Financial Institutions (NASDAQ: FISI ) ont publié leurs résultats financiers du premier trimestre et ont organisé un appel de résultats vendredi. Lisez la transcription complète ci-dessous.
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Regardez la retransmission sur https://events.q4inc.com/attendee/208517337
Résumé
Financial Institutions Inc a déclaré un revenu net de 20,6 millions de dollars, ou 1,04 dollar par action diluée, montrant une amélioration par rapport aux trimestres précédents.
La société a finalisé le refinancement de 65 millions de dollars de son ancienne dette subordonnée et a racheté plus de 163 000 actions, pour un total de 500 000 actions rachetées depuis décembre.
Une augmentation de 3,2 % du dividende trimestriel en espèces à 0,32 dollar par action a été approuvée, reflétant la confiance dans la stratégie à long terme.
Les prêts totaux ont légèrement diminué par rapport au trimestre précédent, mais ont augmenté de 1,6 % sur un an, avec des projets de croissance des prêts pour le second semestre de l’année.
La société a annoncé une expansion de la marge nette d’intérêt (NIM) et a ajusté les prévisions de marge d’intérêt pour l’année entière à la limite supérieure des 360.
Les revenus hors intérêts ont légèrement diminué en raison d’une activité réduite sur les frais de swap, tandis que les revenus provenant de la gestion de patrimoine et de l’assurance sont restés stables.
Le ratio d’efficacité s’est amélioré, et la société s’attend à un ratio annuel approchant les 57 % grâce à une gestion rigoureuse des dépenses.
La croissance des dépôts a été impactée par la suppression du segment banque en tant que service, mais les dépôts principaux restent une priorité.
La direction a exprimé sa confiance dans la réalisation d’un objectif annuel de croissance des prêts de 5 %, grâce à la demande de prêts commerciaux sur les marchés de New York.
Transcription complète
Josh (Modérateur)
Bonjour et bienvenue à l’appel de résultats du premier trimestre 2026 de Financial Institutions Incorporated. Je m’appelle Josh et je serai le modérateur de l’appel d’aujourd’hui. Toutes les lignes seront mises en sourdine pendant la présentation de l’appel avec une opportunité de questions et réponses à la fin. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur ÉTOILE suivi de 1 sur le clavier de votre téléphone et pour supprimer cette question, veuillez appuyer sur ÉTOILE suivi de 2. Je voudrais à présent vous présenter votre hôte Marty Birmingham qui peut prendre la parole.
Kate
Marty Birmingham, merci de vous joindre à nous. Pour l’appel d’aujourd’hui, les commentaires préparés seront fournis par le président et PDG Marty Birmingham et le directeur financier Jack Plant. Vous serez rejoint par d’autres membres de l’équipe de direction de la société lors de la séance de questions et réponses. Les remarques préparées d’aujourd’hui et la séance de questions-réponses incluront des déclarations prospectives. Les résultats réels peuvent différer sensiblement des résultats prévus dans les déclarations prospectives en raison d’une variété de risques, d’incertitudes et d’autres facteurs. Nous vous renvoyons au communiqué de résultats de la veille et à la présentation aux investisseurs, ainsi qu’aux documents historiques déposés auprès de la SEC, qui sont disponibles sur notre site Web de relations avec les investisseurs pour la description de notre Safe Harbor et une discussion détaillée des facteurs de risque liés aux déclarations prospectives. Nous discuterons également de certaines mesures financières non-GAAP destinées à compléter et non à se substituer aux mesures comparables selon les normes GAAP. Les rapprochements non-GAAP vers GAAP sont disponibles dans le communiqué de résultats déposé en annexe du formulaire 8-K, ou dans notre dernière présentation aux investisseurs disponible sur notre site IR www.fisi-investors.com . Veuillez noter que cet appel comprend des informations qui ne peuvent être exactes qu’à la date d’aujourd’hui, le 24 avril 2026. Je vais maintenant passer l’appel au président et PDG Marty Birmingham.
Marty Birmingham (Président et PDG)
Merci Kate Bonjour à tous, et merci de vous être joints à nous aujourd’hui. Nos résultats du premier trimestre soulignent la solidité de notre franchise de banque communautaire, reflétant une exécution rigoureuse de la part de notre équipe et une focalisation continue sur la rentabilité durable. Nous avons réalisé un revenu net disponible pour les actionnaires ordinaires de 20,6 millions, ou 1,04 dollar par action diluée, représentant une amélioration à la fois par rapport au trimestre lié et à celui de l’année précédente. Les résultats opérationnels du premier trimestre ont également soutenu une amélioration significative sur les principales mesures de rentabilité par rapport au trimestre lié et à celui de l’année précédente, notamment un rendement moyen des actifs de 1,37 %, un rendement moyen des capitaux propres tangibles dépassant 15 % et un ratio d’efficacité de 57 %. Notre équipe de direction et notre conseil d’administration ont pris des mesures stratégiques au cours du trimestre qui reflètent notre engagement à un déploiement judicieux des capitaux et à la création de valeur à long terme pour les actionnaires. En janvier, nous avons achevé le refinancement de 65 millions de dollars d’anciennes émissions de dette subordonnée. De plus, nous avons racheté un peu plus de 163 000 actions, portant le total des rachats depuis décembre à environ 500 000 actions, soit la moitié de l’autorisation de 5 % approuvée dans le cadre du programme de rachat d’actions actuel. En février, notre conseil d’administration a également approuvé une augmentation de 3,2 % de notre dividende trimestriel en espèces à 0,32 dollar par action ordinaire. La valeur comptable tangible par action a augmenté de 1,1 % pour atteindre 28,15 dollars ce trimestre, et de solides bénéfices ont plus que compensé l’impact de notre activité de rachat d’actions et une certaine pression à la baisse sur l’AOCI due à la volatilité des taux d’intérêt. Nos actions en matière de capitaux soulignent la confiance de notre conseil d’administration dans notre stratégie et nos perspectives à long terme, tout en réaffirmant notre engagement à une gestion rigoureuse des capitaux et à une valeur à long terme pour les actionnaires. D’un point de vue bilan, les prêts totaux sont modestement en baisse par rapport au trimestre lié et en hausse de 1,6 % sur un an. Les prêts commerciaux sont relativement stables par rapport au trimestre précédent, les prêts aux entreprises étant en hausse de 1 % et les prêts hypothécaires en légère baisse. Par rapport au premier trimestre 2025, les deux catégories ont augmenté d’environ 5 %. Lors de notre appel de janvier, nous avons indiqué que nos attentes concernant la croissance commerciale du premier trimestre seraient modestes compte tenu de l’ampleur des prêts qui ont été fermés fin 2025 et des remboursements plus élevés que nous avons anticipés pour le premier trimestre. Compte tenu de l’incertitude géopolitique et économique du premier trimestre, nous avons vu certains de nos clients commerciaux adopter une approche prudente en resserrant leurs bilans et en remboursant leurs dettes avec des réserves de liquidités, ce qui a eu un impact sur les deux côtés de notre bilan sous forme de prêts et de dépôts inférieurs. Les activités d’Asset Line au quatrième trimestre 2025, nous avons octroyé environ 270 millions de dollars en prêts commerciaux avec environ 135 millions en décaissements au premier trimestre 2026 les décaissements étaient de 147 millions avec 158 millions en remboursements et en décaissements. Sur la base de la taille et de la santé des pipelines que nous avons aujourd’hui, nous prévoyons une reprise de la croissance des prêts au cours du second semestre de l’année et continuons à prévoir une croissance des prêts annuelle de 5 % grâce à la croissance commerciale sur nos marchés de l’État de New York. Nous constatons une reprise de la demande dans les secteurs C (commercial) et I (industriel), en particulier à Rochester et à Buffalo. À Syracuse, l’excitation sur le terrain est palpable suite à la première pierre de Micron au début de cette année. Avec un prêteur local chevronné qui a récemment rejoint notre équipe, nous pensons être bien positionnés pour soutenir la croissance qui aura lieu au centre de l’État de New York. Dans notre portefeuille du Mid-Atlantic, où nous disposons d’une petite équipe de prêteurs CRE, nous avons constaté une activité de refinancement plus importante pour les prêts à la construction, ce qui témoigne de la haute qualité des sponsors et de la liquidité de ce portefeuille. En ce qui concerne les prêts à la consommation dans le bilan, le résidentiel a légèrement augmenté d’environ 1 % par rapport à la fin du trimestre lié et de l’année précédente, les prêts hypothécaires résidentiels vendus et les prêts hypothécaires résidentiels en service s’élevant à 298 millions de dollars ont augmenté de 1,5 % au cours du trimestre et de plus de 6 % sur un an. À mesure que nous déplaçons davantage de production vers notre portefeuille de services hors bilan soutenant les revenus de commissions dans les zones métropolitaines de Rochester et de Buffalo, le marché du logement reste en ébullition, avec une valeur des logements qui devrait augmenter de 4 % ou plus en 2026. Les demandes de prêts hypothécaires et de prêts sur valeur domiciliaire ont augmenté de 10 % sur un an et nous sommes enthousiastes quant à nos opportunités à l’approche de la saison d’achat de logements plus chargée du printemps et de l’été. Les prêts indirects à la consommation ont diminué de 2,4 % par rapport à la fin du quatrième trimestre et d’environ 8 % par rapport au premier trimestre 2025 pour atteindre 788 millions de dollars. Comme nous l’avons déjà partagé, nous avons été à l’aise de laisser les décaissements dépasser les origines en raison de notre focalisation sur les écarts rentables et le mix de crédit favorable. Les origines au cours des deux premiers mois du trimestre ont été moins importantes que prévu, mais le mois de mars a été très solide. Avec un bon rythme pour le mois d’avril, nous pensons être bien positionnés pour tirer parti de la croissance saisonnière du trafic piétonnier et de l’activité d’achat de voitures qui se produit pendant les mois d’été dans notre empreinte. Le crédit reste stable dans ce secteur d’activité compte tenu de la nature de notre opération de prêt principal. Nous prêtons par l’intermédiaire d’un réseau de plus de 360 concessionnaires automobiles à New York et le portefeuille a une taille moyenne de prêt d’environ 20 000 dollars et un score FICO moyen pondéré supérieur à 700. Le total des dépôts à la fin de la période s’élevait à 5,34 milliards, en hausse de 2,5 % par rapport au 31 décembre et en baisse d’environ 1 % par rapport au 31 mars 2025. Nous avons supprimé les 7 millions de dollars restants des dépôts liés à la banque en tant que service au premier trimestre, marquant ainsi l’achèvement du démantèlement de notre service bancaire. Ce fut le principal moteur de la diminution d’une année sur l’autre des dépôts totaux et des dépôts non publics, puisque nous avons ramené les dépôts liés à la banque en tant que service à zéro à la fin du mois dernier, contre environ 55 millions de dollars au 31 mars 2025. La croissance des dépôts publics réciproques d’une année sur l’autre nous a également permis de réduire notre utilisation des dépôts de gros par l’intermédiaire de courtiers. Une base de dépôts réciproques est différenciée, car elle est ancrée dans des relations commerciales et municipales profondes et souvent à long terme. Plus de 20 % de ces clients et 30 % des soldes ont une relation avec Five Star depuis plus de dix ans. une relation avec Five Star depuis plus de dix ans, et une durée moyenne de relation dans l’ensemble du portefeuille de cinq ans. Notre offre de produits réciproques nous aide à conserver des relations clients importantes tout en réduisant les exigences traditionnelles de mise en garantie des fonds publics et institutionnels, et en nous fournissant une liquidité précieuse, notamment lors de la crise bancaire de 2023. Notre base de dépôts publics est bien établie dans des centaines de municipalités locales, de districts scolaires et d’autres entités gouvernementales. Les soldes reflètent la saisonnalité liée à la collecte des impôts et à l’aide de l’État. En conséquence, ce segment de financement atteint son apogée au premier et au troisième trimestre, mais il reste bien géré. Notre équipe reste très concentrée sur la rétention et l’acquisition des principaux dépôts non publics. Nous continuons à cibler une croissance des dépôts à un chiffre inférieur pour l’ensemble de l’année, même si nous avons laissé certains certificats de dépôt (CD) à prix unique à chiffre unique s’éteindre à leur date d’échéance au premier trimestre, ce qui profite à la marge. Je vais maintenant tourner l’appel à Jack pour obtenir plus de détails sur nos résultats, y compris quelques mises à jour favorables de nos prévisions.
Jack Plant (Directeur financier)
Merci. Bonjour à tous. Nos lignes d’activité se sont regroupées pour atteindre des performances financières rentables au premier trimestre, soulignées par l’expansion de la marge nette d’intérêt (NIM), la durabilité des principales catégories de revenus hors intérêts et une gestion rigoureuse des dépenses. En commençant par la marge nette d’intérêt, l’augmentation de 5 points de base par rapport au trimestre lié a été motivée par des coûts inférieurs pour les passifs portant intérêts. Le coût des fonds a diminué de 15 points de base par rapport au trimestre lié à l’aide de certificats de dépôt à taux plus élevé arrivés à échéance, parallèlement à un réalignement général des dépôts. Pour rappel, la marge du quatrième trimestre a été impactée par le niveau de dette subordonnée que nous portions en décembre avant l’appel de mi-janvier concernant les 65 millions d’anciennes émissions. La marge nette d’intérêt (NIM) de 3,67 points de base que nous avons annoncée pour le premier trimestre était plus forte que prévu en raison d’un prix des dépôts favorable. Même si nous continuons à voir une pression concurrentielle sur le prix des dépôts, nous mettons stratégiquement l’accent sur nos principales relations clients, y compris celles avec les dépôts à terme arrivant à échéance, ce qui pourrait avoir un modeste impact sur notre coût des fonds. Nous prévoyons toujours une expansion modeste supplémentaire de la marge nette d’intérêt (NIM) pour le reste de l’année et prévoyons désormais d’atteindre une marge nette d’intérêt annuelle dans la limite supérieure des 360. Pour rappel, nos prévisions sont basées sur une prévision de taux au comptant qui ne tient pas compte des potentielles futures baisses de taux. Le rendement des titres de placement est resté stable à 4,48 % d’un trimestre à l’autre, tandis que les rendements moyens des prêts ont diminué de 13 points de base par rapport au quatrième trimestre, ce qui reflète principalement le calendrier de la baisse des taux en décembre. Pour rappel, environ 40 % de notre portefeuille de prêts est lié à des taux variables avec une fréquence de réalignement inférieure à un mois. Les revenus hors intérêts s’élevaient à 10,7 millions de dollars pour le trimestre, contre 11,9 millions de dollars au quatrième trimestre. Le principal moteur de cette variance a été une activité de swap commercial allégée compte tenu de l’environnement des taux et de l’activité d’origine. En conséquence, les revenus associés aux frais de swap s’élevaient à 239 000 dollars contre 1,1 million au quatrième trimestre. Cependant, nos pipelines de prêts soutiennent des origines plus élevées pour le reste de l’année, ce qui aura un impact positif sur l’activité de swap et les revenus hors intérêts. Les revenus de conseil en investissement de 3,1 millions de dollars étaient cohérents avec le quatrième trimestre 2025. Ces revenus proviennent en grande partie de Courier Capital, LLC, notre filiale de gestion de patrimoine au service des clients, entreprises, institutions et fondations très fortunés. Les nouveaux clients ont été solides au cours du trimestre, compensés par des sorties motivées par le marché qui ont entraîné une baisse modeste des actifs sous gestion depuis la fin de l’année 2025. Avec des actifs sous gestion de près de 3,6 milliards de dollars, Courier Capital, LLC reste l’une des plus grandes institutions d’investissement enregistrées (RIA) de notre région. Les revenus d’assurance-vie à propriétaire unique de 2,8 millions de dollars étaient cohérents avec le trimestre lié. Les revenus en commandite limitée de 244 000 dollars étaient d’environ la moitié du niveau enregistré au quatrième trimestre 2025. Les revenus associés fluctuent d’un trimestre à l’autre en fonction des performances des investissements sous-jacents. Une perte nette sur d’autres actifs de 481 000 dollars a été constatée au premier trimestre 2026, contre une perte nette de 225 000 dollars au quatrième trimestre 2025. La perte du premier trimestre concerne la dépréciation de deux emplacements de succursales, dont l’un que nous nous apprêtons à consolider au deuxième trimestre et un autre qui était en suspens à la suite de la précédente optimisation des succursales. Ces déclins ont été partiellement compensés par 1,8 million de dollars d’autres revenus hors intérêts, en hausse de 340 000 dollars par rapport au trimestre lié, reflétant les produits d’assurance liés à une charge précédente liée à un dépôt. Nous avons déclaré des dépenses non-intérêts trimestrielles de 35,6 millions de dollars, en baisse par rapport à 36,7 millions au quatrième trimestre. Les dépenses de salaires et