수십 년 만에 가장 급격한 비경기침체기 주가 하락을 겪은 후, 사이버 보안 관련 주식 들은 마침내 지난 몇 달간 부족했던 것, 즉 내부자들의 확신을 얻게 될지도 모른다.
JP모건의 애널리스트 브라이언 에섹스에 따르면, 가장 명확한 신호는 팔로알토 네트웍스(NASDAQ:PANW ) CEO인 니케시 아로라에게서 나왔다.그는 약 1,000만 달러 규모의 주식을 매입하며 공개 시장에 뛰어들었는데, 이는 매도세가 지배적인 이 업계에서 눈에 띄는 움직임이었다.
매도세 속 드문 매수
에섹스는 소프트웨어 업종 전반이 압박을 받고 있으며, iShares Expanded Tech(BATS:IGV ) 지수가 연초 대비 급락했다고 지적한다. AI로 인한 산업 지각변동 우려, 특히 장기적인 소프트웨어 수요에 대한 불안감이 해당 분야 전반에 걸쳐 주가수익비율(PER) 하락을 초래했다.
내부자 거래 동향은 이러한 압박을 반영하고 있다.
그의 분석에 따르면 크라우드스트라이크 홀딩스(NASDAQ :CRWD )와 제이프로그(NASDAQ :FROG ) 같은 기업들은 수천만 달러, 경우에 따라서는 수억 달러에 달하는 대규모 내부자 매도 물량이 쏟아져 나왔다.
이러한 배경에서 아로라의 매수 행보는 단순히 주목할 만한 수준을 넘어선다. 이는 시장 흐름에 역행하는 행동이다.
변화의 초기 징후
그럼에도 에섹스는 내부자 지지가 개선되고 있다는 초기 징후를 지적한다.
바로니스 시스템즈( NASDAQ :VRNS ), 테네이블 홀딩스( NASDAQ :TENB ), 엘라스틱(NYSE: ESTC ) 같은 기업들에서 규모는 작지만 여전히 의미 있는 내부자 매수세가 나타나고 있는데, 이는 사이버 보안 전반에 걸쳐 내부자 지지가 회복되고 있다는 초기 신호로 해석된다.
에섹스에 따르면 이들의 공통점은 공격 표면이 확대되고 에이전트 기반 워크플로가 새로운 보안 수요를 창출함에 따라, AI에 대한 내성이 있거나 직접적인 수혜 기업으로 평가받는 곳들이라는 점이다.
내부자들이 주목하는 점
에섹스는 경영진이 수요, 고객 지출, 플랫폼 확산 추이를 실시간으로 파악할 수 있기 때문에 내부자 거래가 중요하다고 강조한다. 에섹스가 지적한 바로 그 점이 1,000만 달러 규모의 공개 시장 매수를 특히 주목할 만한 것으로 만드는 이유다.
시장이 여전히 AI의 파괴적 혁신에 집중하고 있는 반면, 에섹스가 설명하듯 내부자들은 AI에 대한 회복탄력성과 미래 성장에 대한 확신을 시사하고 있을 수 있기 때문이다.
사이버 보안 주식은 공포심 때문에 재평가되었다. 내부자들의 매수가 어떤 신호라면, 확신이 뒤따르기 시작하고 있을지도 모른다.
사진: PJ 맥도넬(PJ McDonnell) / Shutterstock
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