報道によると、ドナルド・トランプ大統領はイランに対して15項目の平和案を送った。この案は、弾道ミサイル、核計画、そして ホルムズ海峡を通る海路 に関するものである。
水曜日にテヘランが「停戦を受け入れない」と報じた CNBCの 報道にもかかわらず、市場は米国とイランの外交再開の可能性に注目し続けており、水曜日には戦争の影響を受けている銘柄が急反発した。
予測市場も動いている。
ポリマーケットの4月30日までに米国とイランが停戦する確率は現在48％である。これは1週間前なら楽観的に見えただろうコインの裏表である。
戦争が始まって以来、株価が17～33％下落しているラッセル1000指数採用銘柄10社にとって、そのコイントスの行方が全てである。
15項目の計画が意味するもの
火曜日にはいくつかの外交的進展があり、市場の計算を交渉による解決の方向へと変えた。 15項目の枠組みを超えて、米国と地域の調停者は報道によると早ければ木曜日にも高レベルの平和協議を行うことについて話し合っているが、イランはまだ確認していない。
トランプ大統領はホワイトハウスの式典で「この戦争は勝った」と述べ、「終わらせるつもりだ」と付け加えた。
反対の動きもある。イランとイスラエルは火曜日まで報道によると攻撃を続けていた。
米国は約3000人の追加空挺部隊を配備する計画である。湾岸のいくつかの国はイランに対する作戦への参加に近づいていると報道されている。
ホルムズ海峡の石油流通はほぼ停止状態のままであり、4日間移動平均で通常の95％減少、ペルシャ湾の石油輸出に対する打撃は1,550万バレル/日、パイプラインと港湾の迂回によって380万バレル/日の部分的な相殺。
月曜日の原油売りの流れの中で、ブレントとWTIはそれぞれ100ドル、90ドルを下回って推移している。これは、市場が解決策を慎重に始めていることを示している。
戦争の被害が大きいラッセル1000の10銘柄
これらの銘柄の回復が最も期待されている。 それぞれが、エネルギーコストの急騰による金属価格の崩壊、燃料コストと湾岸空域の迂回による航空利益率の減少、消費者の不確実性によるクルーズおよびレジャー需要のショックという3つの戦争駆動型圧縮メカニズムのいずれかに巻き込まれている。
アングロゴールド・アシャンティ plc（NYSE: AU ）は、月初来で-32.84％の下落となり、敗者のリストのトップに立っている。エネルギーが急騰し、金価格が約17％急落したことで、鉱山業者は二重の圧迫を受けた。すなわち、投入コストが急騰した一方で、売り出し価格が急落したのである。 ロイヤル・ゴールド（NASDAQ: RGLD ）とニューモント・コーポレーション（NYSE: NEM ）も同様の状況で、それぞれ-24.15％、-23.83％と下落した。
サザン・コッパー・コーポレーション（NYSE: SCCO ）は26.76％減少し、地政学的ショックの中で産業需要の予測が悪化したため、金属売りの流れに巻き込まれた。 フリーポート・マクモラン（NYSE: FCX ）も同様の理由で-17.04％の下落となった。
航空業界はジェット燃料コストと迂回の2つの局面で打撃を受けた。 アラスカ・エア・グループ（NYSE: ALK ）は25.43％の下落、サウスウエスト航空（NYSE: LUV ）は19.14％の下落、アメリカン航空グループ（NASDAQ: AAL ）は18.06％の下落となった。
レジャーとクルーズの複合施設はリストの最後を飾っている。 ノルウェージャン・クルーズ・ライン・ホールディングス（NYSE: NCLH ）は20.69％の下落、カーニバル・コーポレーション&plc（NYSE: CCL ）も19.27％減少した。これはどちらも、裁量的な旅行支出に持続的な悪影響が及ぶことを示している。
市場の解釈
停戦によって、これらの動きがすべて逆転するわけではない。金のエネルギーコストとの関係は徐々に正常化するだろうし、航空燃料ヘッジの解除には時間がかかるからである。
しかし、方向性のある取引は明らかである。つまり、信頼できる平和のシグナルがあれば、このバスケット銘柄に激しいショートカバーを引き起こす可能性があるということだ。
トランプ大統領の15項目の計画は戦争を終わらせるかもしれないし、そうでないかもしれない。だが、すでに最も平和を必要としている銘柄の下支えになっているのは確かである。
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