD ).
Les mesures commerciales
Capital One Financial a une capitalisation boursière de 135,41 milliards de dollars, un plus haut sur 52 semaines de 259,64 dollars et un plus bas sur 52 semaines de 174,24 dollars.
Le titre large-cap a progressé de 2,80 % au cours des 12 derniers mois, mais a perdu 10,97 % depuis le début de l’année.
Avec un fort momentum au 53e percentile, le classement des actions de Benzinga indique que COF a une tendance positive des prix sur toutes les périodes.
Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l’aide d’outils d’intelligence artificielle, puis revu et publié par les rédacteurs de Benzinga.
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Crédit : USA TODAY Network via Reuters Connect