I piccoli investitori si sono allontanati dalle azioni USA a settembre. Ora la società che gestisce circa il 35% delle loro operazioni afferma che stanno per tornare.
"Settembre è stato il reset. Il quarto trimestre è la ricarica," ha scritto giovedì ai clienti Scott Rubner, stratega di Citadel Securities.
Il problema? Questa previsione arriva mentre l’occupazione negli USA rallenta bruscamente, i costi di finanziamento superano il 5% e la maggior parte delle azioni è scesa lo scorso mese.
Gli acquirenti che sono rimasti in silenzio
Gli scambi azionari da parte degli investitori retail sono scesi a 0,94 volte la loro media annuale a settembre, il valore più basso del 2026, secondo Bloomberg. Questo dato è inferiore del 26% rispetto al picco di giugno.
Gli scambi retail sono aumentati da settembre a ottobre in ciascuno degli ultimi quattro anni, con una crescita media di circa l’8%.
Citadel says its time to reload on stocks 🚨 Dear God no!!!! 😱 pic.twitter.com/zhab9HViv8
— Barchart (@Barchart) October 2, 2026
Le aziende sono le prossime. La maggior parte non può riacquistare le proprie azioni prima dei risultati, e queste finestre si riaprono il 15 ottobre.
I fondi di trading guidati da modelli hanno ridotto le loro posizioni azionarie fino al quintile più basso della loro fascia dal 2024.
Gli analisti si aspettano che gli utili per azione dell’S&P 500 aumentino del 27% in questo trimestre, e Goldman Sachs ha respinto le voci su una bolla degli utili nell’S&P 500.
Crescita degli utili per azione dell’S&P500 nel 2026"Nel 2026 la situazione non è stata caratterizzata da aspettative basse. Le previsioni sono aumentate, e le aziende hanno continuato a superarle ampiamente," ha spiegato in dettaglio Rubner ai clienti in una lettera.
Perché la ricarica potrebbe fallire
La storia aiuta, ma è irregolare. Dal 1930, l’S&P 500 ha registrato in media un guadagno del 5,6% nel quarto trimestre degli anni elettorali di metà mandato, quasi il doppio rispetto al solito 2,9%.
Guadagno medio dell’S&P 500 nel quarto trimestre, anni di midterm vs tutti gli anni Eppure, in 14 di questi 23 anni, il minimo del trimestre si è verificato a ottobre.
"Un assetto costruttivo per il quarto trimestre non significa necessariamente un inizio tranquillo per ottobre."
L’economia sembra più fragile. Le aziende USA hanno aggiunto solo 29.000 posti di lavoro a settembre, contro una previsione di 84.000. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,2%.
Il rialzo è anche debole. BeInCrypto ha riportato che la maggior parte delle azioni dell’S&P 500 è scesa a settembre, anche se l’indice è salito lievemente.
E va considerato anche il mittente del messaggio. Citadel Securities guadagna eseguendo le operazioni, compresi gli ordini retail che si aspetta di rivedere sul mercato.
"Settembre ha eliminato leva finanziaria e posizionamenti. Il quarto trimestre riporta utili, catalizzatori e acquirenti," ha concluso Rubner.
La prima prova arriva il 15 ottobre.
Leggi la storia originale Citadel afferma che i maggiori compratori di Wall Street sono pronti a tornare ad acquistare azioni nel quarto trimestre di Lockridge Okoth su it.beincrypto.com