米国とイランの停戦合意が延長されたことで、ウォール街は AI主導の半導体株の上昇 を再開した。
iShares PHLX Semiconductor ETF（NASDAQ: SOXX ）が追跡するフィラデルフィア半導体指数は、好決算の相次ぐ発表とアナリストによる格上げを背景に、過去最長となる18営業日連続の上昇を記録した。
インテル（NASDAQ: INTC ）が先陣を切った。同社が好調な第1四半期決算を発表した後、株価は2000年8月以来の高値を記録した。これはドットコムバブルの絶頂期の水準である。株価は今月だけで80％以上上昇しており、インテル史上最高の月となる勢いだ。 アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ: AMD D）は5日間で24.6％上昇し、月初来の上昇率は70％に達した。これは2001年1月以来の最高の月である。 テキサス・インスツルメンツ（NASDAQ: TXN ）は、好調な四半期決算を受けて20％上昇し、2001年4月以来の最高の週となった。共通点は、戦争によるサプライチェーンの混乱にもかかわらず、AIインフラへの支出が加速しているということだ。
今週のS&P500の上位銘柄は、チップ、設備投資関連銘柄、AIの構築に関連する銘柄で占められた。
| 企業名 | 5日間の変化 |
| #1 アドバンスト・マイクロ・デバイセズ | +24.56% |
| #2 ユナイテッド・レンタルズ（NYSE: URI ） | +22.08% |
| #3 テキサス・インスツルメンツ | +20.47% |
| #4 インテル | +18.93% |
ナスダック100指数は初めて27,300を超え、4週連続の上昇を記録した。
この指数は過去20取引日で18％上昇しており、これは2020年4月以来の最も強い4週間の上昇である。
チャート：テクノロジー株の上昇は2020年4月以来の最高水準
S&P500も4週連続の上昇を記録し、同期間で12.4％上昇した。これは2025年5月以来の最高の4週間の上昇である。
これまでに決算を発表した企業のうち88％が予想を上回っており、これは過去10年の平均である76％を大きく上回っている。このことから、今回の決算シーズンは株式市場の下支えとなっている。
地政学的な状況は依然として危険
月曜日、停戦が深夜に切れる予定だったが、トランプ大統領はさらに3週間延長した。米国の特使であるスティーブ・ウィトコフとトランプの義理の息子であるジャレッド・クシュナーは、4月25日土曜日にパキスタンを訪れ、イランのカウンターパートと交渉する予定であるとホワイトハウスは金曜日に確認した。
ホルムズ海峡が事実上閉鎖されているため、原油価格は1バレルあたり100ドル近くまで上昇した。
市場はこれを無視したが、消費者の信頼感に与えたダメージは無視できない。
ミシガン大学の4月の消費者信頼感指数の最終値は、当初の推定値である47.6からわずかに上方修正されて49.8となったが、依然として過去最低の数値である。
「2週間の停戦が発表され、ガソリン価格がわずかに下落した後、消費者信頼感は月初の損失のごく一部を回復した」と消費者調査局のジョアン・スーは述べた。
ウォール街とメインストリートは同じ戦争を異なる視点で見ている。トレーディングデスクでは、半導体メーカーが歴史を書き換えている。
一方、レギュラーガソリンの全国平均価格が戦前の水準を約40％上回っているガソリンスタンドでは、状況を好転させるのは難しい。
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